Форек: препознавање тренда и распона

Свеукупно тржиште девиза углавном третира више од укупног тржишта акција. Зашто? Тржиште капитала, које је стварно тржиште многих појединачних акција, управља микро динамиком одређених компанија. С друге стране, Форек тржиште је покренуто макроекономским трендовима који понекад могу потрајати годинама. Ови трендови се најбоље манифестују кроз главне парове и валуте робних блокова. Овде ћемо погледати ове трендове, испитујући где и зашто се јављају. Затим размотримо и које врсте парова нуде најбоље могућности за трговање ограниченим распоном. (Промените 10 најпопуларнијих валутних парова на нашем НОВОМ симулатору Форек трговања, ФКСтрадер.)

Мајори

На Фореку постоје само четири главна валутна пара, што олакшава праћење тржишта. Су:

ЕУР / УСД - евро / амерички доларУСД / ЈПИ - амерички долар / јапански јен ГБП / УСД - британска фунта / амерички доларУСД / ЦХФ - амерички долар / швајцарски франак

Разумљиво је зашто би Сједињене Државе, Европска унија и Јапан имали најактивније и најликвидније валуте на свету, али зашто Велика Британија? Напокон, од 2005. године, Индија има већи БДП (3, 3 билиона долара у поређењу са 1, 7 билиона долара за Велику Британију), док руски БДП (1, 4 билиона УСД) и бразилски БДП (1, 5 билиона долара) готово да одговарају укупној економској производњи Велике Британије. Објашњење, које се односи на већину тржишта Форек-а, традиција је. Велика Британија је била прва економија на свету која је развила софистицирана тржишта капитала и својевремено је британска фунта, а не амерички долар, служила као резервна валута у свету. Због ове заоставштине и приматора Лондона као центра глобалног бављења фореком, фунта се још увек сматра једном од главних валута света.

Швајцарски франак, с друге стране, заузима своје место међу четири главне области због познате неутралности Швајцарске и фискалне разборитости. У једном тренутку швајцарски франак је 40% подржао злато, али многим трговцима на Форек тржишту још увек је познато као "течно злато". У доба немира или економске стагфлације трговци се окрећу швајцарском франку као сигурној валути.

Највећи главни пар - уствари најликвиднији финансијски инструмент на свету - је ЕУР / УСД. Овај пар тргује скоро милион долара дневно из номиналне вредности од Токија до Лондона до Њујорка 24 сата дневно, пет дана у недељи. Двије валуте представљају два највећа економска ентитета на свијету: САД са годишњим БДП-ом од 11 билиона долара и еурозона са БДП-ом од око 10, 5 билиона долара.

Иако је амерички економски раст далеко бољи од оног из еурозоне (3, 1% вс 1, 6%), економија зоне евра ствара нето трговинске суфиците, док САД има хронични трговински дефицит. Супериорна биланчна позиција еурозоне и сама величина економије еурозоне учинили су еуро атрактивном алтернативном резервом за долар. Као такве, многе централне банке, укључујући Русију, Бразил и Јужну Кореју, су део својих резерви преусмериле у еуре. Јасно је да је овом процесу диверзификације потребно време, као и многи догађаји или помаци који утичу на форек тржиште. Зато је један од кључних атрибута успешног трговања на фореку дугорочна прогноза.

Три-СМА филтер је добар начин да се одмери јачина тренда. Основна премиса овог филтера је да ако су краткорочни тренд (седмодневни СМА) и средњорочни тренд (20-дневни СМА) и дугорочни тренд (65-дневни СМА) усклађени у једном правцу, онда је тренд јак.

Неки се трговци могу запитати зашто користимо 65 СМА. Истинит одговор је да смо ову идеју покупили од Јохна Цартера, будућег трговца и едукатора, јер су то биле вредности које је користио. Али значај три-СМА филтера не лежи у специфичним вредностима СМА, већ у међусобној интеракцији краткорочних, средњорочних и дугорочних кретања цена које пружају СМА. Све док користите прихватљиве прокие за сваки од ових трендова, три СМА филтер ће пружити драгоцену анализу.

Гледајући ЕУР / УСД из две временске перспективе, можемо видети колико различити сигнали тренда могу бити. На слици 1 приказане су дневне акције цена за месеце март, април и мај 2005, које показују притајено кретање са јасном медведом предрасудом. На слици 2, међутим, графички су приказани недељни подаци за 2003., 2004. и 2005. годину и приказана је сасвим другачија слика. Према слици 2, ЕУР / УСД и даље је у знаку растућих трендова упркос врло оштрим корекцијама на том путу.

Варрен Буффетт, познати инвеститор који је познат по дугорочним трендовским трговањима, жестоко је критикован због држања своје огромне дуге ЕУР / УСД позиције која је на том путу претрпјела одређене губитке. Гледајући формацију на Слици 2, међутим, постаје много јасније зашто се Буффет можда последњи смеје.

Валуте робних блокова

Три најликвидније робне валуте на Форек тржиштима су УСД / ЦАД, АУД / УСД и НЗД / УСД. Канадски долар је њежно познат као "лооние", аустралијски долар као "Ауссие", а новозеландски долар као "киви". Ове три државе су огромни извозници робе и често се крећу у великој мјери у складу са потражњом сваке појединачне примарне извозне робе.

На пример, погледајте слику 3, која приказује однос између канадског долара и цена сирове нафте. Канада је највећи извозник нафте у САД, а скоро 10% БДП-а Канаде чини сектор истраживања енергије. УСД / ЦАД тргује обрнуто, тако да јачина канадског долара ствара силазни тренд у пару.

