Које су хартије од вредности долара везане за индекс обвезница?
Хартије од вредности везане за индекс обвезница - Доллар БИЛС су врста дужничког инструмента чија се каматна стопа утврђује на доспећу враћањем перформанси одређеног индекса током одређеног периода држања. Због ове структуре, Доллар БИЛС су категорисани као дуг са променљивом каматном стопом са нултом купоном.
Разумевање хартија од вредности за индекс долара у власништву долара (Доллар БИЛС)
Доларске обвезнице повезане са индексом хартија од вредности - Доллар БИЛС су обично корисни за компаније које се баве подударношћу имовине и обавеза. На пример, ако неко предузеће има велику обавезу за шест месеци, компанија би сада могла да уложи свој новац у доларске БИЛС, уместо да једноставно остави готовину да мирује за то време. Ефективна каматна стопа коју ће компанија добити држањем долара БИЛС ће бити једнака поврату одређеног индекса у том временском периоду, омогућавајући компанији да учествује у свим добицима / губицима које индекс дође у том временском периоду, али и даље гарантује да ће компанија моћи да ликвидира свој положај за готовину на дан када су му потребна средства за плаћање своје обавезе.
Ограничења Доллар БИЛС
Доллар БИЛС и друге хартије од вредности везане за индекс носе већи ризик од традиционалних обвезница са нула купона и других хартија од вредности са фиксним дохотком због ослањања на променљиве приносе индекса за остваривање прихода од камата и заштите главнице. Обвезнице са нула-купоном купују се уз дубоки попуст на номиналну вредност и зарађују камату као резултат апрецијације по истеку доспећа. Гарантовано је улагачима обвезница са нултом купоном да ће вратити на лице места вредност доспећа, али Доллар БИЛС не пружају таква јамства. Ако су ове хартије од вредности повезане са индексом капитала, као што је С&П 500, инвеститор може добити мање од своје првобитне главнице уколико вредност индекса на доспећу буде мања него приликом куповине.
Хартије од вредности везане за индекс имају различите одредбе које одређују интерес који ће инвеститор добити. Неке хартије од вредности долазе са заштитом капитала или гаранцијом капитала од издаваоца, обично инвестиционе банке или брокерске куће, што обезбеђује повраћај главнице по доспећу. Стопа учешћа понуђена од сваке хартије од вредности утиче на износ примљене камате. Хартије од вредности са стопостотним учешћем од 100% добиће камате на основу пуног приноса основног индекса, док ће оне са стопом учешћа од 80%, на пример, добити 80% основног приноса индекса.
Долларски БИЛС такође се разликују од обвезница везаних за инфлацију, које врше периодична плаћања купона која се прилагођавају променама стопе инфлације, а обично се у САД мере индексом потрошачких цена.
