Директор Банк оф Америца Цорпоратион (БАЦ) Бриан Моинихан бацио је гранату у напоре опоравка комерцијалног банкарског сектора током конференције средином недеље, рекавши инвеститорима и аналитичарима да ће приходи од продаје и трговања у другом кварталу бити равни у поређењу са 2017. годином ако се пословање не догоди покупите у последњем месецу тромесечја. Отрезњујућа вест додала је лоше стање у сектору које је у 2018. години донело поврат од само 3%.
Регионалне банке су се оствариле боље, с тим да је највиши фонд регионалног банкарског сектора добио више од 8%. Ово одступање открива јаз између слабих пословних улагања у комерцијалне куће и снажног раста у регионима, подупртих вишим каматним стопама и здравом потрошњом потрошача. Упркос томе, обе групе се труде да очисте нивое отпора у јануару, обуздане трговинским тензијама и неуспехом смањења пореза да произведу велике потешкоће у економској активности.
Улагачи се надају да ће трговинске тензије ублажити у наредним мјесецима, али то се чини мало вјероватно с обзиром на недавне звецкање сабљама од стране Трумпове администрације. Тарифе и трговински ратови имају моћ зауставити америчку економију и окончати вишегодишње тржиште бикова, јер ће одмазда вероватно смањити приходе америчким компанијама са страном продајом. Тај дуги списак укључује произвођаче аутомобила, пољопривреднике и произвођаче опреме.
ЕТФ СПДР С&П банке (КБЕ) достигао је 60, 41 УСД у 2007. години и потонуо током економског колапса 2008., пао на 8, 90 УСД. Следећи талас опоравка зауставио се на нивоу корекције од 50% у 2013. години, уступајући место вишегодишњој консолидацији која је довела до великог пробоја после председничких избора 2016. године. Фонд се снашао у две степенице у јануару 2018. године и преокренуо се на корекцију.786, где је током последња четири месеца ускочио у страну.
Покушај мартовског пробоја зауставио се на јануарском максимуму у доњим 50-има, појачавајући узорак правоугаоника са подршком од 46, 50 УСД. Лажни нагон између марта и маја завршио је средином опсега пре више од недељу дана, носећи плитку заставу медведа која сигнализира ограничено интересовање за куповину. Фонд се управо затворио испод 50-дневног експоненцијалног покретног просека (ЕМА), први пут од 7. маја, и ускоро би могао тестирати 200-дневну ЕМА, други пут ове године.
Корекција.786 има добро зарадјену репутацију за штампање нижих нивоа у оквиру дугорочних узлазних трендова, тако да фонд поседује савршену цену за улазак у нови силазни тренд. Месечни стохастички осцилатор прешао је у медведји циклус у јануару 2018. и још увек није достигао линију препродаје. Недељни индикатор је такође прешао, а двоструки предњи ветрови прогнозирају релативну слабост у летњим месецима.
Билансна запремина (ОБВ) је чврста као стијена, која је избила са ценом у 2016. години и објавила низ нових врхунаца. То је додало још један нови максимум у мају, у исто време када је цена била у застоју средњег ранга, што је створило биковску дивергенцију која сугерира да су купци и даље одговорни. Међутим, медвјеђи циклуси стохастике инсистирају на томе да вријеме истјече, упозоравајући ангажиране бикове да се убрзо појачају или ризикују велики слом.
Пробој ће коначно отворити врата до нивоа 100% корекције, или највишег нивоа из 2007. године, завршавајући дуг обилазак. С друге стране, неуспех у одржавању подршке средином 40-их покренуће главне сигнале продаје који фаворизују клизање у горње 30-те и главни тест нивоа пробоја у 2016. години. Мало се може добити од дугих или кратких позиција док се овај стандофф развија, тако да бокови изгледају као право место у овом тренутку. (За више детаља погледајте: Зашто се велике акције банака суочавају са снажнијим падовима .)
Доња граница
Комерцијални банкарски сектор се и даље бори, а фонд примарног сектора је ове године додао само два бода. Анализа волумена открива да су бикови још увек главни, али неповољни циклуси релативне снаге сада су на снази, повећавајући изгледе за још једно путовање на најнижи ниво у јануару. (За додатна читања, погледајте: Морган Станлеи види најгрубљи пад у две године .)
