Преглед садржаја
- Утицај далекосежних валута
- Валутни утицај на економију
- Капитални токови
- Глобални утицај валута
- Како инвеститор може имати користи?
- Доња граница
Флуктуације валута природан су резултат система плутајућег курса, што је норма за већину великих економија. Бројни основни и технички фактори утичу на курс једне валуте у поређењу с другом. Они укључују релативну понуду и потражњу двију валута, економски учинак, прогнозе инфлације, разлике каматних стопа, токове капитала, техничку подршку и нивое отпора итд. Како су ови фактори углавном у сталном току, вредности валута варирају од тренутка до тренутка.
Иако ниво валуте треба да одређује основна економија, табеле се често окрећу јер огромни покрети у валути могу диктирати богатства укупне економије - валутни реп који маше економским псом.
Кључне Такеаваис
- Откад су земље одустале од златног стандарда, националне валуте су лебделе једна против друге на глобалном тржишту. Вредности валуте варирају у зависности од неколико фактора, укључујући економску активност нације и изгледе раста, каматне стопе и геополитички ризик. Када валуте диктирају флуктуирају, они могу стварају економску несигурност и нестабилност, утичући на токове капитала и међународну трговину.
Утицај флуктуација валута на економију
Утицај далекосежних валута
Иако је утицај кретања валуте на економију далекосежан, већина људи не обраћа велику пажњу на девизни курс јер се већина њиховог пословања води у домаћој валути. За типичног потрошача, девизни курсеви су у фокусу само за повремене активности или трансакције, попут путовања у иностранство, плаћања увоза или иностраних дознака.
Честа заблуда коју већина људи скрива је да је јака домаћа валута добра ствар, јер на пример омогућава јефтиније путовање у Европу или плаћање увезених производа. Реално, прекомерно јака валута може дугорочно да оптерети економију која је у основи, јер се читаве индустрије чине неконкурентним и хиљаде радних места се губе. Иако потрошачи могу презирати слабију домаћу валуту, слаба валута може резултирати већим економским користима.
Вредност домаће валуте на девизном тржишту важан је инструмент алата централне банке, као и кључно разматрање приликом постављања монетарне политике. Директно или индиректно ниво валута утиче на бројне кључне економске варијабле. Они могу играти улогу у каматној стопи коју плаћате на хипотеци, приносу на свој инвестициони портфељ, цени намирница у вашем локалном супермаркету, па чак и вашим изгледима за посао.
Валутни утицај на економију
Ниво валуте има директан утицај на следеће аспекте економије:
Робна размена
То се односи на међународну трговину нације или њен извоз и увоз. Опћенито говорећи, слабија валута ће подстаћи извоз и поскупити увоз, чиме ће се временом смањити трговински дефицит (или повећати суфицит).
На пример, претпоставите да сте амерички извозник који је купцу у Европи продао милион видгета по 10 долара пре две године, када је курс износио 1 € = 1, 25 УСД. Стога је цена за вашег европског купца била 8 евра по видгет-у. Ваш купац сада преговара о повољнијој цени за велику поруџбину, а пошто је долар опао на 1, 35 за евро, можете себи приуштити да купцу одустанете од цене док још увек кличете најмање 10 долара по видгету.
Чак и ако је ваша нова цена 7, 50 €, што износи 6, 25% попуста од претходне цене, ваша цена у доларима била би 10, 13 УСД по тренутном курсу. Депрецијација ваше домаће валуте је главни разлог зашто је ваше извозно пословање остало конкурентно на међународним тржиштима.
Супротно томе, значајно јача валута може смањити извозну конкурентност и увозити јефтинијим, што може узроковати да се трговински дефицит додатно шири, слабећи на крају валуту у механизму за само прилагођавање. Али пре него што се то догоди, индустријски сектори који су изразито извозно оријентисани могу бити умањени од претјерано јаке валуте.
Економски раст
Основна формула за БДП привреде је:
Сігналы абмеркавання БДП = Ц + И + Г + (Кс − М) где: Ц = Потрошња или потрошња потрошача, највеће И = Капитална инвестиција од стране предузећа и домаћинставаГ = Владина потрошња (Кс − М) = Извоз - Увоз или нето извоз Сігналы абмеркавання
Из ове једначине је јасно да што је већа вредност нето извоза, то је већи БДП нације. Као што је раније речено, нето извоз има обрнуту корелацију са снагом домаће валуте.
Капитални токови
Страни капитал тежи у државе које имају јаке владе, динамичне економије и стабилне валуте. Држава мора имати релативно стабилну валуту да би привукла инвестициони капитал од страних инвеститора. У супротном, потенцијални губици од течаја узроковани депрецијацијом валута могу одвратити иностране инвеститоре.
Капитални токови се могу сврстати у две главне врсте - директна страна улагања (ФДИ), у којима страни инвеститори улажу у постојеће компаније или граде нове погоне у иностранству; и страна улагања у портфељ, где страни инвеститори купују, продају и тргују хартијама од вредности у иностранству. ФДИ су критични извор финансирања растућих економија, попут Кине и Индије.
Владе веома воле директна страна страна улагања у страна портфељна улагања, јер су последње често сродне „врућем новцу“ који може напустити земљу када ситуација постане тешка. Овај феномен који се назива „бекство капитала“ може бити изазван било којим негативним догађајем, укључујући очекивану или очекивану девалвацију валуте.
Инфлација
Девалвирана валута може резултирати „увозном“ инфлацијом за земље које су значајне увознице. Нагли пад домаће валуте од 20% може резултирати да увезени производи коштају 25% више, јер пад од 20% значи пораст од 25% да бисте се вратили на првобитну тачку цена.
