Шта је божићно дрвце?
Божићно дрвце је стратегија ширења трговања опцијама која се постиже куповином и продајом шест опција (или 6 пута) са различитим штрајковима, али исти датуми истека за неутралну и биковску прогнозу. Ово се назива божићно дрвце са дугим позивима када се користе позиви или постављено божићно дрвце када се користе опције стављања. Стратегија је такође доступна дугачка (биковска) или кратка (медведа).
Ово ширење је у основи комбинација дугог вертикалног ширења и два кратка вертикална ширења.
Кључне Такеаваис
- Божићно дрвце је стратегија ширења опција која укључује 6 позива (или ставите) опције: куповина једног АТМ позива (пут) продаје 3к позива (ставке) два штрајка новца и купња још једног позива (три) три напада новац. Ова се стратегија исплаћује неутралним или благо бичним резултатом у основној сигурности. Божићна дрвца могу се конструирати било са свим позивима или са свим позивима, а могу бити и дугачка или кратка.
Како раде божићна дрвца
Назив божићног дрвца долази од врло лагане сличности стабла када се посматра на дисплеју ланца опција. Веза је у најбољем случају танка.
Божићна дрвца су врло слична намазима лептира по томе што користе више вертикалних намаза за кутију у жељеном потенцијалном приносу. Разлика је у томе што један од намаза прескаче штрајк цену, која уводи смерну предрасуду.
Редовна или дугачка божићна јелка са позивима (која се понекад називају и „стабло позива“) укључује куповину једне опције позива уз штрајк новца, прескакање следећег штрајка и затим продају три опције са следећим штрајком. На крају, купите још два позива са следећим већим штрајком. 1-3-2 структура наводно изгледа као дрво.
Стратегија профитира од малог повећања цене основног средства и максимализује се кад се основна вредност затвори по средњој штрајку цијене опције по истеку опција.
- Максимална добит једнака је средњем штрајку минус нижем штрајку минус премији. Максимални губитак је нето задужење плаћено за стратегију. Разбијање се дешава на најнижем штрајку плус исплаћеној премији или највишем штрајку минус половини премије.
Распад времена је на страни власника, јер власник жели да све опције осим најниже истекну безвриједне.
Примери
Дуга божићна јелка са позивима
На пример, са основним средством у износу од 50, 00 УСД:
- Купите 1 цијену за штрајк позива 50, 00Продај 3 штрајка упозорења 54, 00Купите 2 позива штрајк цена 56, 00
Дуга божићна јелка са пуповима
Са овом стратегијом, носилац је неутралан за медвед. Понекад се назива и „стабло стабла“.
- Купите 1 штрајк цена 50, 00Продај 3 ставите штрајк цена 48, 00Купите 2 ставите штрајк цена 46, 00
Максимална добит је по основној цени имовине по истеку 48, 00.
- Максимална добит једнака је средњем штрајку минус вишем штрајку минус премији. Максимални губитак је нето задужење плаћено за стратегију. Разбијање се дешава на нижем штрајку плус половини уплаћене премије или највишем штрајку умањеном за премију.
Максимални губитак је премија која се плаћа за покретање стратегије.
Кратко божићно дрвце са позивима
Кратке стратегије би требале резултирати нето кредитом на рачуну када се покрене. Ова стратегија профитира када се основна имовина креће у минималном смеру у било ком смеру, али је ограничена. Пристраност је медвједа, јер није потребно много помицања ниже у основи да би стратегија постала профитабилна. Међутим, већи помак већи такође може резултирати профитом
- Продајте 1 позивну цијену упозорења 50, 00Купите 3 цијене штрајка позива 54, 00Продајте 2 позива штрајкајте 56, 00
Максимална добит је нето примљени кредит.
Кратко божићно дрвце са пуповима
Ова стратегија резултира нето кредитом на рачуну и добити када се основни помиче најмање у било којем смјеру. Добит долази брже уз мањи помак нагоре, иако би већи помак нагоре такође био профитабилан. стога се ова стратегија наслања на бикове.
- Продај 1 ставите штрајк цена 50, 00Купи 3 ставите штрајк цена 48, 00Продај 2 ставите штрајк цене 46, 00
Максимална добит је нето примљени кредит.
