Форек је највеће и најликвидније тржиште на свету. У 2010. години она је имала више од три билиона долара дневно. Ипак, зачудо, ово тржиште није постојало пре једног века. За разлику од берзи, које своје вере могу пратити уназад вековима, тржиште Форек-а какво данас разумемо је заиста ново тржиште. Укратко ћемо погледати порекло форек-а и његову функцију данас.
Најстарије тржиште на свету?
Неки ће рећи да тржиште девиза заправо датира из зоре времена када су се камењем, перјем, шкољкама или зарезаним костима трговало робом. Иако је тачно да су ово најавили рођење валуте, ми у ствари немамо доказе о томе како је рани човек прао камење на перје.
У његовом најосновнијем смислу - о томе да људи претварају једну валуту у другу ради финансијске користи - форек постоји откад су нације почеле ковати валуте. Ако је грчки новчић имао више злата од египатске кованице због величине или садржаја, тада би трговац могао трговати на начин који му је оставио више грчких кованица. То је био опсег форек тржишта све до модерне ере; стране са могућношћу да обављају трансакције у једној од две валуте користиле би валуту ниже вредности за исплату и захтевале већу валуту за примљене исплате, профитирајући од арбитраже - разлика у вредности између ове две валуте.
Све се своди на злато
Примарни разлог што у прошлости није постојало стварно форек тржиште је тај што је велика већина светских валута били деривати стандарда попут сребра и злата. Да је дошло до депласирања валуте, људи би се природно прилагодили тако што ће своје удјеле размијенити у одговорнију страну валуту или трговати њима за драгоцјене метале. Уосталом, ране папирне валуте сматрале су се меницама конвертибилним за племените метале држане у резерви. Барем је то била теорија. (За више информација о овом типу стандардног система погледајте Златни стандард Ревиситед .)
Смешан новац
Многе државе, укључујући и САД, експериментирале су са штампањем додатног новца упркос наведеном златном стандарду. Нада се да људи и друге нације неће бити довољно брзи да примете да се та разбарушена валута користи за отплату обвезница и других јавних дугова. Повремено је то функционисало, трошећи уштеде грађана земље брзом инфлацијом и омогућавајући владајућим странкама да ефикасно одузму своје обавезе. (Да бисте сазнали више о овом сценарију, погледајте Монетаризам: Штампање новца да би се сузбила инфлација .)
Пречесто је било могуће да једна држава једноставно одбије скривање валуте за злато или сребро, што значи да су пошиљке девалвиране валуте биле једино плаћање за дугове. Ово понашање је било ендемско током Велике депресије. Многе су нације почеле да захтевају прекид ове штетне праксе. Тако су започели радови на Бреттон Воодс систему. (Сазнајте о историји која стоји иза овог споразума у Глобалној трговини и на валутном тржишту .)
Бреттон Воодс
Крајем Другог светског рата, савезничке нације су одржале састанак ради формализације курса валута међу државама. Једноставно речено, то је био покушај трајног фиксирања валута. За сваку валуту одређена је постављена вредност у односу на амерички долар, а америчком долару је засебно додељен завој од 35 долара за унцу злата. Очекивало се да ће свака влада задржати монетарну политику која оправдава зараду, а очекује се да ће се САД, које имају долар као резервна валута, држати унутар своје вредности у злату.
Ако је било која земља имала вишак валуте нације, могла је да је тргује за постављену количину злата путем „златног прозора“ према вредностима утврђеним у споразуму. Или су га могли претворити у америчке доларе - што се сматра повољним за злато због конвертибилности. То је заштитило нације у трговини и отежало им надувавање домаће валуте без навођења неке стране валуте за размену валуте за злато.
Времена, они се мењају
Копчеви постављени у Бреттон Воодсу имали су смисла када су били постављени, али свет се кретао даље и ствари су се промениле. Како је светска трговина расла, а поједине нације напредовале напред, док су друге заставице, кочићи су се изобличили. Додао је овој чињеници проблем система части за монетарну политику. Бреттон Воодс често је заузимао позицију за инфлаторну политику када је влада видела инфлацију као најбржи излаз из дугова. А кад су се САД надувале, њен статус резервне валуте је још више изобличио ствари. Бреттон Воодс није имао много флексибилности да одговори на ове промене.
Фриедман, фунта и рођење Форека
Милтон Фриедман је 1967. године био сигуран да је британска фунта прецијењена у односу на амерички долар због повољног бреттон Воодс привезивања и економских проблема од којих је трпјела. Покушао је да га прода кратко. Све банке у Чикагу које је позвао да успоставе трансакцију одбили су га. Они неће дозволити трансакцију уколико не постоји комерцијални интерес. У ствари, мултинационалне банке и нације саме су годинама обављале сличне трансакције. Француска је нарочито систематски скраћивала амерички долар непрестано примајући злато у замену за прецењене доларе.
Фриедман је изразио своје негодовање у колони Невсвеек , привлачећи пажњу Леа Меламеда из чикашке трговинске размене (ЦМЕ). Меламед је Фриедмана наручио за папир од 11 страница у коме се наводи неопходност плутајућих валута и тржишта за трговање валутама користећи футурес за трговање. Као срећа, стагфлација из 1970-их присиљавала је предсједника Никона да затвори златни прозор или види да Француска и други народи празне Форт Кнок. Ова комбинација предвиђања и среће довела је до истинског Форек тржишта користећи футурес који је лансиран из Цхицага 1972. (Више о америчком проблему стагфлације види Стагфлатион, стил 1970-их .)
Форек и фискална дисциплина
Испоставило се да су Форек будућности много више корисне него што је ико предвидио. Сада, уместо да држе резерве у неколико различитих валута и да их поново врате кад су цене биле повољне - што је компликовало извештавање из биланса стања у процесу - компаније би могле да изгладе валутни ризик и убрзају трансакције једним уговором. Шпекуланти су почели користити исте уговоре како би профитирали када је монетарна политика нације постала превише лабава у односу на друге нације - развој који је често дјеловао ефикасније на потицању монетарног ограничења него што је то Бреттон Воодс икад имао. Иако им је намера профит, Форек трговци су ефикасан начин да спроведу фискалну дисциплину на надувавање нација.
Форек данас
Будући да је био природно децентрализован, форек се покренуо када га је Интернет претворио из 24/7 из потребе светских временских зона у 24/7 у реалном времену. То је најбрже тржиште на свету, које реагује одмах на сигнале понуде и потражње које су послали неизмирени уговори. Такође је уклоњен велики део валутног ризика са којим су суочене компаније са операцијама које покривају свет.
Са трилијума долара који се мењају, Форек тржишта добијају и губе огромне количине новца сваке минуте. Мађарски имигрант (Георге Сорос) може срушити Банку Енглеске, зарадити милијарду долара једним трговином и проузроковати пад валуте читаве нације док трговци гомилају кратке позиције. (Сазнајте више у највећим трговинским валутама икада .)
Валута Робин Хоодс
Ненамјерна функција Форек тржишта и трговаца да спроводе фискалну дисциплину међу државама чини их нужном. Мало је вероватно да ће владе вољно поново прихватити стандард, чак и онај лабав као везање новца за лако манипулирани БДП нације, тако да је фиат новац ту да остане. У свету у којем се штампани новац може заменити само за више папирног новца, Форек је потребан да државе не би надувале уштеде својих грађана - ако зараде радећи на тим добрим делима, све им је већа моћ.
Сазнајте више о фореку у нашој детаљној употреби Форек-а.
