Новчани ток од финансијских активности - дефиниција цфф

Преглед садржаја

• Шта су ЦФФ активности?
• Формула и калкулација за ЦФФ
• Новчани ток у финансијским извештајима
• Капитал из дуга или капитала
• Позитивни и негативни ЦФФ
• Упозорења инвеститора од ЦФФ-а
• Пример из реалног света

Шта је новчани ток од активности финансирања?

Новчани ток из активности финансирања (ЦФФ) је део извештаја о готовинском току компаније, који приказује нето токове готовине који се користе за финансирање предузећа. Активности финансирања укључују трансакције које укључују дуг, капитал и дивиденде.

Новчани ток од активности финансирања пружа инвеститорима увид у финансијску снагу компаније и колико добро управља капиталном структуром компаније.

Новчани ток из активности финансирања (ЦФФ)

Формула и калкулација за ЦФФ

Инвеститори и аналитичари ће се помоћу следеће формуле и израчунавања одлучити да ли је посао на солидним финансијским основама.

Сігналы абмеркавання ЦФФ = ЦЕД - (ЦД + РП) где: ЦЕД = Готовина у токовима из емитовања капитала или дугаЦД = Готовина исплаћена као дивидендаРП = Откуп дуга и капитала

1. Додајте прилив новца од издавања дуга или капитала. Додајте све одливе новца из откупа акција, исплате дивиденди и отплате дуга. Одузимајте новчане одливе од прилива да бисте стигли до новчаног тока из активности финансирања за тај период.

Као пример, рецимо да компанија има следеће информације у одељку о финансијским активностима у свом извештају о новчаном току:

• Стање откупа: 1.000.000 УСД (одлив новца) Приходи од дугорочног дуга: 3.000.000 УСД (прилив новца) Исплате дугорочног дуга: 500.000 УСД (одлив новца) Исплате дивиденди: 400.000 УСД (одлив новца)

Дакле, ЦФФ би био сљедећи:

• 3.000.000 УСД (1.000.000 + 500.000 + 400.000 УСД) или 1.900.000 УСД

Кључне Такеаваис

• Новчани ток из активности финансирања је део извештаја о готовинском току компаније, који приказује нето токове готовине који се користе за финансирање предузећа. Активности финансирања укључују трансакције које укључују дуг, капитал и дивиденде. Финансирање дуга и капитала одражава се у новчаном току из одељка финансирања, који варира у зависности од различитих капиталних структура, политика дивиденди или услова дуга који компаније могу имати.

Новчани ток у финансијском извештају

Извештај о новчаном току један је од три главна финансијска извештаја који приказују стање финансијског здравља предузећа. Друга два важна извештаја су биланс стања и биланс успеха. Биланс стања приказује средства и обавезе као и капитал акционара на одређени датум. Познат и као биланс успеха, рачун добити и губитка фокусиран је на пословне приходе и расходе. Извештај о новчаном току оцењује готовину коју је предузеће створило или користило током одређеног периода. Извештај о новчаном току има три одељка:

1. Новчани ток из пословања (ЦФО) указује на износ готовине који компанија уноси из својих редовних пословних активности или операција. Овај одељак укључује потраживања, дуговања према добављачима, амортизацију, амортизацију и друге ставке. Ток средстава од инвестирања (ЦФИ) одражава куповину и продају капиталне имовине компаније. ЦФИ извештава о укупној промени стања у новчаном пословању као резултат профита и губитака од улагања у ставке попут постројења и опреме. Ове ставке сматрају се дугорочним улагањима у посао. Проток готовине из активности финансирања (ЦФФ) мјери кретање готовине између фирме и њених власника, инвеститора и кредитора. Овај извештај приказује нето проток средстава која се користе за вођење компаније, укључујући дуг, капитал и дивиденде.

Инвеститори такође могу добити информације о активностима ЦФФ-а из одељка капитала и дугорочног дуга и, евентуално, фусноте.

Капитал из дуга или капитала

ЦФФ означава средства путем којих компанија прикупља новац за одржавање или раст пословања. Извор капитала компаније може бити из дуга или капитала. Када компанија преузме дуг, обично то чини издавањем обвезница или узимањем кредита од банке. У сваком случају, мора плаћати камате својим власницима обвезница и повериоцима како би им надокнадио позајмљивање њиховог новца.

Када компанија прође путем власничког капитала, издаје акције инвеститорима који купују акције за удео у компанији. Неке компаније врше исплату дивиденди акционарима, што за предузећа представља трошак капитала.

Позитивни и негативни ЦФФ

Финансирање дуга и капитала одражава се у новчаном току из одељка финансирања, који варира у зависности од различитих капиталних структура, политика дивиденди или услова дуга који компаније могу имати.

Трансакције које узрокују позитиван новчани ток из активности финансирања

• Издавање капитала или акција, које се продаје инвеститорима Дуговање дуга од повериоца или банкеИздавање обвезница, што је дуг који инвеститори купују

Позитиван број за новчани ток из активности финансирања значи да се више новца улива у компанију него што се ислива, што повећава имовину компаније.

Трансакције које изазивају негативан новчани ток из активности финансирања

• Трансакције које узрокују негативан новчани ток из активности финансирањаЗауставите откупеДивидендеУплаћивање дуга

Негативни бројеви ЦФФ-а могу значити да компанија сервисира дуг, али такође може значити да компанија повлачи дуг или извршава исплате дивиденди и откупе акција, што би се инвеститори могли радо посветити.

Упозорења инвеститора од ЦФФ-а

Компанија која се често обраћа новцу или капиталу за готовину може показати позитиван новчани ток из активности финансирања. Међутим, то може бити знак да компанија не остварује довољно зараде. Такође, како камате расту, повећавају се и трошкови сервисирања дуга. Важно је да инвеститори уђу дубље у бројке, јер позитиван новчани ток можда није добра ствар за компанију која је већ оптерећена великим износом дуга.

Супротно томе, ако неко предузеће откупи акције и изда дивиденде, док је зарада компаније слабија, то може бити знак упозорења. Руководство компаније можда покушава да подстакне цену акција, усрећујући инвеститоре, али њихови поступци можда неће бити у најбољем интересу компаније.

Било какве значајне промене у новчаном току од финансијских активности требало би да подстакну инвеститоре да истраже трансакције. Када анализирате извештај о новчаном току компаније, важно је размотрити сваки од различитих делова који доприносе укупној промени у његовом новчаном положају.

Пример из реалног света

Компаније пријављују новчани ток од финансирања у својим годишњим извештајима од 10 К акционарима. На пример, за фискалну годину која је завршила 31. јануара 2017., Валмартов новчани ток из финансијских активности резултирао је нето новчаним током - 18, 929 УСД. Компоненте његових финансијских активности за годину наведене су у доњој табели.

Новчани токови из активности финансирања:	(у милионима УСД)
Нето промјена у краткорочним позајмицама	(1, 673)
Приходи од издавања дугорочног дуга	137
Исплате дугорочног дуга	(2.055)
Исплаћене дивиденде	(6, 216)
Откуп акција предузећа	(8, 298)
Дивиденде исплаћене неконтролираним каматама	(479)
Откуп неконтролисаних камата	(90)
Остале финансијске активности	(255)
Нето готовина која се користи у активностима финансирања	(18, 929)