Шта је бутик?
Бутик је мала финансијска фирма која пружа специјализоване услуге за одређени сегмент тржишта. Бутичне фирме су најчешће у управљању инвестицијама или индустрији инвестиционог банкарства. Ове бутичне фирме могу се специјализовати по индустрији, величини клијентске имовине, врсти банкарске трансакције или другим факторима за адресирање тржишта које веће фирме нису добро адресирале.
Како дјелује бутик
Мањи играчи у финансијском сегменту могу просперирати тако што ће се позиционирати да служе одређеном нишу. Иако им недостају неки ресурси већих фирми, бутичне фирме имају за циљ да понуде више индивидуализованих услуга и своју понуду прилагоде потребама својих клијената. Бутичне фирме често оснивају бивши запослени у већим фирмама који желе да штрајкују сами.
Кључне Такеаваис
- Бутичне банкарске фирме обично баве пословима мањим од 500 милиона долара. Бутична банка може понудити својим банкарима више аутономије за рад него што би то могли у великој или „издуваној“ фирми. Мале бутичне банке зависе од стварања снажних обвезница за купце и умрежавања за одржавање Кључне везе. Рад у бутичној фирми нуди алтернативу за професионалце из финансија који траже нешто другачије од искуства велике фирме.
Менаџери бутичних инвестиција од средине 1990-их остварили су боље резултате у многим кључним мерама, пружајући инвеститорима супериорну вредност током дугог периода. Бутици су надмашили резултате изван бутика у девет од 11 категорија капиталних производа на годишњој основи за 51 базни бод (бпс). Инвеститори у бутицима уживали су 11% већи поврат инвестиције (РОИ) од инвеститора који нису у бутицима. Будући да бутичне фирме често раде и проналазе нове клијенте на релативно малом тржишту, не морају да се такмиче са већим фирмама са више ресурса.
Бутици често ангажују менаџера портфеља кроз различите генерације како би пружили холистичкију перспективу и могућност специјализације у одређеним нишама.
Бутици су знатно надмашили референтне индексе; типична бутична стратегија инвестирања надмашила је свој референтни индекс у девет од 11 категорија капиталних производа годишње за 141 бпс. Бутичне стратегије са најбољим перформансама, које укључују врхунски децил и врхунски квартил, вратиле су кумулативни износ од 1.722 бпс након плаћања.
Пример бутичних инвестиционих банака
У првој половини 2015. године бутичне инвестиционе банке прикупиле су 16% америчких активности спајања и преузимања (М&А); они су константно преузимали већи удио активности везаних за спајање и придруживање од тренутка глобалне финансијске кризе у 2008. То је можда последица великог броја бутичних фирми за финансијске услуге које су основане у том периоду. Истакнуте бутичне инвестиционе банке укључују Центревиев Партнерс, Лионтрее Адвисорс и ПЈТ Партнере.
Посебна разматрања
Професионалци у финансијама који покрену бутике имају велико интересовање за то да њихове фирме успеју и спремне су да уложе велике количине времена и капитала за дугорочни раст; ово усклађује интересе бутика и интереса инвеститора.
Предузетништво карактерише културу многих бутичних фирми, која привлачи талентоване инвеститоре и портфељне менаџере који су често познати по својој способности улагања. Бутици често имају партнерску структуру, омогућавајући њиховим културама да буду сусретљиви, подстичући иновативност и одзивност.
