Шта је присилна продаја (присилна ликвидација)?
Присилна продаја или принудна ликвидација обично подразумева ненамерну продају имовине или хартија од вредности да би се створила ликвидност у случају неконтролисане или непредвиђене ситуације. Присилна продаја се обично врши као реакција на економски догађај, промену личног живота, уредбу компаније или правни поредак.
Кључне Такеаваис
- Присилна продаја (принудна ликвидација) може се односити на бројне ситуације у којима се имовина појединца мора продати. У свету у којем се инвестира, ако се изда маргин позив и инвеститор није у могућности да своју инвестицију доведе до минималних захтева, брокер има право да распродаје позиције. У личним финансијама, имовина појединца може се ликвидирати из више разлога, укључујући: банкрот, развод или смрт.
Присилна продаја: мој омиљени термин
Како функционира присилна продаја (присилна ликвидација)
Присилна продаја унутар маржинског рачуна
У области улагања у хартије од вредности, принудна продаја може се догодити на рачуну марже инвеститора ако инвеститор не успе да подигне свој рачун изнад минималних захтева након што му је објављен позив о маржи. Присилне ликвидације углавном се дешавају након што је брокер издао упозорења, у вези са статусом недовољне марже рачуна. Ако власник рачуна одлучи да не испуњава захтеве за маржом, брокер има право да продаје тренутне позиције.
Следећа два примера служе као илустрација принудне продаје на маргин рачуну:
- Ако Брокер КСИЗ промијени свој захтјев за минималном маржом са 1.000 на 2.000 долара, Маријин маргин рачун са вриједношћу дионица од 1.500 долара сада пада испод новог захтјева. Брокер КСИЗ упутио би Марији маржу да депонује додатна средства или да прода неке своје отворене позиције како би вредност њеног рачуна била до потребног износа. Ако се Мари не одазове маржинском позиву, Брокер КСИЗ има право да прода тренутне инвестиције у вредности од 500 УСД. Нето вредност маржиног марж рачуна је 1.500 УСД, што је изнад минималног захтева њеног брокера од 1.000 УСД. Ако јој хартије од вредности лоше раде, а њена нето вредност падне на 800 УСД, њен брокер ће упутити маргин позив. Ако се Марија не одазове позиву на маржу тако што ће свој делинквентни рачун довести до доброг стања, брокер ће приморати да прода своје деонице како би умањио ризик полуге.
Присилна ликвидација личних средстава
Присилна продаја личне имовине може се догодити када члан породице умре; имање може бити приморано да прода имовину и имовину покојника како би отплатило дугове. У разводним поступцима имовина се такође често продаје, а приход се дели између обе стране.
Повериоци, под надлежношћу извршног налога, обично могу присилити на продају имовине дужника путем аукције. Вредност присилне ликвидације (ФЛВ) или вредност принудне продаје (ФСВ) је приход примљен од продаје ове проблематичне имовине која се користи за отплату дуга.
Присилна куповина вс присилна продаја
Супротност присилној продаји на маргин рачуну је принудна куповина. То се дешава на рачуну продавца кратког рока када их првобитни зајмодавац акција опозвати или када брокер више није у могућности да позајми акције за скраћену позицију. Када се активира принудна куповина, акције се откупљују како би се закључила кратка позиција. Власник рачуна можда неће бити обавештен пре самог чина.
Пример реалног света у присилној продаји
У случају кризе, менаџери портфеља могу бити приморани да продају одређену имовину како би умањили своје губитке. На пример, неки менаџери хедге фондова, који су уложили стотине милиона у Валеант Пхармацеутицалс, били су приморани да напусте своје дуге позиције у Валеанту, када су акције добиле вредност 2016. године и покренуле откупе инвеститора.
