Шта је стискање медведа?
Стискање медведа је ситуација у којој су продавачи приморани да покрију своје позиције јер цене нагло нарасту, повећавајући биковски замах.
Кључне Такеаваис
- Стискање медведа је ситуација у којој су продавци приморани да покрију своје позиције јер цене нагло нарасту, повећавајући замахнути замах. Стискање медведа може бити намерни догађај који су проузроковале финансијске власти, попут централних банака, или то може бити нуспродукт тржишне психологије у којој произвођачи на тржишту, искориштавајући смањење притиска продаје, појачавају своје напоре у куповини како би подигли ту цену хартија. Контријски трговци акумулирају дуге позиције у јако скраћеним средствима, у нади да ће стискање медведа бити у нападу.
Маркет Менталитиес: Буллс Вс. Медведи
Разумевање медвеђег стиска
Стиск медведа је изненадна промена тржишних услова која присиљава трговце, покушавајући да профитирају од пада цена, да откупе дотичну имовину по вишој цени од оне за коју су продати приликом уласка у трговину.
Стискање медведа може бити намерни догађај који су проузроковале финансијске власти, попут централних банака, или би то могао бити нуспродукт тржишне психологије где произвођачи тржишта, искориштавајући смањење притиска продаје, појачавају своје напоре у куповини како би повећали цене ове хартије.
Стискање медведа које је направила централна банка врши се с намером да поскупи цену валуте на девизном тржишту (ФКС). То се постиже куповином великих количина те валуте, у суштини смањујући расположиву понуду на тржишту, што резултира оштром апресијом те валуте и покретањем притиска медведа. Иако је то чешће на валутним тржиштима, стискање медведа се може догодити на било којем тржишту на којем је цена актива изненада порасла. Продавци који држе кратке позиције у валути или другој имовини, морају куповати по преовлађујућој тржишној цени да би покрили своју позицију, што, с обзиром на брзину кретања, често резултира значајним губицима.
Често стискање медведа повезује се са кратким стискањем, фразом која је популарнија код просечног инвеститора. Кратки стисак је ситуација у којој се тешко скраћена хартија од вредности, као што су залихе или роба, креће оштро више, што присиљава више краћих продавача на затварање кратких позиција, што само служи додатном притиску на цену те хартије. Произвођачи тржишта који могу угасити тржиште вероватно ће покренути медведу ако процене да су околности сазреле за такав догађај.
Као што тај израз подразумева, трговци се истискују са својих позиција, обично на губитак. На тржишту власничког капитала генерално покреће позитиван развој који сугерира да се акције могу окретати. Иако се преокрет богатства у дионицама може показати само привременим, мало краћих продавача може приуштити ризик ризичних губитака на својим кратким позицијама и може радије да их затвори, чак и ако то значи значајан губитак.
Ако акција почне нагло да расте, тренд може да настави ескалирати јер ће вероватно кратки продавачи пожелети. На пример, ако се акција повећа за 15% у једном дану, они који имају кратке позиције могу бити присиљени да ликвидирају и покрију свој положај куповином акција. Ако довољно продавача откупи залихе, цена постаје још виша.
Профит од медведјег стиска
Контрирани траже имовину која има велике кратке камате. Кратки интерес је број акција које су продате у кратким фазама, али још нису покривене или затворене. Контрирани траже ову имовину посебно због шансе да се догоди кратак притисак. Ови трговци могу акумулирати дуге позиције у јако скраћеном средству.
Исплата ризика и награде за јако краткотрајно трговање имовином са једноцифреним бројевима повољна је за оне који имају дуге позиције. Њихов ризик је ограничен на цену која је плаћена, а потенцијал за профит је неограничен. Овај ризик је супротан профилу ризика од награде кратког продавца, који сноси теоретски неограничене губитке ако се акција кратким притиском повећа.
Као пример, узмите хипотетичку биотехничку компанију Медицо која има кандидата за лек у напредним клиничким испитивањима. Међу инвеститорима постоји велика сумња у то да ли ће овај кандидат за лекове деловати, и као резултат тога, пет милиона Медицових 25 милиона неподмирених акција је скраћено. Кратка камата на Медицо је дакле 20%, а са просечним дневним обимом трговања (АДТВ) од милион акција, омјер кратког камата (СИР) је пет. То, у суштини, значи да би било потребно пет дана да кратки продавци откупе све акције компаније Медицо које су краткорочно продате.
Претпоставимо да је због великог кратког интересовања, Медицо смањен са 15 долара пре неколико месеци на 5 долара, мало пре објављивања резултата клиничког испитивања. Најава резултата показује да кандидат за лекове Медицо делује боље него што се очекивало. Медицове акције ће заостајати за вестима, можда до 8 долара или више, јер шпекуланти купују акције и кратки продавци се успоравају да покрију своје кратке позиције, што доводи до даље куповине и додатног уважавања Медицових акција.
