Шта је константна подразумевана стопа - ЦДР?
Стална задана стопа (ЦДР) је проценат хипотеке у групи зајмова код којих су хипотекарци заостали више од 90 дана у уплати зајмодавца. Ове групе појединачних заосталих хипотекарних зајмова стварају финансијске институције које комбинују зајмове ради стварања хипотекарне гаранције (МБС), које продају инвеститорима.
Формула за константну подразумевану стопу је
Сігналы абмеркавання ЦДР = 1− (1 − НДПД) нигде: Д = Износ нових заданих вредности током периодаНДП = Неисплаћени салдо базена на почетку периодан = Број периода годишње
Како се израчунава стална подразумевана стопа - ЦДР
Стална задана стопа (ЦДР) израчунава се на следећи начин:
- Узмите број нових заданих вредности током периода и поделите на неисплаћени салдо базена на почетку тог периода. Узмите 1 мањи резултат од бр. 1.Сазнајте да је резултат не. 2 на снагу на основу броја периода у години. И на крају 1 мањи резултат од бр. 3.
Шта вам говори ЦДР са сталном подразумеваном оценом?
Стална задана стопа (ЦДР) процењује губитке унутар хипотекарних хартија од вредности, што је једна од низа метода која се користи за израчунавање тржишне вредности МБС. Друга метода за процену губитака је модел Стандард Дефаулт Ассумптион (СДА) креиран од стране Удружења за тржиште обвезница, али је овај модел најприкладнији за хипотеке са фиксном стопом од 30 година. За време пада субприме 2007-2008, модел СДА у великој мери је потценио стварну стопу задатка јер су стопе искључења достигле вишедеценијске максимуме.
ЦДР се израчунава месечно и једна је од неколико мера које ти инвеститори гледају како би извршили вредност на МБС. Метода анализе која наглашава ЦДР може се користити за хипотеке подесиве стопе и хипотеке са фиксном стопом.
Кључне Такеаваис
- Стална затезна стопа односи се на проценат хипотека у групи зајмова код којих су хипотеке заостале више од 90 дана. ЦДР је мера која се користи за анализу губитака унутар хипотекарних хартија од вредности. ЦДР није стандардизована формула и може да варира - понекад укључујући заказане уплате и износе аконтације.
Пример како се користи константна подразумевана стопа - ЦДР
Гаргантуа банка објединила је стамбене хипотеке на кућама смештеним широм САД-а у хипотеку заштићену хипотеком. Гаргантуа директор институционалне продаје приступа менаџерима портфеља Труствортхи Инвестмент Цомпани у нади да ће Труствортхи купити МБС који ће додати у своје портфеље који држе ове врсте хартија од вриједности.
Након састанка између Гаргантуе и његовог инвестиционог тима, један од Труствортхијевих истраживачких аналитичара упоређује ЦДР Гаргантуа-евог МБС-а са оним МБС-а са сличним оценама који друга компанија нуди да прода Труствортхи-у. Аналитичар извјештава своје надређене да је ЦДР за Гаргантуа-ин МБС значајно већи од издања конкурента и он препоручује да Труствортхи тражи нижу цијену од Гаргантуа да надокнади лошији кредитни квалитет основних хипотека у базену.
Или узмите у обзир банку АБЦ, која је током четвртог тромесечја 2018. године видела нове вредности неплаћених вредности од милион долара. Крајем 2018. године, неизмирени салдо банке био је 100 милиона долара. Дакле, константна задана стопа (ЦДР) је 4%, или:
Сігналы абмеркавання 1− (1− 100 милиона УСД милион) 4
Разлика између ЦДР-а и кумулативне задане стопе
Поред разматрања константне задане стопе (ЦДР), аналитичари такође могу да погледају кумулативну стопу задатка (ЦДКС), која одражава укупну вредност заданих вредности у оквиру базена, а не годишњу месечну стопу. Аналитичари и учесници на тржишту вероватно ће дати већу вредност хипотекарном хартијама од вредности које имају низак ЦДР и ЦДКС него на нивоу са већом стопом заданих вредности.
Ограничења коришћења сталне подразумеване стопе
Стална задана стопа (ЦДР) може варирати, без стандардизоване формуле - то јест, неки аналитичари укључују и заказане износе плаћања и уплате унапред.
Сазнајте више о сталној подразумеваној стопи - ЦДР
За повезани увид, о ризицима повезаним са хипотекарним хартијама од вредности и како их израчунати.
