Упркос њеној тенденцији да се откупи, укидање Закона о Гласс-Стеагаллу у највећој мери је допринело финансијској кризи. У средишту кризе 2008. било је готово пет билиона долара у основи бескорисних хипотекарних кредита, између осталих фактора. Иако је укидање дозвољено много већим банкама, за кризу то није могуће кривити.
Зашто Гласс-Стеагалл није крив (у потпуности) крив
Будући да су небанковни зајмодавци створили огромну већину хипотекарних хипотека, а купци преко половине њих у 10 година које су довеле до кризе 2008. године нису биле банке - комерцијалне или инвестиционе - већ Фанние Мае и Фреддие Мац, показујући прстом на овај банкарски пропис није гарантован.
Неки тврде да је укидање Гласс-Стеагалловог закона из 1933. изазвало финансијску кризу, јер банке више нису биле спречене да послују као комерцијалне и инвестиционе банке, а укидање је дозволило банкама да постану знатно веће, или „превелике да би пропале“. Међутим, криза би се вјероватно догодила чак и без укидања Гласс-Стеагалла. Неки тврде да је то могло бити у мањем обиму и да је то можда тачно, али то је било само једно од многих сламки које су сломиле леђа деколтеа.
Кључне Такеаваис
- Отказивање закона о Гласс-Стеагаллу, који ефективно омогућава банкама да постану још веће, могло би се сматрати фактором финансијске кризе 2008. године. Међутим, само је један од многих фактора који су допринели паду стамбеног тржишта. Много већи допринос дали су бескрупулозне праксе позајмљивања.
Вриједносне папире заштићене хипотеком и њихова неизбјежна импликација
Гласс-Стеагалл се примјењивао на банке, и иако су многе деривате заштићене хипотеком стварали и продавали банке, хипотекарне хипотеке - основна имовина деривата - првобитно су издавали небанкарски зајмодавци, а ове почетне зајмове не би било спријечено. Аутор: Гласс-Стеагалл Поред тога, инвестиционе банке као што су Лехман Бротхерс, Беар Стеарнс и Голдман Сацхс, који су сви били главни играчи у прекиду хипотекарне хипотеке, никада се нису упустили у комерцијално банкарство. Били су инвестиционе банке, баш као што су биле и пре укидања Гласс-Стеагалла.
Основни узрок финансијске кризе био је крах хипотекарних хипотека. У средишту овог проблема налази се Одељење за стамбено збрињавање и урбани развој (ХУД), које је захтевало да Фанние Мае и Фреддие Мац откупе повољније хипотеке како би подстакли зајмодавце да дају зајмове малим зајамцима и мањинским зајмоприматељима.
Недостатак захтева за хипотеком довео је до тога да је велики број људи добио хипотеке које нису могли да приуште, чинећи велике дефаулту неизбежне.
Да би испунили циљеве ХУД-а, зајмодавци су почели да успостављају политику попут претходног захтева за предујам и прихватања накнаде за незапослене као квалификованог извора прихода. (Опет, већина тих зајмодаваца били су приватни хипотекарни зајмодавци, а не банке, тако да се Закон о Гласс-Стеагаллу на њих није односио).
Финансијској кризи било је неколико фактора који доприносе, а дерегулација се може делимично кривити. Поништавање Закона о Гласс-Стеагаллу, међутим, играло је у најмању руку мању улогу у кризи.
