Шта је додељивање динамичке активе?
Динамичка алокација имовине је стратегија управљања портфељем која често прилагођава комбинацију класа имовине према тржишним условима. Исправљања обично укључују смањење позиција у најслабијим категоријама имовине док се додају позицијама у имовини са најбољим учинком.
Објашњена динамичка расподела имовине
Општа претпоставка динамичке расподјеле имовине је да одговори на тренутне ризике и пад и искористи трендове за постизање приноса који прелазе циљани референтни ниво, као што је Стандард & Поор'с 500 индекс (С&П 500). Обично нема комбинације циљаних средстава, јер менаџери инвестиција могу прилагодити алокације портфеља онако како сматрају прикладним. Успех динамичке алокације средстава зависи од тога да портфељ менаџер донесе добре инвестиционе одлуке у право време. Динамична алокација имовине само је једна стратегија управљања портфељем доступна инвеститорима.
Пример динамичке расподјеле имовине
Претпоставимо да глобалне акције уђу на шестомјесечно тржиште медвједа. Менаџер инвестиција који користи динамичку алокацију имовине може одлучити да смањи капитал у портфељу и повећа имовину са фиксном каматом како би умањио ризик. На пример, ако је портфељ у почетку био тежак, капитал менаџер може продати део свог власничког удела и купити обвезнице. Ако се економски услови побољшају, менаџер може повећати алокацију портфеља како би искористио повољније изгледе за акције.
Предности динамичке расподјеле имовине
- Учинак: Улагање у најбоље перформансе класе имовине осигурава да портфељ инвеститора има највећу изложеност замаху и да добије приносе ако се тренд настави. Супротно томе, портфељи који користе динамичку расподјелу имовине смањују класе имовине које имају тенденцију ниже да би минимизирали губитке. Диверзификација: Динамична алокација имовине открива портфељ више класа имовине како би се управљало ризиком. Портфељски менаџери могу улагати у акције, фиксне камате, узајамне фондове, индексне фондове, валуте и деривате. Врхунска класа имовине може помоћи у надокнади лошег учинка имовине ако менаџер лоше зове.
Ограничења динамичке расподјеле имовине
- Активно управљање: За активно прилагођавање алокација портфеља како би се задовољиле променљиве тржишне услове потребно је вријеме и ресурси. Менаџери инвестиција морају да буду у току са преломним вестима које се тичу макро и компанија како би утврдили његов утицај на различите класе имовине. Можда је потребно ангажовати додатне аналитичаре за истраживање како би се осигурало доношење исправних одлука о инвестирању. Трошкови трансакције: Динамична алокација имовине укључује често куповину и продају различитих средстава. Ово повећава трансакционе трошкове који смањују укупан принос портфеља. Ако се већина удела у портфељу повећава, стратегија управљања фаворизује улагања у куповину и задржавање, као што је стална пондерисана расподјела имовине, може надмашити динамичку расподјелу имовине због мањих трошкова трансакције.
