Шта је ЕБИТДА / ЕВ Мултипле?
ЕБИТДА / ЕВ мултипле је омјер финанцијске процјене који мјери поврат улагања компаније (РОИ). Омјер ЕБИТДА / ЕВ може се преферирати у односу на остале мјере приноса, јер је нормализиран за разлике између компанија. Коришћење ЕБИТДА нормализује разлике у структури капитала, опорезивању и рачуноводству основних средстава. Вредност предузећа (ЕВ) се такође нормализује за разлике у структури капитала предузећа.
Разумевање ЕБИТДА / ЕВ Мултипле
ЕБИТДА / ЕВ је упоредива метода анализе која тежи да вреднује сличне компаније користећи исте финансијске метрике. Иако је израчунавање односа ЕБИТДА / ЕВ компликованије од осталих мера повратка, понекад се преферира јер пружа нормализовани омјер за упоређивање пословања различитих компанија.
Када би се користио конвенционалнији омјер (попут нето дохотка и капитала), поређење би било извргнуто рачуноводственим политикама сваке компаније.
Аналитичар који користи ЕБИТДА / ЕВ претпоставља да је одређени омјер примјењив и да се може примијенити на различите компаније које послују у оквиру исте дјелатности или индустрије. Другим речима, теорија је да када су фирме упоредиве, овај вишеструки приступ се може користити за одређивање вредности једне фирме на основу вредности друге. Стога се ЕБИТДА / ЕВ обично користи за поређење компанија у индустрији.
Кључне Такеаваис
- Количник ЕБИТДА / ЕВ је омјер финансијске процјене који се користи за израчунавање РОИ-ја компаније. ЕБИТДА / ЕВ омјер је сложенији од осталих мјера повратка, али се често користи јер омогућује нормализирани омјер за мјерење пословања различитих компанија. Вриједност предузећа (ЕВ) однос се хармонизује унутар структуре капитала предузећа.
Ово је модификација односа оперативног и не-оперативног профита у односу на тржишну вредност капитала предузећа плус његовог дуга. Пошто се ЕБИТДА често сматра проки-ом за приход од готовине, метрика се користи као мерило приноса новца од улагања компаније.
ЕБИТДА и ЕВ
"ЕБИТДА" је скраћеница која означава зараду пре камата, пореза, амортизације и амортизације. Међутим, мера се не заснива на опште прихваћеним рачуноводственим принципима САД (ГААП).
У априлу 2016. Комисија за хартије од вредности и берзе (СЕЦ) навела је да нон-ГААП мере као што је ЕБИТДА представљају централну тачку за агенцију како би се осигурало да компаније не приказују резултате на погрешан начин. Ако се прикаже ЕБИТДА, СЕЦ саветује да компанија треба да усклади метрику са нето дохотком. То би требало да помогне инвеститорима пружањем информација о томе како се израчунава бројка.
Вредност предузећа (ЕВ) је мерило економске вредности предузећа. Често се користи за утврђивање вредности предузећа ако је стечено. Сматра се да је мера боље процене од тржишне капитализације, јер последња чини само капитал предузећа, без обзира на дуг.
ЕВ се израчунава као тржишна капитализација плус дуг, повлаштене акције и мањинске камате, минус кеш. Субјект који купује компанију морао би да плати вредност капитала и преузме дуг, али новац би смањио плаћену цену.
Пример ЕБИТДА / ЕВ
ЕБИТДА / ЕВ користи новчане токове предузећа за процену вредности предузећа. Када се ЕБИТДА упореди са приходима предузећа, инвеститор може да каже да ли има проблема са новчаним током. Посао са здравим новчаним током имаће велику вредност.
На пример, ЕБИТДА компаније Вал-Март Инц. за фискалну годину која је завршила 31. јануара 2018. износила је 32, 17 милијарди долара. Његова вредност предузећа била је 290, 17 милијарди УСД током овог периода. Ово успева до ЕБИТДА / ЕВ вишеструког од 0, 1109 или 11, 09%.
Реципрочни вишеструки ЕВ / ЕБИТДА користи се за мерење вредности предузећа.
