Морате имати податке о кривуљи приноса са нултим купоном да бисте израчунали стопе напријед, чак и у Мицрософт Екцел-у. Једном када су спот-стопе дуж те кривуље познате (или се могу израчунати), израчунајте вредност основних улагања након наплате камата и оставите их у једној ћелији. Затим повежите ту вредност у секундарној формули форвард рате. Ово ствара терминску стопу између два периода улагања.
Рачунајте вредност основне инвестиције
Претпоставимо да гледате двогодишњу инвестицију од 100 УСД са 7% годишње камате. Његова једногодишња каматна стопа је само 4%. У сваком је случају лако израчунати коначну вредност у Екцелу.
Коначна година за инвестицију треба да буде једнака 100 к 1, 04. Ово се у супротном може записати као „= (100 к 1, 04)“ у Екцелу. То би требало да произведе 104 долара.
Коначна двогодишња вредност укључује три множења: почетну инвестицију, каматну стопу за прву годину и каматну стопу за другу годину. Стога се Екцел формула може приказати као "= (100 к 1, 07 к 1, 07)." Коначна вредност треба да буде 114, 49 долара.
Форвард Рате Формула
Термичка стопа је каматна стопа за коју би инвеститор морао да гарантује између првог доспећа инвестиције и другог рока доспећа да буде равнодушан (барем у смислу приноса) између одабира краћег или дужег.
Другим речима, потребна вам је формула која би произвела стопу која омогућава да две узастопне једногодишње доспеће нуде исти поврат као и двогодишње доспеће. Знате да је вредност једногодишњег доспећа 104 долара, а двогодишња 114, 49 долара.
Да бисте то учинили, користите формулу = (114, 49 / 104) -1. То би требало да буде 0, 10086, али можете форматирати ћелију тако да одговор представља као проценат. Тада би требао показати 10, 09%. Ове информације могу вам помоћи да одредите свој инвестициони хоризонт или да делујете као економски показатељ.
