Крајем 1950-их, Ницолас Дарвас био је половина најплаћеније плесне екипе у шоу бизнису. Био је усред светске турнеје, плесао је пред распродатим масама. У исто време, он је био на путу да постане сада већ заборављена легенда на Валл Стреету, купујући и продајући залихе у слободно време користећи само Барронове недељне новине за истраживање и слање телеграма за комуникацију са својим брокером. Међутим, Дарвас је претворио инвестицију од 36.000 долара у више од 2, 25 милиона долара у трогодишњем периоду. Многи трговци тврде да Дарвасове методе и даље делују, а савремени инвеститори би требали проучити његову књигу из 1960. године „Како сам зарадио 2 милиона долара на берзи“. Прочитајте док покривамо Дарвас Бок начин трговања.
Ко је Дарвас?
Пут који је Ницолас Дарвас извео до богатства на берзи био је необичан. Побегао је из родне Мађарске испред нациста. На крају се окупио са својом сестром и они су после Другог светског рата почели професионално да плешу у Европи. Када није наступао, провео је безброј сати проучавајући берзу. Стекао је разумевање чињенице да су акције ризичне, а узимање профита кључ богатства.
Дарвас је започео своју трговачку каријеру на шпекулативним канадским берзама акција и његова прва куповина довела је до зараде веће од 200%. Његов почетни успех био је краткотрајан, а груба и пропадајућа канадска тржишта убрзо су му одузела зараду, а потом и нешто. Неколико година касније обратио се Њујоршкој берзи и изнео трговински менталитет на тржиште.
Традинг Пхилосопхи
У то време трговање није било лако. Улагање у акције током 1950-их захтевало је брокера са пуном услугом. Куповина висококвалитетних дионица за исплату дивиденди била је најчешћа инвестициона филозофија. Провизије су биле високе, а инвеститори су фаворизовали приход од дивиденди у односу на капитални добитак. Дарвас је на ово тржиште донео своју јединствену техно-фундаменталну теорију улагања без обзира на дивиденде и јасно дефинисане зауставне губитке.
Да би идентификовао кандидате за трговање, Дарвас је применио карактеристичан темељни филтер. Тражио је индустрије за које се очекивало да ће успети током наредних 20 година. Педесетих година 20. века електроника, пројектили и ракетна технологија очарали су америчку јавност. Компаније из ових индустрија имале би користи од револуционарних нових производа који би довели до експоненцијалног раста зараде.
Размишљајући на овај начин, Дарвас је из свог проучавања историје берзи научио да може много профитирати ако предвиди следећу велику ствар. У својој књизи напомиње да су Валл Стреетом касних 1800-их железничке компаније владале; генерацију касније аутомобилске компаније су представљале нову технологију. Инвеститори су увек били у лову за нечим новим и узбудљивим. Да бисте пронашли залихе с највећим потенцијалом, његово истраживање показало је да требате пронаћи индустрије са највећим потенцијалом.
Стратегија
Из развијене листе индустрије, Дарвас би креирао листу праћења с неколико залиха из сваке индустрије. Због данашње структуре провизија, усредсредио се на акције са више цена. Са фиксним провизијама, цена трговања, на основу акције, нагло је опадала, како је цена акција расла. Иако то није било забрињавајуће за улагаче у куповину, Дарвас је схватио да ће значајан део зараде од трговања изгубити провизије ако не буде опрезан. Модерни инвеститори могу да посматрају цену акција као филтер који указује на то да компанија има стабилност - веома јефтине акције често остају ниске из основних разлога на данашњем тржишту.
Наоружан својом листом кандидата за трговање, Дарвас је пазио на знак да је акција спремна за кретање. Једини показатељ који је користио био је волумен, пазећи на велику количину међу његовом кратком списком кандидата за трговање. Када би уочио необичну количину, контактирао би свог брокера и тражио дневне котације.
Тражио је трговање дионицама у уском распону цијена, који је дефинисао помоћу скупа прецизних правила. Горња граница била је највиша цена коју је акција постигла у тренутном авансу, а која није пробијена најмање три узастопна дана. Доња граница била је нови тродневни минимум који се задржавао најмање три узастопна дана.
Након што је приметио асортиман, калерирао је свог брокера наруџбом за куповину непосредно изнад врха трговања и налогом за заустављање губитка одмах испод дна асортимана. Једном у положају, зауставио је заустављање на основу акције у залихи. По његовом искуству, кутије су се често "гомилале", што је значило да формирају нове обрасце кутија како се залиха пење све више. Сваки пут када је довршена нова формација кутија, Дарвас је подигао застој на делић испод новог дна новог асортимана трговања.
Претварање профита у Лориллард
Када тргујемо, слика вреди хиљаду речи, а можемо видети пример из Дарвасове књиге да бисмо стекли јасније разумевање његове методе. Крајем 1957, Дарвас је наступао у Саигону у Вијетнаму (данашњи град Хо Ши Мин) и приметио шпиц волумена у Лориллард Тобаццо Цо. (откад је апсорбиран у Бритисх Америцан Тобаццо плц). Почео је пажљиво пратити акције тако што је тражио од свог брокера да почне с давањем дневних котација.
СВЕДОК ШЕШЕЉ - ОДГОВОР: Препознао је Лориллардову индустрију и сазнао да продаје пуно цигарета Кент и Олд Голд. Иако нису технолошка залиха, цигарете су у овом тренутку биле раст раста, пре него што се на сваком паковању појавило генерално упозорење америчког хирурга.
Б. Купио је 200 акција Лорилларда по цени од 27½, пошто се пробила изнад кутије.
Ц. Нажалост, заустављање на 26 погодио је неколико дана касније када је цена акција поново ушла у оквир.
Д. Видјевши континуирану снагу, потврдио је своје увјерење да је акција била већа, па је Дарвас откупио 200 дионица по 28¾.
Е. Уверен у своју селекцију, Дарвас је купио још 400 акција по цени од 35 и 36½.
Ф. Наставак снаге након пада у фебруару 1958. довео је до још једне куповине 400 акција на 38.
Г. Да би прикупио новац за куповину друге акције, Дарвас је затворио целу позицију на 57, са профитом већим од 60% у око шест месеци. За поређење, индустријски просек Дов Јонес добио је око 7, 5% у истом временском оквиру.
Једноставна Дарвас метода која се користи за зараду од Лорилларда такође може радити на тренутним тржиштима. Али сада је интернет заменио телеграф, а он такође пружа котације у стварном времену, елиминирајући потребу да се чека да Барронови буду испоручени у суботу ујутро. Примећивање пробоја великих количина је релативно једноставно, а зарада попут Дарваса могућа је ако трговци примене његов дисциплинован приступ.
Доња граница
Велики део успеха Николе Дарваса произилази из његовог поверења у његову трговинску стратегију. Постао је вешт у управљању ризиком и уклањању профита са стола пре него што је позиција имала прилику да преокрене.
