Шта је Промена поставке за одложену стопу?
Замјена за одложену каматну стопу је размјена новчаних токова, од којих се један заснива на фиксној каматној стопи, а један се заснива на промјењивој каматној стопи, у којој се утврђује разлика (разлика) између фиксних и промјењивих каматних стопа. када се свап покрене, али стварне каматне стопе се не одређују до касније. Уговором о замјени биће назначен датум утврђивања стопе и дужина уговора по наведеним ценама.
Замјена за подешавање стопе са закашњењем такође се може назвати „разграничењем за одложену стопу“ или „разменом унапред“.
Основе замене стопе кашњења одлагања
Замјена за одложену стопу усредоточена је на ширење које стране у споразуму могу очекивати. Спреад се обично заснива на референтној каматној стопи која пружа проки за укључене стране.
На пример, намаз на таквој замјени може се одредити на 100 базних бодова (или 1%) при покретању. Неколико дана након уписа свапа, друге уговорне стране могу накнадно дефинисати промјењиву каматну стопу као ЛИБОР + 1%.
Преглед замјена каматних стопа
Замјене каматних стопа су уговори о финансијским уговорима који се размјењују између институционалних инвеститора. Измјене могу бити уврштене на институционалне трговинске размјене или преговарати директно између двију страна.
Замјене каматних стопа су алат за управљање ризиком који институцијама омогућава замјену обвеза са фиксном стопом за новчане токове с промјењивом каматном стопом или обрнуто. У стандардном свапу каматних стопа две стране трансакције обично укључују променљиву и фиксну стопу. Коришћењем ове две позиције обе стране имају прилику да спекулишу о свом погледу на окружење каматних стопа. Саговорник са фиксном стопом пристаје да плати фиксну каматну стопу на одређени износ у корист примања променљиве стопе.
Противник са фиксном стопом генерално верује да се изгледи за стопе повећавају и стога настоје да фиксирају исплату фиксне стопе уз примање потенцијално растуће променљиве стопе која ће створити профит од разлике у новчаном току.
Супарник с променљивом стопом заузима супротно мишљење и верује да ће стопе падати. Ако каматне стопе падну, предност им је плаћање ниже каматне стопе која може пасти испод фиксне, с тим да је разлика у готовинском току у њихову корист.
Разматрање поставке закашњеле стопе Разматрање замјене
Замјена одложеног каматног стопа може бити од користи када друга страна утврди да је понуђени распон повољан за тржишне услове. На пример, две уговорне стране могу се сложити са условима фиксне и променљиве стопе на основу једногодишње благајне плус 50 базних поена. У овом сценарију разлика разлике између фиксних и промјењивих стопа била би једнака нули, а стварна основна стопа утврдила би се када замјена започне негдје у будућности. Подносилац фиксне стопе верује да ће та стопа бити повољна у време кад уговор почне. Такође верују да ће стопе расти са новчаним токовима са променљивом стопом и пружати профит. Као што је типично за свап позиције, друга страна са променљивом каматном стопом верује да ће стопе пасти у њихову корист.
Опћенито, највише замјена утврђивања стопе отпочеће убрзо након што су договорени услови спреда. Једном када су постављене стварне свап каматне стопе, свап за одложену каматну стопу делује као редовни свап каматне стопе. Замјена за одгођену стопу додаје додатни елемент ризика с обзиром да су обје стране уговориле стопу која ће бити одређена у будућности.