Каматне стопе
Као што је раније споменуто, ниво курса је кључно разматрање за већину централних банака приликом постављања монетарне политике. На пример, бивши гувернер Банке Канаде Марк Царнеи рекао је у говору у септембру 2012. године да банка узима у обзир курс канадског долара при постављању монетарне политике. Царнеи је рекао да је упорна снага канадског долара један од разлога зашто је монетарна политика његове земље толико дуго била „изузетно прилагодљива“.
Снажна домаћа валута снажно повлачи економију, постижући исти крајњи резултат као и пооштрена монетарна политика (тј. Веће каматне стопе). Поред тога, даљње пооштравање монетарне политике у вријеме када је домаћа валута већ претјерано јака може погоршати проблем привлачењем више новца од страних инвеститора, који траже улагања с већим приносом (што би додатно потакнуло домаћу валуту).
Глобални утицај валута: примери
Глобално тржиште Форек-а далеко је највеће финансијско тржиште са дневним обимом трговања од преко 5 билиона долара - што знатно премашује тржиште акција, обвезница и роба. Упркос тако великим количинама трговања, валуте обично остају изван насловних страна. Међутим, постоје тренуци када се валуте крећу драматично; одјек ових потеза може се буквално осјетити широм свијета. У наставку наводимо неколико примера:
Азијска криза 1997-98
Примарни пример хаварије која се може негативно утицати на економију, азијска криза је започела девалвацијом тајландског бата у јулу 1997. Девалвација се догодила након што је бахт био под снажним шпекулативним нападом, приморавши централну тајландску банку да напустити привез на амерички долар и пребацити валуту. То је покренуло финансијски колапс који се попут ватре проширио и на сусједне економије Индонезије, Малезије, Јужне Кореје и Хонг Конга. Зараза валуте довела је до озбиљне контракције у тим економијама како су банкроти порасли, а тржишта акција пала.
Кинески потцењени јуан
Кина је стабилно држала свој јуан током деценије од 1994. до 2004. године, што је омогућило извозном југгернауту да прикупи огроман замах од подцијењене валуте. То је подстакло растући приговор жалби од САД-а и других народа (Кина је вештачки потиснула вредност своје валуте да би повећала извоз). Кина је од тада дозволила да јуан вреди скромним темпом, са преко осам на долар у 2005. на нешто више од шест у 2018. години.
Гианове јапанске јене од 2008. до средине 2013. године
Јапански јен био је једна од најнелапљивијих валута у пет година између 2008. и 2013. Како се глобални кредит интензивирао од августа 2008., јен - који је био омиљена валута за обављање послова због јапанске политике камата скоро нулте каматне стопе. —Почело је оштро ценити када су панични инвеститори куповали валуту у деоницама како би отплатили зајмове деноминиране у јенима. Као резултат тога, јен је порастао за више од 25% у односу на амерички долар у пет месеци до јануара 2009. Године 2013. планови премијера Абеа о новчаним стимулацијама и фискалним подстицајима - под надимком "Абеномицс" - на 16% пад у јен у току првих пет месеци у години.
Еуро Феарс (2010-12)
Забринутост да би дубоко задужене земље Грчка, Португал, Шпанија и Италија на крају биле присиљене да изађу из Европске уније, довеле су до тога да је евро у року од седам месеци опао за 20% са нивоа од 1, 51 у децембру 2009. на око 1, 19 у јуну 2010. А предах који је довео до повлачења валуте свих њених губитака током следеће године показао се привременим, јер је поновни пораст страхова од распада ЕУ опет довео до пада евра од 19% од маја 2011. до јула 2012. године.
Како инвеститор може имати користи?
Ево неколико предлога који ће имати користи од померања валута:
Инвест Оверсеас
Инвестирајте у америчке мултинационалке
САД имају највећи број мултинационалних компанија, од којих многе остварују знатан део својих прихода и зарада из страних земаља. Зарада америчких мултинационалних компанија повећава се слабијим доларом, што би требало превести у веће цене акција када је повратна цена слаба.
Уздржите се од позајмљивања страних валута са ниским каматама
Ово, наравно, није горуће питање од 2000. године, јер су америчке каматне стопе годинама биле на рекордним нивоима. Међутим, они су поново у покрету; у неком тренутку ће се вратити на историјски више нивое. У таквим временима би инвеститори који су у искушењу да се задужују у страним валутама са нижим каматама добро послужили да се сете стања оних који су морали да отплаћују позајмљени јен 2008. године. Морал приче: Никада се не задужујте у страној валути ако може да цени и ви не разумете или не можете да заштитите ризик размене.
Валутни ризик заштите
Неповољни потези валуте могу значајно утицати на ваше финансије, посебно ако имате значајну изложеност Фореку. Али много је избора на располагању да се заштити од валутног ризика, од валутних фјучерса и напријед до валутних опција и фондова којима се тргује на бурзи, као што су Еуро Цурренци Труст (ФКСЕ) и ЦурренциСхарес Јапан Иен Труст (ФКСИ). Ако волите спавати ноћу, размислите о заштити од валутног ризика на ове начине.
Доња граница
Кретање валута може имати широки утицај, не само на домаћу економију, већ и на глобалну. Инвеститори могу искористити такве потезе у своју корист инвестирајући у иностранство или у америчке мултинационалне компаније када је грдосија слаба. Будући да кретање валуте може бити моћан ризик када неко има велику изложеност Форек-у, можда је најбоље заштитити овај ризик помоћу многих доступних инструмената заштите.
