Годишњи извештај компаније је најважнији начин да потенцијални инвеститори разумеју финансијско стање компаније. Годишњи извештај компаније је такође маркетиншки алат дизајниран да привуче инвеститоре, а компанија ће се покушати представити у најбољем могућем светлу без кршења било каквих прописа Комисије за хартије од вредности (СЕЦ). Нажалост, иако многи инвеститори читају годишње извештаје, не успевају да их ефективно прочитају. Другим речима, док годишњи извештаји не обмањују или не одражавају лажне податке о пословању, инвеститори би их увек требало да читају са сумњом. Научите како да читате између редова и дешифрујете стварно стање компаније.
Годишњи извештај против подношења 10-К
Компанија обично подноси и СЕЦ-у годишњи извештај и извештај од 10 К. Годишњи извештај је краћа верзија која често долази са илустрацијама, сјајним страницама, писмом председника или генералног директора и прегледом финансија. 10-К је дужи и детаљнији црно-бели документ који компанија мора да поднесе СЕЦ-у.
Компаније могу спојити годишњи извештај и 10-К у један документ са годишњим извештајем на почетку да би пружили преглед резултата у години. Понекад неко предузеће поднесе 10-К као свој годишњи извештај, пошто је тај документ обавезан за свако јавно предузеће.
Ако нека компанија поднесе оба извештаја, годишњи извештај треба испитати пре подношења 10-К.
Како ефикасно читати годишњи извештај
Компоненте годишњег подношења
Инвеститори увек читају пријаву од 10 К ако сте заинтересовани да уложите у јавно предузеће. Извештај започиње детаљним описом пословања, затим факторима ризика, сажетком правних питања и, на крају, бројевима и финансијским белешкама.
Често, најбитније компоненте годишње пријаве за 10-К укључују:
- Тачка 1: Пословање (опис пословања компаније) Тачка 1А: Фактори ризикаИтем 3: Правни поступакИтем 6: Изабрани финансијски подациИтем 7: Расправа управе и анализа финансијског стања
Где почети
Постоји ефикасан начин за решавање годишњих извештаја од 10 килограма. Прво прочитајте ставку 1, која је опис пословања. Ставка 1 објашњава шта компанија ради, ко су јој купци и примарну индустрију у којој послује.
Затим ставке 6 и 7 објашњавају финансијске податке. Потенцијални инвеститор треба да процени како је компанија пословала током одређеног периода. Такође, у финансијским извештајима треба да се наведе да ли је биланс стања временом постајао јачи или слабији.
Извештај о готовинском току треба да показује да ли је предузеће генератор готовине или корисник готовине. Фирме могу да извештавају о нето приходу, а истовремено имају негативан новчани ток. Упоредите рачун добити и губитка са било каквим црвеним заставама. На пример, стални новчани токови су показатељ здраве и успешне компаније, док велика колебања новчаних токова могу да сигнализирају да компанија има проблема. Велике количине готовине на располагању могу указивати на подмиривање више рачуна него што је примљени посао.
Потражите необичне факторе ризика
Потенцијални инвеститори би такође требали размотрити све факторе ризика који су повезани са компанијом. Један од фактора ризика је правни поступак са којим се компанија може суочити. Судске активности треба да буду обелодањене у подацима компаније у одељку који се зове Правни поступак. Сједињене Државе имају прописе који захтевају од компанија да пријаве било какве парнице, посебно ако то утиче на приход.
Фактори ризика предају се СЕЦ-у, а извештаји компанија могу укључивати изјаве као што су, и „наша индустрија је јако фрагментирана са много конкурената“ или „наша цена акција може доживети периоде нестабилности“. Иако су ово важни ризици које треба узети у обзир, они су уобичајени и не би требали значајно умањити пожељност пословања. Необични фактори ризика који захтевају већу пажњу су, на пример, ако компанија оствари значајан део свог прихода од само једног или два купца.
Поред тога, одељак о правном поступку откриће све значајне тужбе које утичу на компанију. Иако правна питања треба оценити, они можда неће бити тако озбиљни као што се чине. За компанију од милијарду долара, тужба за накнаду штете од 10 милиона долара често је незаобилазни део пословања.
На пример, Пфизер, једна од највећих лекарских компанија на свету, можда има покренуте тужбе за патент и одштету од одговорности за лекове који могу прећи стотине милиона долара. Али то је случај за курс било које велике фармацеутске компаније и пад канте за Пфизер, који је на крају биланса стања крајем децембра 2018. имао преко 19 милијарди долара готовине и краткорочних улагања.
Усредсредите се на оно што знате
Постоје различити начини тумачења финансијских информација. Прочитајте годишњи извештај на начин који вама одговара, али научите да се концентришете на најважније аспекте пријављивања компаније 10-К.
