Дефиниција Грахам-овог броја

Преглед садржаја

• Шта је Грахам-ов број?
• Разумевање Грахам-овог броја
• Пример Грахам-овог броја
• Ограничења Грахам-овог броја

Шта је Грахам-ов број?

Грахамов број је цифра која мери основну вредност акције узимајући у обзир зараду компаније по акцији и књиговодствену вредност по акцији. Грахамов број горња је граница ценовног ранга који би дефанзивни инвеститор требало да плати за акције. Према теорији, свака цена акција испод Грахамовог броја сматра се потцењеном и стога вреди инвестирати. Формула је следећа:

Сігналы абмеркавання $\sqrt{22.5\times \text{(зарада по акцији)}\times \text{(књиговодствена вредност по акцији)}}$ 22.5 × (зарада по акцији) × (књиговодствена вредност по акцији)

Израз се понекад назива и бројем Бењамина Грахама.

Разумевање Грахам-овог броја

Грахамов број назван је по "оцу вриједног улагања", Бењамину Грахаму. Користи се као општи тест када се покуша идентификовати залихе које се тренутно продају по повољној цени. 22, 5 је укључено у израчун да би се обрачунало са Грехамовим уверењем да однос цене и зараде не сме бити већи од 15, а однос цена према књиговодственој вредности не сме бити већи од 1, 5 (15 к 1, 5 = 22, 5).

Грахамов број се такође може алтернативно израчунати као:

Сігналы абмеркавання $\sqrt{15\times 1.5\times \left(\frac{\text{нето приход}}{\text{емитованих акција}}\right)\times \left(\frac{\text{капитал акционара}}{\text{емитованих акција}}\right)}$ 15 × 1, 5 × (неподмирени удео у нето приходима) × (акције које превазилазе власнички капитал)

У суштини, овај други начин израчуна еквивалентан је првом, при чему је ЕПС = нето приход / неподмирене акције, а књиговодствена вредност је још један термин за капитал акционара.

Пример Грахам-овог броја

На пример, ако зарада по акцији за једну акцију компаније АБЦ износи 1, 50 УСД, књиговодствена вредност по акцији износи 10 УСД, Грахамов број био би 18, 37. ((22, 5 * 1, 5 * 10) = 18, 37). Поново, 18.37 је максимум који инвеститор треба да плати за удео АБЦ-а, према Грахам-у. Ако АБЦ кошта 16 УСД, он је атрактиван; ако је цена 19 долара, то би требало избегавати.

Ограничења Грахам-овог броја

Прорачун за Грахам-ов број не оставља много основних карактеристика, за које се сматра да укључују добро улагање, као што су квалитет управљања, главни акционари, карактеристике индустрије и конкурентни пејзаж.

У погледу акција и власничких инструмената, фундаментална анализа је метода утврђивања вредности која се фокусира на кључне метрике и економске показатеље, као што су приходи, зараде, где је индустрија у свом циклусу, приноси на капитал (РОЕ) и марже профита. Темељна анализа ослања се на финансијске извештаје компаније. Један од најпознатијих и најуспешнијих фундаменталних аналитичара, Варрен Буффетт - ака "Орацле оф Омаха" - познат је по успешном коришћењу фундаменталних анализа. Варрен Буффетт је био и студент и запосленик Бењамина Грахама. Основна метода безбедносне анализе сматра се супротном техничкој анализи.