Многи стручњаци на тржишту предлажу да се акције држе на дужи рок. Индекс Стандард & Поор'с (С&П) 500 доживио је губитке у само 10 од 40 година у периоду од 1975. до 2015. године, чинећи повратак на берзу акција прилично нестабилним у краћим временским оквирима. Међутим, инвеститори су у историјском периоду имали много већу стопу успеха током дужег периода.
У окружењу са ниском каматном стопом улагачи ће можда бити у искушењу да се баве дионицама како би повећали краткорочне приносе, али има више смисла - и исплаћују веће укупне приносе - да се дугорочно задрже за акције.
Кључне Такеаваис
- Главни разлог дугорочне куповине и задржавања акција је тај што дугорочне инвестиције готово увек надмашују тржиште када инвеститори покушају и утроше своје инвестиције. Емотивно трговање тежи успоравању приноса инвеститора. Преко 20-годишњег периода, С&П 500 има увек је имао позитиван принос, без обзира на то када бисте инвестирали. Отклањање привремених падова на тржишту један је од знакова доброг инвеститора.
Бољи дугорочни повраћаји
Испитивање неколико деценија историјског приноса класе имовине показује да су залихе надмашиле готово све остале класе имовине. Користећи 87-годишње раздобље од 1928. до 2015., С&П 500 је враћао у просеку 9, 5% годишње. Ово се повољно упоређује са 3, 5% приноса тромесечних државних записа и 5% поврата 10-годишњих трезорских записа.
Тржишта у настајању имају неке од највећих потенцијала поврата на тржиштима капитала, али носе и највиши степен ризика. Краткорочне флуктуације могу бити значајне, али ова класа је у прошлости имала просечне годишње приходе од 12 до 13%.
Мале капице су такође дале изнад просека поврата. Супротно томе, залихе великог обима биле су на доњем крају приноса, у просеку отприлике 9% годишње.
Прилика да се испадну високи и најнижи
Залихе се сматрају дугорочним улагањима. То је делимично зато што није необично да залихе у краћем временском периоду опадају 10 до 20% или више. Током периода од више година или чак деценија, инвеститори имају прилику да искоче неке од ових врхунаца и падова да би створили бољи дугорочни поврат.
Класе с ризичнијим капиталом у историји добиле су већи принос од конзервативнијих колега.
Осврћући се на приносе на берзи од 1920-их, појединци никада нису изгубили новац улажући у С&П 500 током 20-годишњег периода. Чак и ако се узму у обзир неуспеси попут Велике депресије, Црног понедељка, технолошког балона и финансијске кризе, инвеститори би доживели добитак да су инвестирали у С&П 500 и држали га непрекидно 20 година. Иако прошли резултати нису гаранција будућих приноса, ипак сугерише да дугорочно улагање у акције у правилу даје позитивне резултате, ако се има довољно времена.
Инвеститори су лоши тимери за тржиште
Један од инхерентних недостатака у понашању инвеститора је тенденција да буде емоционалан. Многи појединци тврде да су дугорочни инвеститори све док берза не почне да пада, а то је када имају тенденцију да повуку новац због страха од додатних губитака. Многи од тих истих инвеститора не успеју да буду уложени у акције када дође до опоравка, а скачу уназад тек када је већина добитака већ постигнута. Ова врста понашања „купуј високо, продај ниско“ тежи осиромашењу приноса инвеститора.
Према Далбар-овој 2015 квантитативној анализи понашања инвеститора, С&П 500 имао је просечни годишњи принос од приближно 10% током 20-годишњег периода који се завршио 31. децембра 2014. Током истог временског оквира, просечни инвеститор доживео је просечни годишњи принос од само 2, 5%. Инвеститори који превише пажње посвећују берзи имају тенденцију да хендикепирају своје шансе за успех тако што превише често покушавају да одрже тржиште. Једноставна дугорочна стратегија куповине и испоруке дала би далеко боље резултате.
Нижа стопа пореза на капитални добитак
Инвеститор који прода вредност хартија од вредности у року од једне календарске године од куповине, добит се опорезује као обични доходак. Овисно о прилагођеном бруто приходу појединца, ова пореска стопа могла би бити већа и до 39%. На продате хартије од вредности које се држе дуже од једне године било који добитак опорезује по максималној стопи од само 20%. Улагачи у нижим пореским интервалима могу се чак квалификовати за 0% дугорочну стопу пореза на капитални добитак.
