Свако толико често чујемо нарацију да је неуспех на кинеском тржишту акција канаринац у руднику угља за америчке акције, а недавне тарифне последице довеле су ову расправу до средишњег места. Данас желим погледати овај однос да видим има ли какве заслуге или је то само паметан звук звука који можете користити око уредског хладњака за воду.
Испод је скоро 40-годишњи линијски графикон Схангхаи Цомпосите у односу на С&П 500. Иначе, верзија овог графикона која прати преговоре о тарифама представља годишњи графикон перформанси Схангхаи Цомпосите-а који пада са литице у односу на С&П 500. Када је то тако уоквирено, врло је лако створити илузију односа између кинеског лошег рада и волатилности који смо искусили на америчкој берзи.
Оно што проширује временски оквир овог графикона показује да овогодишња слабост није ништа друго до убрзање тренда који постоји већ скоро деценију. Кинеске перформансе у односу на америчке притиске и токове, али на крају дана, то је заиста у једном великом распону. Као што студија корелације на дну графикона показује, не постоји ништа што би сугерисало да Схангхаи Цомпосите мора надмашити С&П 500 да би се америчке залихе апсолутно могле кретати више. (За више погледајте: Најбољи ЕТФ-ови за Схангхаи Цомпосите Индек .)
Уз сталну буку коју ствара тржиште, примамљиво је повезати два наизглед повезана догађаја, али пошто смо учесници на тржишту, а не новинари, важно је да се увери да подаци подржавају ваш закључак пре објављивања или деловања на њему.
Свако ко мисли да су кинеске акције које слабе од америчких акција нови развој очито нису обраћале пажњу. Ако ћете бити медвједи амерички удјели, морат ћете пронаћи бољи разлог од Кине.
