Када процењују профитабилност обвезница, аналитичари користе концепт који се зове принос како би одредили износ прихода који инвестиција очекује да оствари сваке године. Принос је перспективан и не треба га мешати са стопом приноса, која се односи на остварени добитак.
Да бисте израчунали тренутни принос обвезнице у Мицрософт Екцел-у, унесите вредност обвезнице, купонску стопу и цену обвезнице у суседне ћелије (нпр., А1 до А3). У ћелију А4 унесите формулу "= А1 * А2 / А3" да бисте приказали тренутни принос везе. Међутим, како се цена обвезнице временом мења, њен тренутни принос варира. Аналитичари често користе много сложенији израчун назван принос до доспећа (ИТМ) да би одредили укупан очекивани принос обвезница, укључујући било какав капитални добитак или губитак услед флуктуације цена.
Израчунавање приноса у Екцелу
Да бисте израчунали ИТМ обвезнице у Екцелу, потребне су вам следеће информације:
- Датум намире: датум када сте купили гаранцију. Сви датуми требају бити унети користећи ДАТЕ функцију у Екцелу, а не као текст. Датум доспећа: Ово је датум када ће гаранција истећи. Стопа плаћања: Ово је фиксна стопа плаћања која се гарантује годишње. Цена: Ово је цена гаранције по 100 УСД номиналне вредности. Откупна вредност: Ово је откупна вредност обвезнице на 100 УСД номиналне вредности. Фреквенција: Ово је број уплата купона годишње. Опћенито, исплате се врше годишње, полугодишње или квартално. База: Ово је годишња основа рачунања дана која се користи за израчун. Овај унос је опционалан; ако је изостављен, вратиће се у Насдак 360-дневни стандардни број.
Унесите све информације у ћелије А1 до А7. Ако се база за бројање дана пропусти, биће подаци само у ћелијама А1 до А6. У следећу доступну ћелију унесите формулу = ИИЕЛД (А1, А2, А3, А4, А5, А6, А7) да бисте поставили ИТМ везе. Формула која изоставља основу бројања дана неће укључивати унос А7.
