Шта је економски дериват?
Економски дериват је уговор о ванберзанском коришћењу (ОТЦ), где се исплата заснива на будућој вредности економског показатеља. Слично је и са другим дериватима по томе што је дизајниран да шири ризик на странке које су спремне да преузму ризик да учествују у наградама. Главна карактеристика економског деривата је да је покретачки догађај повезан са економским показатељем.
Кључне Такеаваис
- Економски дериват је уговор о ванберзанском тржишту (ОТЦ), где се исплата заснива на будућој вредности економског показатеља. Економски показатељи укључују ствари као што су национална стопа незапослености, не-пољопривредне плате (НФП), бруто домаћи производ (БДП), Индекс менаџера набавке (ПМИ) Института за управљање набавком (ИСУ) и подаци о малопродаји. Економски деривати су атрактивни због своје способности да ублаже неке тржишне и основне ризике који се налазе у стандардним инвестиционим возилима.
Разумевање економских деривата
Економски деривати су атрактивни због своје способности ублажавања неких тржишних и основних ризика који се налазе у стандардним инвестицијским механизмима. Ослобађање економских показатеља има непосредан утицај на вредности портфеља и, мада је време испуштања добро познато, ублажавање ризика у портфељу у кратком року захтева рад преко посредника за издавања, попут обвезница или форека.
Потенцијални економски показатељи укључују ствари као што су национална стопа незапослености, платне спискове ван пољопривредних господарстава (НФП), бројке бруто домаћег производа (БДП), индекс менаџера куповине Института за управљање набавком (ИСМ) и подаци о малопродаји. Већина ових економских деривата су у облику бинарних, или „дигиталних“ опција, при чему су једини избори за исплату пуна исплата (у новцу) или уопште ништа (без новца). Остале врсте уговора којима се тренутно тргује укључују опције са ограниченом ванилијом и унапред.
Економски деривати пружају директан начин заштите портфеља од краткорочних ефеката негативног ослобађања. Наравно, исте те могућности нуде трговцима начин да спекулишу о објављивању економских података чак и када то неће утицати на њихов портфељ. Ако шпекулант жели уложити новац на то да ли се одређени показатељ подиже или смањује у наредним кварталним издањима, може.
Економским дериватима се може трговати на берзи. Размена пружа спецификације производа; на пример, не-пољопривредни дериват плаћених записа може бити месечна аукција. Ако менаџер фонда мисли да ће бројеви НФП-а бити већи од процене консензуса, он може купити бинарну опцију која тргује на НФП-у, а која би платила њену номиналну вредност ако НФП вредност падне унутар одређеног распона (опсег штрајка). Када се направи службено издање НФП-а (датум вјежбања), дигитална опција се исплаћује ако је у новцу или ако истјече безвриједно ако нема новца.
Кратка историја економских деривата
Економским дериватима први пут се трговало 2002. године. На тржиште су их увели Деутсцхе Банк и Голдман Сацхс. 2005. године тржиште је преузела чикашка трговинска берза (ЦМЕ). Поред пружања инструмената заштите и шпекулација институционалним инвеститорима, тржиште економских деривата пружало је економистима богатију и непосреднију слику броја консензуса за паметни новац на Валл Стреету. Нажалост, потражња за економским дериватима није била толико велика колико се очекивало, а ЦМЕ је 2007. зауставио аукције економских деривата. Наравно, ниједан финансијски алат заправо не умире. Економски деривати се и даље могу створити без рецепта између вољних страна, а могуће је да би могли поново да дођу до снаге на правом тржишту.
