Форвард рате Агреемент - фра дефиниција

Преглед садржаја

• Шта је термински уговор?
• Формула и калкулација за ФРА
• Шта Споразум значи
• Форвард Цонтрацтс (ФВД)
• Ограничења споразума
• Пример споразума

Шта је форвард форвард рате - ФРА?

Уговори о девизној каматној стопи (ФРА) су уговори без уговора између страна који одређују каматну стопу која се плаћа на договорени датум у будућности. ФРА је споразум о размени обавеза са каматном стопом на фиктивни износ.

ФРА одређује стопе које ће се користити заједно са датумом раскида и номиналном вриједношћу. ФРА се подмирују у готовини са плаћањем на основу нето разлике између каматне стопе уговора и променљиве стопе на тржишту која се назива референтна стопа. Фиктивни износ се не размењује, већ је новчани износ заснован на разликама стопа и номиналној вредности уговора.

Форвард Рате Агреемент

Формула и калкулација за ФРА

Сігналы абмеркавання ФРАП = (И (Р − ФРА) × НП × П) × (1 + Р × (ИП) 1) где је: ФРАП = ФРА плаћањеФРА = Стопа договора унапред или фиксна каматна стопа која ће бити плаћенаР = Референтна или промјењива каматна стопа која се користи у уговору НП = Фиксна главница, или износ зајма који се камата примјењује на П = Период, односно број дана у уговорном периодуИ = Број дана у години на основу правила исправног броја рачуна за уговор Сігналы абмеркавання

1. Израчунајте разлику између терминске стопе и променљиве каматне стопе или референтне стопе. Многоструку стопу размножите с номиналним износом уговора и бројем дана у уговору. Резултат поделите на 360 (дана). У другом делу формуле поделите број дана у уговору са 360 и резултат помножите са 1 + референтном стопом. Поделите вредност на 1. Резултат помножите с десне стране формуле са леве стране формуле.

Шта Споразум значи

Уговори о терминској стопи обично укључују две стране које размењују фиксну каматну стопу за променљиву. Страна која плаћа фиксну стопу назива се дужник, док се страна која прима променљиву стопу назива зајмодавац. Споразум о девизном девизном курсу могао би имати рок доспијећа чак пет година.

Зајмопримац може закључити термински уговор са циљем да закључи каматну стопу ако дужник верује да би се стопе у будућности могле повећавати. Другим речима, зајмопримац би данас можда желео да поправи своје трошкове зајма уласком у ФРА. Новчана разлика између ФРА и референтне стопе или промјењиве стопе подмирује се на датум валуте или датум поравнања.

На пример, ако је Федерална банка у процесу повећања америчких каматних стопа, названог циклусом монетарног пооштравања, корпорације ће вероватно желети да фиксирају трошкове позајмљивања пре него што стопе буду превише драматичне. Такође, ФРА су веома флексибилни, а датуми намирења могу се прилагодити потребама оних који су укључени у трансакцију.

Кључне Такеаваис

1. Фрадни уговори (ФРА) су уговорни уговори без уговора који одређују каматну стопу која ће се плаћати договореним датумом у будућности.Нементирани износ се не размењује, већ је новчани износ заснован на диференцираним стопама. и фиктивна вредност уговора. Корисник кредита можда ће данас желети да поправи своје трошкове задуживања уговарањем ФРА.

Форвард Цонтрацтс (ФВД)

Споразум о терминској стопи разликује се од терминског уговора. Валутни термински уговор је обавезујући уговор на девизном тржишту који закључава курс валуте за куповину или продају валуте на будући датум. Новчани налог је алат за заштиту који не укључује уплату унапред. Друга главна предност валутног форда је та што он може бити прилагођен одређеном износу и периоду испоруке, за разлику од стандардизованих валутних фјучерса.

ФВД може резултирати подмиривањем размене валуте, што би укључивало банковни пренос или пребацивање средстава на рачун. Постоје случајеви када се склапа уговор о поравнању, који би био по превладавајућем курсу. Међутим, надокнађивање терминског уговора резултира измиривањем нето разлике између два течаја уговора. ФРА резултира измиривањем разлике у готовини између разлика у каматним стопама двају уговора.

Наплата валуте може бити или у готовини или на основу испоруке, под условом да је опција обострано прихватљива и да је претходно одређено у уговору.

Ограничења споразума

Постоји ризик за зајмопримца уколико би морали да одмотају ФРА и курс на тржишту се кретао неповољно како би зајмопримац узео губитак од измирења готовине. ФРА су веома ликвидни и могу се одвити на тржишту, али постојаће новчана разлика измирена између ФРА стопе и превладавајуће стопе на тржишту.

Пример споразума

Компанија А закључује ФРА са компанијом Б у којој ће компанија А добити фиксну стопу од 5% на износ главнице од милион долара у једној години. Заузврат, Компанија Б ће примити једногодишњу ЛИБОР стопу, утврђену за три године, на главницу. Уговор ће се подмирити у готовини уплатом извршеном на почетку прелазног периода, дисконтираном за износ обрачунат коришћењем уговорне стопе и периода уговора.

Формула плаћања ФРА узима у обзир пет различитих променљивих. Су:

• ФРА = ФРА стопаР = референтна стопаНП = основна главницаП = период, који је број дана у уговорном периодуИ = број дана у години на основу тачне конвенције о бројању дана за уговор

Претпоставимо следеће податке:

• ФРА = 3, 5% Р = 4% НП = 5 милиона УСДП = 181 данИ = 360 дана

Плаћање ФРА се израчунава као:

Сігналы абмеркавання ФРАП = (360 (0, 04-0, 035) × 5 милиона × 181) × (1 + 0, 04 × (360181) 1) = 12, 569, 44 × 0, 980285 = 12, 321.64 $

Ако је износ плаћања позитиван, ФРА продавац уплаћује овај износ купцу. У супротном, купац плаћа продавца. Конвенција бројања дана обично је 360 дана.

Условни износ од 5 милиона долара се не размењује. Уместо тога, две компаније укључене у ову трансакцију користе ову цифру за израчунавање разлике каматних стопа.