Дакле, одлучили сте да продате инвестиције. Без обзира да ли желите да будете регистровани заступник (РР) или саветник за инвестиције, први корак у било којем процесу је добијање одговарајуће лиценце за хартије од вредности. Потребна лиценца одређује неколико фактора, као што су врста инвестиције која ће се продати, начин надокнаде и обим услуга које ће се пружити., испитаћемо различите врсте лиценцирања и показаћемо вам како да одредите која лиценца је права за вас.
ФИНРА Подјела лиценцирања
Регулаторно тело за финансијску индустрију (ФИНРА) надгледа све поступке и захтеве за издавање дозволе за хартије од вредности. Ова саморегулаторна организација управља многим испитима који морају бити положени да би постали лиценцирани финансијски професионалац. Такође обавља све релевантне дисциплинске и евиденцијске функције.
Основе лиценци за финансијске хартије од вредности
ФИНРА нуди неколико различитих врста лиценци потребних и за представнике и за супервизоре. Свака лиценца одговара одређеној врсти пословања или инвестиције. Иако постоји неколико лиценци усмерених на одређене врсте хартија од вредности, постоје три опште лиценце које већина представника и саветника обично добија:
Лиценца Сериес 7 позната је и као лиценца генералног представника за хартије од вредности (ГС). Овлашћује лиценце да продају готово било коју врсту појединачне хартије од вредности. Ово укључује уобичајене и префериране залихе; позивање и стављање опција; обвезнице и друга појединачна улагања у фиксни приход; као и сви облици пакованих производа (осим оних за које је и за продају потребна лиценца животног осигурања). Једине главне врсте хартија од вредности или инвестиције које лиценце серије 7 нису овлашћене за продају су рочне футурес, осигурање имовине и животно осигурање.
Испит серије 7 далеко је најдужи и најтежи од свих испита за хартије од вредности. Траје 225 минута и покрива све аспекте котација акција и обвезница и трговања; опције постављања и позивања; намази и папуче; етика; маргина и други захтеви за власника рачуна; и други релевантни прописи.
Они који носе ову лиценцу службено су наведени као "регистровани заступници" од стране ФИНРА-е, али се генерално називају брокерски посредници. Многи агенти осигурања и друге врсте финансијских планера и саветника такође носе дозволу Серије 7 да олакшају одређене врсте трансакција које су својствене њиховим пословима. Шефови генералних представника такође морају да добију лиценцу Сериес 24.
Лиценцу Сериес 63, познату као лиценцу Униформ Агентс Сецуритиес, тражи свака држава и овлашћује лиценце за обављање послова у држави. Све лиценце серије 6 и серије 7 морају да носе и ову лиценцу. Одредбе јединственог закона о хартијама од вредности тестирају се на 75-минутном испиту.
Иако је овај тест много краћи и обухвата мање материјала од ФИНРА испита, познато је да поставља „трик“ питања која присиљавају кандидата да дефинитивно зна разлику између трансакција и ситуација које су дозвољене, а које захтевају правила. Овај тест такође садржи нека експериментална питања која НАСАА користи да би оценила будућу важност.
Лиценцу Сериес 65 потребно је свако ко намерава да пружи било какву врсту финансијског савета или услуге без провизије. Финансијски планери и саветници који пружају инвестиционе савете за сатничку накнаду спадају у ову категорију, као што то чине и берзански посредници или други регистровани представници који се баве рачунима управљаног новца.
Испит за ову лиценцу је 180-минутни испит који покрива правила и прописе који се односе на регистроване инвестиционе саветнике, као и разне инвестиционе аутомобиле и дисциплине, економију, етику и анализе. Велики део материјала покривен је и на испиту Сериес 7, јер многи саветници који пођу за овај испит нису, и можда никада неће, да добију лиценцу Серије 7 и зато им је потребно излагање инвестицијском материјалу који је овде покривен.
Ова серија 66 је најновији испит који нуди НАСАА. У суштини, он комбинује испит серије 63 и 65 у један 150-минутни испит. Овај тест не садржи инвестициони материјал, јер је лиценца Сериес 66 доступна само оним кандидатима који су већ лиценцирани за Сериес 7.
Прављење степена
Већина испита за хартије од вредности које управљају ФИНРА и НАСАА имају пролазну оцену од 70%, осим код серија 7, 63 и 65, који имају пролазност од 72%, и серије 66, са пролазном оценом од 73%. Сви тестови сада се дају путем рачунара на одобреним локацијама за прокторска испитивања.
Брокерско-дилерско спонзорство вс. РИА Захтеви
Након што су узети сви релевантни тестови хартија од вредности и стечена пролазна оцена, лиценцирани лиценце морају да региструју лиценце за хартије од вредности код одобреног брокера, који ће задржати лиценце и надгледати њихово пословање (заузврат за део прихода од провизије). Генерално, они који се намеравају одржати пред јавношћу као регистровани саветници за инвестиције (РИА) морају да се региструју код државе у којој послују ако им имовина под управљањем износи мање од 25 милиона долара. Локација главне канцеларије РИА-е, као и износ имовине под управом, одређују да ли се РИА мора регистровати код СЕЦ-а. Регистровани саветници за инвестиције не морају да се удружују са брокерским заступником.
Доња граница
Већина финансијских и инвестиционих компанија које ангажују или обучавају нове саветнике имаће обавезан програм лиценцирања укључен у пакет обуке. Компанија ће, у већини случајева, добити мандат за добијање дозвола за продају производа и услуга компаније. Они који се одлуче за самостално пословање још увек морају да испуне захтеве за лиценцирањем своје одабране професије; једина стварна слобода избора долази у којој професији се бира.
