Поштена тржишна вредност у односу на вредност улагања: преглед
Инвестициона вредност и фер тржишна вредност два су термина која се могу користити приликом процене вредности средства или субјекта. Оба термина се редовно користе у финансијској анализи и могу имати различито значење овисно о сценаријима у којима се користе.
Вредност улагања обично се односи на шири распон вредности који је резултат разних различитих методологија процене. Реч „фер“ у фер тржишној вредности често је у одјелу са финансијским професионалцима који раде са рачуноводственим стандардима. Постоје различити рачуноводствени стандарди који детаљно дефинишу дефиницију фер вредности у принципима америчког Одбора за стандарде финансијског рачуноводства (ФАСБ) и у Међународним стандардима финансијског извештавања (МСФИ). Поштена тржишна вредност такође може бити важна у некретнинама, јер је основа за обрачун пореза на имовину.
Кључне Такеаваис
- Инвестициона вредност и фер тржишна вредност два су термина која се могу користити приликом процене вредности средства или субјекта. Вредност улагања обично се односи на шири спектар вредности који произилазе из различитих различитих методологија процене. Вредна тржишна вредност заснива се на тржишту вредност имовине или субјекта са географском ширином за прилагођавања у зависности од анализе околности тржишних трансакција. Фир тржишна вредност обично се повезује са дефиницијом која је идентификована кроз рачуноводствене стандарде.
Фер тржишна вредност
У неким случајевима може доћи до одступања између фер тржишне вредности и тржишне вредности, али генерално могу бити приближно исте. ФАСБ, МСФИ и други рачуноводствени стандарди генерално дефинишу фер тржишну вредност као вредност коју компанија може очекивати да ће добити за средство на отвореном тржишту с обзиром на индивидуалну процену купаца и распоне цена до којих обично имају приступ. Фер тржишна вредност је уско повезана са тржишном вредношћу, али не мора нужно одражавати и дневну тржишну вредност, јер се фер тржишна вредност обично мери у различитим временским тачкама, а не дневно.
Поштена тржишна вредност пружа финансијским и рачуноводственим стручњацима одређену флексибилност да је утврде, а тржишна вредност почиње као основа за израчун. То чини фер тржишну вредност јединственом. Аналитичари имају слободу, ако је примењиво, да прилагоде тржишну вредност на основу својих очекивања за своје појединачне тржишне околности. Генерално, аналитичар идентификује фер тржишну вредност засновану на тржишту високо образованих купаца и продаваца са којима очекује да сарађује. Имајте на уму, фер тржишна вредност обично такође узима у обзир стандардне услове продаје, а не тренутну потребу за ликвидацијом средства што може негативно утицати на фер тржишну вредност за продавца.
Употребе фер тржишне вредности
Употреба фер тржишне вредности може варирати за предузећа у зависности од њиховог рачуноводства. Генерално, краткотрајна имовина попут тржишних хартија од вредности обрачунава се на основу њихове фер тржишне вредности, јер за те хартије од вредности нема вањско тржиште и сви који тргују на тржишту добијају исту цену. Поред хартија од вредности којима се тргује на берзи, пословни рачуноводствени стандарди ће дати смернице за то и када се имовина може извести у финансијским извештајима по фер тржишној вредности. Већина врста имовине обрачунава се по књиговодственој вредности док се у потпуности не амортизира.
Појединачно, власници имовине могу обрачунавати имовину на основу пројектоване фер тржишне вредности. Приликом израчунавања личне нето вредности средства се обично идентификују по фер тржишној вредности.
Имовина имовине може дати још један истакнути пример. Правичну тржишну вредност некретнина процењује процењивач. Неколико организација, укључујући Америчко друштво процењивача и Службу за унутрашње приходе, може да успостави стандарде за процене. У процени имовине вредност имовине ће се израчунати на основном нивоу у односу на остале некретнине у непосредној близини, тако да кварт у коме се имовина налази може имати велики утицај на фер тржишну вредност имовине. Процјенитељи идентификују фер тржишну вредност из свих врста разлога, укључујући опорезивање. Годишњи порез плаћен на некретнину засниваће се на фер тржишној вредности проценитеља.
Вредност улагања
Вредност улагања гледа на вредност имовине засновану на независној методологији процене. Много је хипотетичке природе и генерално ће зависити од инвестиције коју купац или продавац жели да уложи. Вредност улагања обично ће зависити од различитих претпоставки, укључујући процене новчаног тока, пореске стопе, могућности финансирања, пословне снаге, вредност нематеријалних ствари, очекивани поврат, синергије и још много тога.
Постоји низ методологија које се могу користити за препознавање вредности улагања. Две најчешће методе које се користе за одређивање вредности улагања су нето садашња вредност и дисконтирани новчани ток. Користећи ове методологије и друге, вриједност улагања може широко варирати овисно о анализи. Вредност улагања такође може бити широка у зависности од страна које их израчунавају. Све стране које користе вредност улагања настојат ће добити највишу стопу приноса.
Употребе вредности улагања
Анализа вредности улагања може увелико варирати овисно о основној имовини која се анализира и тржиштима којима се тргује. Анализа акција обично користи методологију дисконтираног новчаног тока да идентификује унутрашњу вредност акције. Својствена вредност акције представља основу за куповину и продају препорука на берзи. Унутрашња вредност често је облик фундаменталне анализе и разликује се од тржишне вредности.
Компаније могу да гледају на вредност улагања са другачијом перспективом. Компаније користе вредност улагања за широк распон ситуација. На једном крају спектра они могу тражити продају возила или машина. Алтернативно, вредност улагања може се користити приликом анализе спајања или преузимања. Инвестициона вредност појединачне имовине којом се не тргује на отвореној берзи обично укључује анализу постојеће инвестиције компаније, књиговодствену вредност средства и било који потенцијални профит који компанија можда жели да добије. Поређења ради, вредност улагања једне куповине обухватиће широк спектар варијабли и претпоставки.
Посебна разматрања: друге врсте вредности
У управљању или анализирању различитих средстава може бити више вредности које треба бити свесно.
Књиговодствена вредност: Књиговодствена вредност може бити позната и као књиговодствена вредност. Књиговодствена вредност је вредност средства након обрачуна амортизације.
Тржишна вредност: Чиста тржишна вредност је вредност коју средство поседује сваког дана на отвореном тржишту. Трговање хартијама од вредности на отвореним тржиштима има дневну тржишну вредност коју је лако идентификовати. Тржишну вредност обично може постићи активно котирано тржиште на које утиче свакодневно трговање купаца и продавача. Цена тржишне вредности обично је иста за све који се одлуче за куповину и продају одређеног средства. На тржиштима са стандардизованом разменом или форматом за процену, тржишна вредност и фер тржишна вредност обично ће бити иста.
Вредност предузећа: Свеобухватна вредност дуга, капитала и готовине.
