Није важно да ли сте нови инвеститор или искусна особа која је била неколико пута око блока. Знање који фактори треба да узмете у обзир приликом креирања новог портфеља или поновног успостављања равнотеже оног који већ имате је веома важно. Уосталом, тржишни услови могу угрозити потенцијал вашег повратка. Али на које метрике треба да гледате када доносите те све важне одлуке?
Инвеститори могу да користе много различитих омјера и метрика за доношење одлука о томе шта компаније додати у свој портфељ. Међу њима је омјер исплате дивиденде (ДПР), који се односи на исплаћене дивиденде у односу на укупни нето приход компаније. Прочитајте даље да бисте сазнали више о овој метрици, шта она значи и како се може тумачити.
Кључне Такеаваис
- Коефицијент исплате дивиденди је поређење укупног износа долара исплаћеног акционарима у односу на нето приход компаније. Овај омјер је важан аспект фундаменталне анализе који се може израчунати помоћу података који се лако налазе у финансијским извјештајима компаније. ДПР обично израчунато на основи акције по дељењу годишњих дивиденди по заједничкој акцији са зарадом по акцији.
Шта је коефицијент исплате дивиденде?
Коефицијент исплате дивиденди је поређење укупног износа долара исплаћеног акционарима у односу на нето приход компаније. То је проценат зараде компаније која се користи за награђивање својих инвеститора. Коефицијент исплате дивиденди важан је аспект фундаменталне анализе који се може израчунати помоћу података који се лако налазе у финансијским извештајима компаније. Овај омјер означава колики проценат нето прихода предузеће посвећује исплати новчаних дивиденди акционарима.
Такође се сматра нето приходом који компанија не инвестира у посао, користи за отплату дуга или додавање у своје новчане резерве. Као такав, коефицијент исплате је супротан коефицијенту задржавања, који показује колики износ зараде има предузеће да би поново уложио у своје пословање.
Исплате корпоративних дивиденди и омјер задржавања
Како се израчунава коефицијент исплате дивиденде
Коефицијент исплате дивиденде може се израчунати на апсолутној основи дељењем укупног годишњег износа дивиденде на нето приход. Али то се чешће израчунава на основи акције. Ево формуле:
ДПР = годишње дивиденде по заједничкој акцији ÷ зарада по акцији
Коефицијент исплате може се утврдити помоћу укупног броја капитала акционара приказаног на билансу стања предузећа. Поделите овај укупни износ са тренутном ценом компаније да бисте добили број преосталих акција. Затим израчунајте дивиденду по акцији тако што ћете износ исплате дивиденде приказани на билансу стања подијелити са бројем преосталих дионица.
Број зараде по акцији (ЕПС) може се наћи на дну биланса успеха компаније.
Тумачење односа исплате дивиденде
Коефицијент исплате дивиденди је кључни омјер профитабилности који мјери поврат улагања. Откривањем колики проценат нето прихода компанија исплаћује или задржава, такође може послужити као метрика за процену будућих изгледа компаније.
Коефицијент исплате дивиденде може послужити као метрика за процјену будућих перспектива компаније.
Висок коефицијент исплате дивиденди не уважавају увек активни инвеститори. Необично висок омјер исплате дивиденди може указивати на то да компанија покушава маскирати лошу пословну ситуацију од инвеститора нудећи екстравагантне дивиденде или да једноставно не планира агресивно користити обртна средства за ширење.
Аналитичари радије виде здраву равнотежу између исплате дивиденди и задржане зараде. Такође воле да виде доследне омјере исплате дивиденди из године у годину који показују да компанија не пролази кроз ципеле процвата и пораста. Трговци акцијама, за разлику од инвеститора који купују и држе, склони су одбацивању дивиденди на акције, јер немају намеру да улагања држе довољно дуго да би их добили.
Последњих година компаније које јашу на врху пословног бума својим инвеститорима исплаћују мало или нимало дивиденде. Током процвата технологије касних 1990-их, то се чак доживљавало као сигнал да је компанија сазрела у комфоран, али не спектакуларан раст.
Разматрања за ДПР
Један од фактора који треба размотрити када је у питању ДПР јесте зрелост компаније. Нове компаније могу платити низак ДПР или уопште ниједан. То може значити да је компанија још увек прилично нова и концентрирана је на раст - истраживање и развој (Р&Д), нове линије производа или ширење на нова тржишта. Компанија која је више основана може разочарати инвеститоре ако уопште не исплати дивиденду, посебно ако је прошла фазу ширења и раста.
ДПР и одрживост дивиденди
Коефицијенти исплате дивиденди такође могу помоћи да се утврди како је компанија способна да одржи дивиденду. Општи опсег за здрав ДПР пада између 35% и 55%. То значи да компанија враћа око половине зараде акционарима, а преосталу половину поново инвестира како би расла. Овакав омјер исплате указује на одрживију дивиденду.
Компанија чији је ДПР преко 100% обично је неодржива. То значи да враћа више новца својим акционарима него што зарађује. Компанија ће можда морати да смањи дивиденду или, што је још горе, престати да је исплаћује. Али овај сценарио није баш вероватан јер многе компаније сматрају да смањење дивиденди може проузроковати пад цена акција. Такође инвеститори могу довести до губитка вере у менаџерске тимове компанија које плаћају дивиденду.
Доња граница
Коефицијент исплате дивиденди и даље је кључни фактор у одабиру акција, посебно на дужи рок. Професионални менаџери портфеља углавном препоручују да инвеститор одређени део портфеља посвети таквим залихама које стварају приход. Препоручени део посвећен таквим залихама углавном се повећава када се инвеститор приближи пензији.
