Шта је дисперзија?
Дисперзија је статистички израз који описује величину расподеле вредности која се очекује за одређену променљиву. Дисперзија се може мерити помоћу неколико различитих статистика, као што су распон, варијанца и стандардна девијација. Када се ради о финансијама и улагањима, дисперзија се обично односи на распон могућих приноса од улагања, али може се користити и за мерење ризика својственог одређеном портфељу хартија од вредности или инвестирању. Често се тумачи као мера степена несигурности, а самим тим и ризика, повезаног са одређеним портфељем осигурања или инвестирања.
Кључне Такеаваис
- Дисперзија се односи на распон потенцијалних исхода инвестиција заснованих на историјској нестабилности или приносу. Дисперзија се може мерити алфа и бета, који мере приносе прилагођене ризику и приносе у односу на референтни индекс, генерално гледано, већа је дисперзија, ризичније је улагање и обрнуто.
Разумевање дисперзије
Инвеститори имају хиљаде потенцијалних хартија од вредности у које треба уложити и много фактора који треба узети у обзир при избору где да улажу. Један од главних фактора на њиховој листи разматрања је профил ризика инвестиције. Дисперзија је једна од многих статистичких мера за перспективу. Већина хартија од вредности ће имати информативне листове или проспекте који се лако могу наћи на Интернету, под именом ЕТФ или узајамног фонда који наводе неке од тих статистика. Појединачне акције могу се наћи на Морнингстар-у и сличним акцијама за рејтинг.
Распрострањеност приноса на имовину показује волатилност и ризик повезан са држањем тог средства. Што је принос на имовину променљив, то је ризичнији или нестабилнији. На пример, имовина чији се историјски поврат у било којој години креће од + 10% до -10% је више волатилна, јер се њени приноси шире расподељени од имовине чији се историјски поврат креће од + 3% до -3%.
Примарна статистика мерења ризика, бета, мери расипање приноса безбедности у односу на одређени референтни индекс или тржишни индекс, најчешће амерички С&П 500 индекс. Бета мера 1, 0 указује на то да се улагања крећу у складу са референтном вредности. Бета већа од 1, 0 указује да ће безбедност вероватно надмашити тржиште у целини: нпр. Може се очекивати да ће акција са бета верзијом 1, 3 надмашити тржиште 1, 3 пута (нпр. Тржиште до 10%, бета залиха од 1, 3 више 13%). Међутим, нема гаранције да ће безбедност са верзијом 1.3 бета надмашити тржиште ако порасте. Преокрет је да ће, ако тржиште пропадне, та безбедност вероватно пасти и више него тржиште.
Бета мања од 1, 0 означава мање дисперзирани поврат у односу на целокупно тржиште. На пример, обезбеђење са бета верзијом од 0, 87 вероватно ће пратити целокупно тржиште: нпр. Ако је тржиште веће за 10%, очекује се да ће улагање са нижом бета верзијом порасти само 8, 7%.
Алфа је статистика која мери приносе прилагођене ризику портфеља, односно колико је више или мање вратио улагање у односу на индекс или бета. Поврат већи од бета показује позитивну алфу, која се обично приписује успеху менаџера или модела портфеља. Негативна алфа указује на недостатак успеха менаџера портфеља у победи бета, или шире речено, тржишта.
