Кинеске акције су скочиле с блокова у прва два месеца 2019. године, јер инвеститори постају све сигурнији да постоји смислена и дуготрајна резолуција за скоро дугогодишњи трговински спор између Сједињених Држава и Кине. Инвеститори су такође поздравили непоколебљив фокус кинеске владе на економски раст.
Са кинеским референтним индексом ССЕ Цомпосите Индек (000001.СС) порастао је за 22, 71% до данас (ИТД) од почетка марта 2019. године, трговци морају имати на уму да, чак и ако две највеће светске економије постигну трговински споразум у наредним месецима, деле цене за кинеске акције можда су то већ узеле у обзир.
Поред тога што се одиграо сценариј „продај вести о трговини“, крајем прошле недеље почели су се појављивати страхови да би се регулатори могли забринути брзином којом расту кинеске акције. Неколико аналитичара сматра да је рејтинг продаје, који је издала државна брокерска кућа Цитиц Сецуритиес на водећој осигуравајућој компанији Тхе Пеопле Инсуранце Цомпани (Гроуп) оф Цхина Лимитед (1339.ХК), био владина интервенција како би ублажио ентузијазам инвеститора.
"Такву оцену продаје морају одобрити регулатори", рекао је за Блоомберг Ианг Веи, менаџер фонда компаније Лонгвин Инвестмент Манагемент Цо. "Берза се прегрева; превише је спекулација. Регулатори желе да виде споро тржиште, а не лудо тржиште бикова."
Трговци који желе да се кладе против кинеских акција којима се тргује на хонгконшкој берзи требало би да истражују ове три идеје трговања користећи обрнуте кинеске фондове којима се тргује (ЕТФ).
Дирекион Даили ФТСЕ Цхина Беар 3Кс ЕТФ (ИАНГ)
Формиран 2009. године, Дирекион Даили ФТСЕ Цхина Беар 3Кс ЕТФ (ИАНГ) има за циљ да обезбеди три пута обрнути дневни учинак ФТСЕ Цхина 50 индекса. Темељни индекс прати 50 највећих кинеских акција којима се тргује на хонгконшкој берзи, али искључује излагање кинеским А-делницама - компанијама које тргују на берзама континенталне Кине. ИАНГ-ове полуге чине га погодним инструментом за трговце који желе агресивну опкладу према кинеским акцијама, посебно финансијском сектору, којему референтна вредност додељује пондер од 46, 05%. ЕТФ, са нето имовином од 80, 87 милиона УСД и коефицијентом трошка од 1, 02%, склизнуо је готово 26% ИТД-а од 12. марта 2019. Исплатио је дивидендни принос од 0, 80%.
Иронично је да медвједи имају потпуну контролу над тим кинеским медведом ЕТФ током прва два месеца 2019. Почетком марта цена фонда је одскочила од кључне техничке подршке на нивоу од 42, 50 долара - где хоризонтална линија повезује неколико љуљаша у последњих 12 месеци Тим преласком дошло је до пада цијена изнад стрме двомјесечне линије пада на најзначајнијој количини ове године. Трговци би требали потражити улазну тачку која је близу 45 УСД и резервисати профит уз налет до отпора до 55 УСД. Прекидајте губитничке трансакције ако се цена затвори испод прошлогодишњег најнижег нивоа од 42, 03 УСД.
ПроСхарес УлтраСхорт ФТСЕ Кина 50 (ФКСП)
ПроСхарес УлтраСхорт ФТСЕ Цхина 50 (ФКСП), креиран 2007, жели да понуди два пута обрнути дневни поврат ФТСЕ Цхина 50 индекса - исту референтну нумеру ИАНГ. ФКСП-ов распон од 0, 05% и просечан обим од скоро 90.000 акција дневно чине овај фонд идеалним за оне који желе умерено играти против кинеских акција. ФКСП није баш јефтин са 0, 95% накнаде за управљање, мада то не би требало превише утицати на краткорочни боравак. Од 12. марта 2019, ФКСП има имовину под управљањем (АУМ) у износу од 33, 55 милиона долара и доноси 0, 20%. Пад је 17, 81% ИТД.
Пошто ФКСП прати исти индекс као ИАНГ, две табеле изгледају слично. Цијена фонда трговала се отприлике у распону од 20 бодова између јула и децембра прошле године, прије него што је нестала у јануару и фебруару, док су се кинеске акције окупљале наде у пробој трговинског споразума између Васхингтона и Пекинга. Повлачење у понедељак омогућава трговцима који љуљају да заузму позицију близу нивоа од 60 долара и стрепе ка потезу према 200-дневном једноставном покретном просеку (СМА) на 70 долара. Ставите налог за заустављање губитка, испод кључне помоћи, на цени од 56, 50 УСД. Размотрите пребацивање налога за заустављање до точке пробијања на нивоу од 66 долара - област где цена може да наиђе на отпор 50-дневног СМА и најнижи тренд прошлогодишњег шестомесечног трговања.
ПроСхарес Схорт ФТСЕ Цхина 50 ЕТФ (ИКСИ)
Са нето имовином од 6, 58 милиона долара и приносом 0, 28%, ПроСхарес Схорт ФТСЕ Цхина 50 ЕТФ (ИКСИ) настоји да обезбеди обрнут дневни поврат ФТСЕ индекса Цхина 50. ИКСИ, верзија са мање коришћења ФКСП, одговара трговцима који желе основно обрнуто излагање кинеским акцијама којима се тргује у Хонг Конгу или инвеститорима којима је потребна краткорочна заштита од дугог јединог портфеља кинеских Х-деоница. Са само 10.950 деоница које се мењају дневно, трговци би требало да користе ограничене налоге да не би платили претерано проклизавање. Омјер трошкова у износу од 0, 95% ЕТФ-а усклађен је с производима који користе изведене инструменте за постизање обрнутих приноса. Од 12. марта 2019. ИКСИ има принос од ИТД од -8, 84%.
ИКСИ-ова цена деоница формирала је лагано конструисан образац главе и рамена током друге половине 2018. Попут осталих Кина носе ЕТФ-ове, фонд је опао знатно ниже током првих осам недеља ове године пре него што је ухватио понуду почетком марта како би се пробио изнад тренд се протеже од почетка јануара. Надпросечна запремина пратила је помак већи, што указује на уверење бикова. Кина би требало да уђе у тренутну корекцију и постави налог за зараду у близини деколтеа главе и рамена на нивоу од 19, 80 УСД. Трговци би требали брзо затворити позиције ако цијена пропадне за најнижу 2019. годину на 18, 13 УСД.
СтоцкЦхартс.цом
