Чак и ако САД и Кина потпишу трговински споразум, конкуренција између две највеће светске економије вероватно ће наштетити америчким залихама. То је зато што технолошка индустрија, у којој је Америка доминирала, већ постаје кључно бојно поље у "хладном рату" који ескалира између Васхингтона и Пекинга.
Тај сукоб ће се вероватно продубити, према главној Барроновој причи.
"Перцепција је да је превише ланца снабдевања информацијама и комуникационом технологијом усредсређено на Кину", рекао је Паул Триоло, шеф геотехнике у консултантској фирми за политички ризик Еурасиа Гроуп, за Баррон'с. Он је додао: "Ако смо у сукобу и кориштењу инфраструктуре коју је изградила Кина, теоретски би могли да притисну дугме и искључе све. После 30 година говорећи компаније би требало да оптимизују ланце снабдевања и преселе неке у иностранство, сада кажемо да је то безбедносна брига."
Узорковање компанија са седиштем у САД које су посебно рањиве у овом сукобу је наведено доле.
8 залиха ухваћених у новом 'хладном рату'
- (ФЛЕКС) Броадцом Инц. (АВГО) Куалцомм Инц. (КЦОМ) Мицрон Тецхнологи Инц. (МУ) Интел Цорп. (ИНТЦ) Корво Инц. (КРВО) Адванцед Мицро Девицес Инц. (АМД) Апплиед Материалс Инц. (АМД) АМАТ)
Значај за инвеститоре
Флек нуди логистичке услуге у ланцу снабдевања, док Корво развија напредне комуникационе технологије које се користе у мобилним комуникацијама, ваздухопловству и одбрамбеним апликацијама. Апплиед Материалс је водећи произвођач фабричке опреме на којој се производе полуводичи. Остале компаније су водећи произвођачи чипова.
Пет ових компанија - Флек, Броадцом, Куалцомм, Мицрон, Интел и Корво - изложени су ризику због напора које воде САД да ограниче глобалну продају техничке и телекомуникационе опреме коју продаје кинеска компанија Хуавеи Тецхнологиес Цо. Лтд. пет компанија имало је најмање 90 милиона долара продаје Хуавеи у 2017. години, последња година за коју су доступни подаци по Барроновој продаји. Те продаје сада могу бити колатерална штета новог хладног рата. Хуавеи је прерастао у великог конкурента компаније Цисцо Системс Инц. (ЦСЦО) са седиштем у САД на тржишту рачунарске и комуникационе мрежне опреме и услуга.
Колатерална штета
Хуавеи је на мети Трумпове администрације из више разлога: блиске везе с кинеском војном и шпијунским апаратом, због кршења међународних санкција против Ирана и због оптужби да је укључен у крађу интелектуалног власништва. САД позивају своје савезнике да забране производима Хуавеи употребу у цивилним и војним комуникацијским апликацијама. Америчким компанијама ће вероватно бити забрањена продаја Хуавеи-у, слично забрани која је једно време постављена кинеском произвођачу телекомуникационе опреме ЗТЕ Цорп. (ЗТЦОФ) током 2018. Када је та забрана објављена, акције кључних добављача ЗТЕ-у попримиле су велике хитове, по Барронову.
Цхип залихе у ризику
У међувремену, Кина је одлучна у ширењу сопствене индустрије полуводича како би смањила увоз и на крају постала главни међународни добављач. Кина тренутно увози око 70% чипова које користи. То има велике импликације на шест од осам акција у табели, које се ослањају на кинеско тржиште због значајних пропорција свог укупног прихода, по анализи Волфе Ресеарцх-а и Блоомберга које су навели Барронови: Куалцомм, 67%; Мицрон, 57%; Броадцом, 49%; АМД, 39%; Примењени материјали, 30%; и Интел, 27%.
Гледајући унапред
Ови трендови значе да Кина брзо прелази из земље прилика за америчке деонице и корпорације у потенцијално минско поље. Хуавеи је прерастао у великог међународног технолошког играча, са процењеним фискалним 2018. приходом од 108 милијарди долара и продајом у 170 земаља, по Барроновој. Дан Ванг, аналитичар компаније Гавекал Ресеарцх, верује да широке забране могу лоше да наштете компанији. Ако се то догоди, могу уследити одмазне мере кинеске владе и националистички одзив кинеских предузећа и потрошача против америчких компанија.