Иако Аустралија нема много резерви нафте, земља је веома богат извор племенитих метала и други је највећи извозник злата у свету. На слици 4 можемо видети однос између аустралијског долара и злата.

Крсти су најбољи за домет

За разлику од главних валута и робних блок валута, које обе нуде трговцима најјаче и најдуже могућности кретања, валутни крстови представљају најбоље трговање у ограниченом распону. У фореку се крстови дефинишу као валутни парови који немају УСД као део упаривања. ЕУР / ЦХФ је један од таквих крижа, а познато је да је можда и најбољи пар везан за трговину. Један од разлога је наравно то што постоји врло мала разлика између стопа раста Швајцарске и Европске уније. Обе регије воде вишкове текућег рачуна и придржавају се фискално конзервативних политика.

Једна стратегија за трговце распонима јесте да одреди параметре распона за пар, подели те параметре са средњом линијом и једноставно купи испод медијане и прода изнад ње. Параметри распона одређују се високим и ниским између којих цијене варирају током одређеног периода. На пример, у ЕУР / ЦХФ, трговци распонима могу, у периоду од маја 2004. до априла 2005. године, утврдити 1, 5550 као врх и 1, 55050 као дно у распону, са 1, 5300 медијалном линијом која је означавала зоне куповине и продаје. (Погледајте слику 5 доле).

Запамтите да су трговци распонима агностицни према смеру (за висе о томе погледајте Тренд трговања или опсег? ). Они једноставно желе да продају релативно преоптерећене услове и да купују релативно препродаване услове.

Крижне валуте су тако атрактивне за стратегију ограничену у распону, јер представљају валутне парове из културолошки и економски сличних земаља; неравнотеже између тих валута стога се често враћају у равнотежу. На примјер, тешко је схватити да би Швицарска пала у депресију, док се остатак Европе весело шири. Међутим, иста тенденција ка равнотежи не може се рећи за залихе сличне природе. Лако је замислити како, рецимо, Генерал Моторс може поднети захтев за банкрот чак и док Форд и Цхрислер настављају да послују. Будући да валуте представљају макроекономске силе, оне нису подложне ризицима који се јављају на микро нивоу - као што су акције појединачних компанија. Стога су валуте много сигурније у распону од трговине.

Без обзира на то, ризик је присутан у свим шпекулацијама, а трговци никада не би могли трговати било којим паром без зауставног губитка. Разумна стратегија је употреба заустављања на половини амплитуде укупног распона. У случају распона ЕУР / ЦХФ који смо дефинирали на слици 5, заустављање би било на 250 пипса изнад врха и 250 испод најнижег. Другим речима, ако је овај пар достигао 1.5800 или 1.4800, трговац би требало да се заустави из трговине, јер би распон вероватно био прекинут.

Камате - завршни комад слагалице

Док ЕУР / ЦХФ има релативно тијесан распон од 500 пипса током године приказан на слици 5, пар попут ГБП / ЈПИ има далеко већи распон од 1800 пипса, што је приказано на слици 6. Каматне стопе су разлог зашто постоји разлика.

Разлика каматних стопа између две земље утиче на распон трговања њихових валутних парова. За период представљен на слици 5, Швајцарска има каматну стопу од 75 базних поена (бпс), а стопе еврозоне су 200 бпс, стварајући разлику од само 125 бпс. Међутим, за период представљен на слици 6, међутим, каматне стопе у Великој Британији су 475 бпс, док су у Јапану - који је захваћен дефлацијом - стопе 0 бпс, што чини огромних 475 бпс разлике између двеју земаља. Правило у фореку је што је већа разлика у каматним стопама, што је пар волатилнији.

Да би се додатно приказао однос између распона трговања и каматних стопа, у наставку је табела различитих крижа, разлике њихових каматних стопа и максимално кретање пипа од високог ка ниском у периоду од маја 2004. до маја 2005. године.

Пара пара валута	Стопе централне банке (у базним бодовима)	Распон каматних стопа (у базним бодовима)	12-месечни опсег трговања (у пипсима)
АУД / ЈПИ	АУД - 550 / ЈПИ - 0	550	1000
ГБП / ЈПИ	ГБП - 475 / ЈПИ - 0	475	1600
ГБП / ЦХФ	ГБП - 475 / ЦХФ - 75	400	1950
ЕУР / ГБП	ЕУР - 200 / ГБП - 475	275	550
ЕУР / ЈПИ	ЕУР - 200 / ЈПИ - 0	200	1150
ЕУР / ЦХФ	ЕУР - 200 / ЦХФ - 75	125	603
ЦХФ / ЈПИ	ЦХФ - 75 / ЈПИ - 0	75	650

Иако веза није савршена, свакако је битна. Имајте на уму како парови са ширим каматним стопама шири се обично у већим распонима. Стога, када разматрају стратегије трговања на Форек-у, трговци морају бити свјесни разлике у стопама и у складу с тим прилагодити се волатилности. Непоштивање разлике каматних стопа може узети у обзир потенцијално профитабилне идеје распона у губитничке понуде.

Форек тржиште је невероватно флексибилно, прилагођава и трговце трендовима и асортиманима, али као и код успеха у сваком предузећу, правилно знање је кључно.

Упоредите инвестиционе рачуне × Понуде које се појављују у овој табели су из партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду. Опис добављача Опис