Заузврат, чини се да је Голдман Сацхс Гроуп, Инц. (ГС) исказивао своје време и чекао да уђе у игру фонда којима се тргује на берзи (ЕТФ) са добитним сетом понуда. Менаџер великих банака и актива почео је истраживати простор мењачких записа (ЕТН) још 2007. године, а тек у 2015. Голдман је започео свој први ЕТФ.
Овај производ - амерички Голдман Сацхс АцтивеБета са великим капитетским капиталом ЕТФ (ГСЛЦ) - доживео је огроман успех. Према извештају компаније ЕТФ.цом, ГСЛЦ је за само два месеца нагомилао 100 милиона долара имовине, а милијарду долара годишње. Искористивши Голдман-ову највишу позицију у осталим областима инвестиционог простора, ГСЛЦ је био у могућности да понуди мултифакторски приступ америчким акцијским компанијама са великим капиталом уз омјер трошкова само 0, 09%.
Од свог првог ЕТФ-а у 2015. Голдман је лансирао отприлике десетак паметних бета фондова. У ЕТФ простору, инвеститори очекују невероватно ниске накнаде. Један важан аспект Голдманове ЕТФ стратегије је да су накнаде тако ниске колико долазе. С паметним бета стратегијама по цијенама индекса ванилије, Голдман је погодио комбинацију која се показала невероватно привлачном за ЕТФ инвеститоре.
Више од 9, 3 милијарде долара у АУМ-у
На дан 31. августа 2018. године, 12 ЕТФ-ова на листи понуда Голдман Сацхс активног управљања имало је више од 9, 3 милијарде долара укупне имовине под управљањем (АУМ). Од ових 12 понуда, највећа остаје ГСЛЦ, са нешто мање од 4 милијарде долара у АУМ-у. ГСЛЦ такође нуди најнижи омјер трошкова Голдман-ових ЕТФ-ова, заједно са америчким ЕТФ-ом са великом тежином, са великим капиталом, који такође кошта трошкове од само 0, 09%. Од десетак понуда, ниједна нема омјер трошкова вишу од 0, 45%, а просјечни омјер трошкова је око 0, 24%.
Већина ових производа почиње са сектором или тржишним сегментом који је обично покривен производом ванилије, а затим додају и фактор или паметну бета компоненту. На пример, постоји шест активних ЕТФ-ова АцтивеБета, од којих сваки рангира потенцијална улагања по четири фактора. Та средства затим комбинују резултате у мултифакторски, мешани индекс. Постоје три производа с фиксним приходом Приступа, који користе фундаменталну анализу и ограничења ликвидности како би задиркивали најјаче који су се показали међу великим базеном емитената обвезница.
Поред многих паметних бета ЕТФ-ова, постоје и друге стратегије. Голдман Сацхс ЈУСТ УС Екуити Цапити ЕТФ (ЈУСТ) и даље проналази начин да се издвоји од сличних производа других издавача. ЈУСТ је друштвено одговоран фонд који кроји своје удјеле тако да одговарају приоритетима својих инвеститора.
Измјеран учинак
Иако су Голдман-ови ЕТФ-ови веома конкурентни у погледу трошкова, ниски трошкови такође значе релативно ниску зараду. Према ЕТФ.цом-у, „већина фондова компаније чврсто пригрли своја референтна сегмента, и премда на годину дана сви Голдман-ови ЕТФ-ови надмашују фонд који се највише надмеће у простору, већина то чини за проценат или мање. " ГСЛЦ, на пример, имао је годишњи поврат до 31. августа 2018. од 10, 75%. Овај учинак је јак, али је само нешто више од процента више од СПДР С&П 500 ЕТФ (СПИ), који је у истом периоду имао приносе од 9, 57%.
Остваривање мале предности над конкурентима још увек је довољно да Голдман-ови ЕТФ-ови буду веома примамљиви за инвеститоре. ГСЛЦ је читавих 41 базних бодова јефтинији од просечног капитала ЕТФ са великим капиталом. За Голдмана се приступ проналажења популарног ванилије ЕТФ-а и затим генерисања више-факторског возила које се тада јако снижава показао као веома успешан. Иако нису сви Голдманови ЕТФ-ови јефтинији од својих конкурената, изгледа да је тренд ка нижим и нижим накнадама, што сигурно чини инвеститоре срећним. (За додатно читање погледајте: Голдман ЕТФ нуди мултифакторски приступ развијеним тржиштима .)
