Маркет Мовес
Залихе су се данас готово непромијениле у свим главним индексима. Велики индекси капа укључујући С&П 500 (СПКС), Насдак 100 (НДКС) и Дов Јонес Индустриал Авераге (ДЈКС) затворили су се мало испод непромењених, док су Русселл 2000 (РУТ) и Русселл Мицроцап индекс (РУМИЦ) били мало изнад непромењена.
Летаргија тржишта није страшно изненађујућа с обзиром на то да ће сутра објавити изјаву Федералног комитета за отворено тржиште (ФОМЦ) од званичника Феда. Вриједно је подсјетити да је ова изјава, копирана, залијепљена и модификована након сваког састанка, главни алат који ФОМЦ користи за комуникацију с инвеститорима о својим изгледима монетарне политике. Изјава садржи исход гласова чланова одбора о каматама и другим политичким мерама. Такође даје коментаре о економским условима који су утицали на њихов глас. Вероватно је овај коментар за које тржиште изгледа задржао дах.
Графикон доле приказује поређење цена фјучерских стопа Фед фондова током последња два месеца. У два случаја где је ФОМЦ издао изјаву, реакције тржишта биле су врло различите. Након изјаве са краја септембра, тржишта су готово одмах почела са ценама у следећем снижењу стопа (јер су цене падале више током наредног месеца). Од састанка крајем октобра, међутим, цена се конкретно задржала тамо где је почела, одражавајући одлучно очекивање да фондови Фед неће променити стопу.
Ова равнотежа очекивања је достигла равнотежу цена на тржишту што је довело до сутрашње изјаве. У таквим околностима, природно је тражити сигнале које тржиште можда даје о томе где ће инвеститори узети цене после најаве коју већ у потпуности очекују.
Анализа медвјеђег сигнала на тржишним индексима
Графикон у наставку показује знатижељан сигнал који се појављује у анализи комбинације цена акције и статистике обима. На графикону је приказан ЕТФ (СПИ) Стате Стреет-а С&П 500 са техничком студијом познатом као Индекс протока новца (МФИ). Овај индекс израчунава изнадпросечне потезе према горе (или доле) и одмерава их у складу са количином која се тргује за дан. Прорачун показује изненађујуће медведску дивергенцију на доњој табели.
Индикатор показује да је обим продаје значајнији када се примењује на потезе надоле него нагоре у последње две недеље. Како цена С&П 500 потискује нове максимуме, овај показатељ заправо руши нове минимуме. Сличне анализе Насдак 100 и Дов Јонес Индустриал Авераге изгледају још горе. Овај краткорочни показатељ указује на то да су на тржишту вероватније да ће пасти ниже него на веће.
Мицро-Цап залихе показују отпорност
Ако би се тржишта поставила да виде цене, тада би се добро обавештени инвеститори припремали да се заштите од таквог пада. Историјски гледано, инвеститори су се обично сусрели са таквим тренуцима повлачењем из улагања са већим ризиком. На основу доњег графикона то није ситуација у којој се налазимо у овом тренутку.
Табела испод показује исти МФИ индикатор који се примјењује на иСхарес 'Русселл Мицроцап индекс за праћење ЕТФ (ИВЦ). Овај индекс, који прати многе најризичније акције на тржишту, показује да улагачи више траже прилику, а не да беже из ње. То тешко да би могло још више учврстити предоџбу о томе да инвеститори у овом тренутку сигурно проналазе равнотежно тржиште и углавном су несигурни где даље. Многи аналитичари ће сутра погледати изјаву ФОМЦ-а како би формулисали мишљење о томе где се очекује тржиште.
Доња граница
Залихе су се задржале близу својих претходних затварања, јер су се тржишта задржала на датим вредностима у сатима који су до изласка изјаве ФОМЦ сутра. Док се на С&П 500 и другим индексима са великим капакама појављују неке медвједе индикације, индекси малих капака показују знакове ентузијазма инвеститора.
