Шта је Гап ризик?
Гап ризик је ризик да ће цена акција драстично пасти из једне трговине у другу. До празнине долази када се цена хартије од вредности мења са једног нивоа на други (горе или доле) без трговања између. Обично се таква кретања дешавају када постоје неповољне вести о компанији, што може довести до тога да цена акција значајно падне од цене затварања претходног дана.
Кључне Такеаваис
- Гап ризик је ризик да ће цена акција драстично пасти из једне трговине у другу. Јаз се појављује када се цена хартије од вредности мења са једног нивоа на други без икаквог трговања између, често због вести или догађаја који се догађају док су тржишта затворена.Гроз ризик се може ублажити затварањем позиција на крају трговинског дана, спровођењем налога за заустављање губитака на платформама за трговање након продаје или коришћењем заштите.
Разумевање недостатка ризика
Јаз је дисконтинуитет у цени хартија од вредности, који се често развија када су тржишта затворена. До празнина може доћи када се вијест или догађај догоди након редовних сати трговања на тржишту, што резултира тиме да цијена отварања буде знатно већа или нижа од цијене затварања претходног дана.
Ризик празнине је шанса да га ухвати такав јаз. Ризик недостатака традиционално је повезан са акцијама, јер се берза преко ноћи затвара и вести се током тих сати не могу узети у обзир за цену. Ризик за јаз се повећава што су дуже затворена тржишта.
Инвеститори који заузимају позиције преко викенда, а посебно дуге викендице, требало би да буду посебно опрезни. Ризик недостатака смањен је на форек тржишту јер се тргује 24 сата дневно, често седам дана у недељи.
Пример Гап Риск-а
Претпоставимо да се цена акција затвори на 50 УСД. Отвара се следећег дана трговања у износу од 40 долара иако се између два пута нису догодила никаква посредничка трговања.
Празнине се могу јавити и наопако. Замислите да сте продавац на берзи КСИЗ. Дан затвара 50 долара. Због позитивног изненађења зараде, акција се следећег дана отвара за 55 долара.
Празнине према горе. ТрадингВиев
Управљање недостатком ризика
Трговци љуљачки могу минимизирати ризик од разлике ако не тргују или затварају отворене позиције пре него што компанија пријави зараду. На пример, ако трговац држи отворену, дугу позицију у Алцоа Цорпоратион (АА) дан пре него што компанија извештава о заради у првом тромесечју, тај трговац би продао своја удела пре затварања како би избегао било какав ризик разлике. Сезона зараде за америчке акције обично почиње једну или две недеље након последњег месеца сваког тромесечја. Инвеститори могу пратити надолазеће најаве зараде путем веб странице попут Иахоо Финанце.
Улагачи морају имати на уму ризик неједнакости приликом одређивања величине своје позиције за трговине које држе дуже од једног дана. Чак и ако трговац одреди величину своје позиције ризикујући одређени проценат свог трговачког капитала за сваку трговину, јаз у цени може резултирати знатно већим губитком. Да би се борили против тога, инвеститори би могли упола мањети своју позицију испред било које очекиване колебљивости. На пример, ако трговац намерава да одржи сменску трговину током недеље, Федералне резерве доносе одлуку о каматној стопи, могао би да смањи ризик по трговини са 2% на 1% свог трговинског капитала.
Инвеститори такође могу надокнадити ризик јаз, коришћењем већих омјера ризика и награде. На пример, инвеститор користи однос ризика и награде од 5: 1. Ако се тај ризик удвостручи као резултат разлике, коефицијент постаје 2, 5: 1, што омогућава позитивно очекивање ако стратегија трговања има добитак од преко 29%.
Инвеститори могу да користе различите технике заштите како би помогли у управљању ризиком јаза. Инвеститори могу купити путне опције, обрнуте фондове којима се тргује на берзи (ЕТФ-ове) или краткорочно продати високо корелирану хартију од вредности (ако држе дугу позицију) да би се заштитили од било каквог ризика од празнина. На пример, ако је инвеститор купио 1.000 акција банке Банк оф Америца Цорп. (БАЦ), могао би се заштитити од било каквог ризика од празнине тако што ће купити 100 јединица ЕТФ-а Дирекион Даили Финанциал Беар 3Кс (ФАЗ).
