Шта је ризик цена робе?
Ризик цена робе је могућност да промене цена робе проузрокују финансијске губитке купцима или произвођачима робе. Купци се суочавају са ризиком да цијене роба буду веће од очекиваних. На пример, многи произвођачи намештаја морају да купују дрво, па веће цене дрвета повећавају трошкове израде намештаја и негативно утичу на профитне марже произвођача намештаја.
Ниже цене робе су ризик за произвођаче робе. Ако су цене усева ове године високе, пољопривредник може засадити више тог усева на мање плодном земљишту. Ако следеће године цене падну, пољопривредник може изгубити новац од додатне жетве засађене на мање плодном тлу. То је такође врста ризика цена робе.
Главне компаније често заштите од ризика цена робе; један од начина да се ови хеџи спроведу је робом са роком роба и опцијским уговорима којима се тргује на главним берзама као што је Чикашка робна берза (ЦМЕ).
Разумевање ризика цена робе
Ризик за купце: произвођачи аутомобила
Ризик цена робе за купце произилази из неочекиваног повећања цена робе, што може смањити профитну маржу купца и отежати буџетирање. На пример, произвођачи аутомобила суочавају се са ризиком цена роба зато што за производњу аутомобила користе робу попут челика и гуме.
У првој половини 2016. цене челика скочиле су за 36%, док су цене природног каучука ојачале за 25% након пада више од три године. То је навело многе финансијске аналитичаре на Валл Стреету да закључе да произвођачи аутомобила и произвођачи аутодијелова могу видјети негативан утицај на профитну маржу.
Ризик за произвођаче: Нафтне компаније
Произвођачи робе суочавају се са ризиком да цене робе неочекивано падну, што може довести до смањења профита или чак губитака за произвођаче. Компаније које производе нафту изузетно су свесне ризика цена робе. Како цене нафте варирају, потенцијални профит који ове компаније могу остварити такође варира. Неке компаније објављују табеле осетљивости како би помогле финансијским аналитичарима да квантификују тачан ниво цена робе на који се суочава компанија.
На пример, француска нафтна компанија Тотал СА једном је изјавила да ће њихов нето оперативни приход пасти за две милијарде долара ако се цена барел нафте смањи за десет долара. Слично томе, њихов оперативни новчани ток опада за 2, 5 милијарди долара, када цена нафте падне за десет долара. Од јуна 2014. до јануара 2016. цијене нафте су пале за преко 70 долара по барелу. Према формули, ово кретање цена требало је да смањи укупни оперативни новчани ток за око 17, 5 милијарди долара у том периоду.
Ризик ризика заштите производа
Главне компаније често заштите од ризика цена робе. Један од начина да се ови хеџи спроведу је роба са роковним фјучерсима и опцијским уговорима којима се тргује на великим берзама као што је Чикашка робна берза (ЦМЕ). Ови уговори могу имати користи од купаца роба и произвођача смањењем несигурности цена.
Произвођачи и купци могу се заштитити од колебања цена робе куповином уговора који гарантује одређену цену робе. Они такође могу закључати најгоре случајеве у случају да смање потенцијалне губитке. Будућности и опције су два финансијска инструмента која се обично користе за заштиту од ризика цијена робе.
Кључне Такеаваис
- Ризик цена робе је могућност да промене цена робе проузрокују финансијске губитке купцима или произвођачима робе. Ризик цена робе за купце произилази из неочекиваних повећања цена робе, што може смањити профитну маржу купца и отежати буџетирање. Произвођачи роба се суочава са ризиком да цене роба неочекивано падну, што може довести до смањења профита или чак губитака за произвођаче. Будуће и опције су два финансијска инструмента који се обично користе за заштиту од ризика цена робе. Фактори који могу утицати на цене робе укључују политику, сезоне, временске прилике, технологије и тржишне услове.
Фактори флуктуације цена робе
Фактори који могу утицати на цене робе укључују политику, сезоне, временске прилике, технологију и тржишне услове. Неке од економски најважнијих роба укључују сировине попут следећег:
- ЦоттонЦорнВхеатОилСугарСоибеансЦопперАлуминиумСтеел
Политички фактори
Политички фактори могу подићи цену неких роба, истовремено смањујући цене других. У 2018. години предсједник Доналд Трумп увео је тарифе на челик и алуминиј увезене из страних земаља. Директан ефекат ових тарифа био је повећање цена челика и алуминијума у Сједињеним Државама у односу на остатак света.
Кина се осветила Трумповим царинама наметањем властитих тарифа америчким пољопривредним производима. Уз мању потражњу Кине, вишак усева мора се продавати на другим тржиштима. Као резултат тога, у САД су се 2019. године снизиле многе цене усева.
Време
Посебно велики утицај на цене робе имају сезонске и друге временске осцилације. Крај лета доноси са собом обилне жетве, па цене робе имају тенденцију пада у октобру. Ове сезонски снижене цене робе могу бити један од разлога зашто се велике октобарске несреће на берзи често догађају у октобру. Суше и поплаве такође могу довести до привременог повећања цена одређене робе.
Технологија
Технологија може имати драматичан утицај на цене робе. Алуминијум се сматрао племенитим металом све док се поступци за његово изолирање нису побољшали током 19. и 20. века. Како је технологија напредовала, цене алуминијума су падале.
