Мајор Мовес
Трговци су мрдали на тржишту, продавали акције и куповали обвезнице након изненађујуће песимистичке најаве Европске централне банке (ЕЦБ) јутрос. Као што сам споменуо у јучерашњем билтену Саветник за карте, од ЕЦБ-а се очекивало да смањи своју економску прогнозу за еврозону како би оправдао додатно финансирање европских банака; међутим, опсег песимизма централне банке данас је био изненађујући.
Нажалост, прилагођене процене председника ЕЦБ-а Марио Драгхи детаљно су очекивале стопу раста од 1, 1% у овој години, што је за 0, 6 бодова мање од последње процене. Геополитички ризици попут трговинског протекционизма били су криви за највећи дио прилагођавања, што је најнижа процјена од грчке финансијске кризе прије 2014. године.
На следећем графикону, користио сам једноминутне свеће за илустрацију реакција које су трговци имали на најаву ЕЦБ о вредности евра. Ако нисте упознати са начином на који раде котације валута, важно је схватити да, ако еуро пада, долар расте.
Као што сам већ споменуо у последњих неколико месеци, пораст долара представља проблем америчким акцијама, јер то скупља амерички извоз и снижава међународне профите остварене од америчких вишенационалних држављана, што би могло продужити тренутну корекцију.
С&П 500
Оно што ЕЦБ у основи планира је да олакша монетарну политику пружањем више капитала банкама у облику кредита централне банке. Као и квантитативно ублажавање, ово би требало да снизи краткорочне каматне стопе, што би требало бити позитивно на цене имовине, али негативни тон ЕЦБ-а вероватно је данас мало шокирао трговце.
У једном тренутку током своје конференције за штампу, Драгхи је рекао, "Ризици који се односе на изгледе за раст еврозоне још увек су нагнути нагоре". Коментари попут тога тешко су погодили банке у региону, при чему су неке, попут Деутсцхе Банк АГ (ДБ), више од 5% пале до затварања тржишта. Након краткотрајног опоравка усред данашње седнице, С&П 500 се затворио на новом краткорочном минимуму.
Важно је напоменути да данашња најава није била сасвим нова информација. То може изгледати тако што ћете прочитати наслове, али трговци су већ били свесни планова ЕЦБ за банкарске кредите и нижих прогноза. Тврдит ћу да је тон у вијестима једнако реакција на цијене дионица које су већ опадале откако су погодиле краткорочни отпор него било које темељне промјене. Погоршање економије еврозоне представља ризик за тржиште на дужи рок, али темпо пада представља нормалну техничку корекцију која се поклапа са неким лошим вестима него великим корекцијама.
:
Слабост малих чепова може довести до корекције већег обима
Објаснио зелени нови уговор
Најбоље апликације за трговање дионицама за 2019. годину
Показатељи ризика - ЕЦБ песимизам достиже ЕМ
У изјави новинарима Марио Драгхи је такође сугерисао да „рањивост на тржиштима у настајању оставља оставља трага на економском осећају“, што је можда допринело додатној продаји у индексима нових тржишта. То је било несретно јер је једна од области за коју смо недавно видели изненађујуће снажно интересовање инвеститора на тржиштима у настајању - нарочито у Кини.
Један дан не прави тренд, али тржишта у настајању већ нису успела да напредују након двоструког дна у јануару. Као што можете видети на следећем графикону, иСхарес Емергинг Маркет ЕТФ (ЕЕМ) поново изазива тачку пробоја близу 42 долара по акцији, након што се прошле недеље није успео пробити на нове максимуме.
Не бих претпостављао да ће, ако тржишта у настајању сруше подршку, уследити остатак тржишта; међутим, слабост у овој категорији средстава је знак за опрез. С друге стране, тржишта у настајању често дају рани знак да су акције удружиле дно када се скупе. Препоручујем трговцима да краткорочно пазе на класу имовине ради знакова подршке како не би пропустили нову прилику за куповину.
:
Слабост подсектора за казино и грађевинарство
9 Потрошачке залихе су се повећале док малопродајна потрошња остаје јака
Фацебоок Схарес показују необичну активност куповине
Дно црта: Рад је и даље непознат ризик
У сутрашњем издању билтенског саветника, размотрићу шта смо научили из извештаја о раду који ће бити објављен пре отварања петка. У јучерашњем издању изразио сам забринутост да се трговци постављају због разочарања приликом објављивања података. Међутим, једна од предности продаје данас је та што смањује део притиска на цене пре најаве. Ниже цене данас значе да ће тржиште сутра вероватно пасти, а купци ће ниске цене можда сматрати атрактивним након објављивања извештаја о раду.
