Шта значи преферирана акција на аукцијском тржишту?
Префериране акције на аукцијском тржишту односе се на префериране хартије од вредности које имају каматне стопе или дивиденде које се периодично ресетују путем холандских аукција. Префериране акције на аукцијском тржишту обично ресетирају своје дивиденде сваких 7, 14, 28 или 35 дана и углавном се структуирају као повлаштене акције (издате од затворених фондова). Префериране акције на аукцијском тржишту су познате и као префериране акције на аукцијским стопама.
Разумевање префериране акције на аукцијском тржишту (АМПС)
Општине, јавне власти, даваоци студентских зајмова и други институционални зајмопримци први су издали хартије од вредности по аукцијама за прикупљање средстава у 1980-им. Хартије од вредности аукцијске марке пласиране су малопродајним инвеститорима који су тражили „новчану еквивалентну“ инвестицију која је исплаћивала већи принос од узајамних фондова или депозита на новчаном тржишту, мада нису имали исти ниво ликвидности као ти остали инструменти.
Традиционално хартије од вредности аукцијских курсева постају краткорочна средства за улагање, јер се аукције одржавају тако често. Корист за инвеститоре одувек је била у томе што они поседују релативно ликвидну гаранцију која се може неприметно куповати и продавати. У ликвидном улагању није тешко наћи купце и продавце хартија од вредности.
Друга корист за инвеститоре је да они у суштини улажу у краткорочно обезбеђење, јер имају могућност тако честе продаје, али обично зарађују камате које прелазе друге краткорочне инвестиције. То је због тога што се, иако се хартије од вредности аукцијске стопе технички издају као дугорочни уговори, то су ликвидна улагања која на аукцијама могу да се промене пре истека уговора. Улагачи у хартије од вредности аукцијске цене су углавном институционални улагачи и богати појединци.
Префериране акције на аукцијском тржишту могу бити корисна инвестиција за веће инвеститоре. Процес аукције ће највероватније открити тренутни принос на тржишту за мање ризичне класе имовине, као што су пожељне акције, и сам ће се прилагодити ефектима алтернативних инвестиција и инфлације.
Префериране акције на аукцијском тржишту током финансијске кризе 2008. године
Аукције каматних стопа за хартије од вриједности са аукцијама почеле су да пропадају током финансијске кризе 2008. године. Аукције су привукле премало понуђача за успостављање клириншке стопе, а ове дислокације резултирале су високим или „казнама“ каматних стопа на те хартије од вредности и / или неспособношћу инвеститора да продају своје хартије од вредности аукцијског курса. Тржиште хартија од вредности аукцијског колапса пропало је у фебруару 2008. године, када су водећи осигураваоци одлучили да не ступе у подршку аукцијама. За инвеститоре је то значило да су им остала неликвидна улагања.
Од пропасти тржишта хартија од вредности са аукцијским тржиштима, америчка Комисија за хартије од вредности и регулаторна агенција за финансијска улагања и државни адвокати су постигли нагодбе са главним брокерским дилерима и другим ентитетима. Ова нагодба укључује споразуме о откупу хартија од вредности са аукцијским стопама од одређених инвеститора.
