Веза између изјаве Европске централне банке (ЕЦБ) у четвртак и нових тржишта (ЕМ) у четвртак може се чинити мало индиректном, али ефекат који је најава ЕЦБ имала на валуте ЕМ био је драматичан. Уколико владе ЕМ-а не могу зауставити пад, тај потез у четвртак могао би имати велике последице и за акције у Северној Америци. У четвртак објављеном дневном коментару дневног тржишта, наш аналитичар објаснио је зашто тај однос постоји и како ће утицати на акције у Сједињеним Државама.
Тржишта у настајању су у милости растућег долара и ЕЦБ не помаже
ЕЦБ је најавила да ће се квантитативно ублажавање завршити ове године, али планирају да задрже дугове изузетно ниске. Резимирам дугачку изјаву, али то су били кључни кораци. Тржиште је одмах реаговало, а евро је пао 1, 75% у односу на долар у односу на затварање у среду. Други начин да се размисли о томе је да је долар у односу на евро добио 1, 75%.
Ако долар порасте у вредности и претпоставимо да се ништа друго не промени, онда је сигурно кладити да ће ЕМ валуте опадати. Свакодневно, то обично није проблем, међутим, то је тренутно велики проблем. Тржиште ЕМ валута је у немиру већ неколико месеци, а панични продавци у Турској, Бразилу, Аргентини, итд. Спремни су да цене још ниже. Кад је тржиште претрпело шок изазван изненадном голишавом изјавом ЕЦБ-а, ови продавачи су се поново појавили након што су у последње две недеље били мало тихи.
Постоји пуно проблема који могу проузроковати брзо опадајућа валута. На пример, у економијама ЕМ је предузеће уобичајено да се задужује у америчким доларима. То значи да морају камате и главнице плаћати у доларима које су све више и скупље. Узмимо аргентински песо: укључујући пад четвртка, песо је смањен за 42% од почетка године. Пословни позајмљивачи плаћају скоро двоструко веће отплате камате у јануару.
Поред компанија у ЕМ економији, велике мултинационалне компаније имају проблема са падом тржишта ЕМ јер њихово међународно пословање није тако профитабилно. За инвеститоре усредсређене на америчке акције, то значи да се очекује да ће мале капе (углавном домаће фокусиране) наставити да надмашују велике компаније у С&П 500.
Највећа актива ЕТФ-ова на тржиштима у настајању су укупна имовина Вангуард ФТСЕ Емергинг Маркетс ЕТФ (ВВО), иСхарес Цоре МСЦИЕмергинг Маркетс ЕТФ (ИЕМГ) и иСхарес МСЦИ Емергинг Маркетс ЕТФ (ЕЕМ).
