Шта је азијски реп?
Азијски реп је функција у којој је просечна карактеристика азијске опције активна само за део, обично последњих десет до двадесет дана живота те опције.
Кључне Такеаваис
- Азијски реп је функција у којој је просечна карактеристика азијске опције активна само за део, обично последњих десет до двадесет дана живота те опције. Азијски реп посебно осигурава власника од последњих тренутних колебања цене имовине, што је у супротности са "азијским носом", где је значајка просечења активна само на почетку живота опције. Дужина и време азијског репа преговара се и утврђује на почетку уговора о опцијама.
Разумевање азијских репова
Азијска опција, позната и као опција са просечном ценом, плаћа власнику опције просечну цену основног кретања цене хартије, чак и ако се опциона опција тргује изнад, или ако опција тргује испод, претходно утврђене штрајк цене. Ова метода просечења нивоа основне вредности имовине штити инвеститора од нестабилности, попут наглих и неповољних кретања цена које могу истећи рок истека новца (ОТМ), а самим тим и бескорисног.
За разлику од обичне азијске опције, азијски реп описује опцију у којој је азијска карактеристика активна само део живота опције - често последњи део (као што је то у пензионим плановима и производима са „загарантованим капиталом“). Ово посебно осигурава власника од последњих тренутних осцилација цене имовине. О дужини и распону азијског репа преговара се и утврђује се на почетку уговора о опцијама, мада је уобичајено да последњих десет до двадесет дана живота опције постоји када се активира азијски реп. То је у супротности са азијским карактеристиком носа, у коме је функција просечења активна само током почетка живота опције.
Азијски репови посебно су намијењени заштити заштитних живица од повећане волатилности која се може догодити на крају животног вијека опције. Ова врста просечења често се уграђује у дугорочне опције, као што су белешке повезане власничким улогом (ЕЛН), опције деоница запосленика, гаранције или конвертибилни производи како би се избегло или смањило манипулирање ценама истеком рока. Ако време истјече годину или више, трговци то често третирају као опцију европског стила за добро прво приближавање. Азијски репови су прилично једноставни за вредност. Ви то решите као азијску опцију, док је азијска карактеристика активна и као нормалну европску опцију, када није.
Пример азијског репа
Претпоставимо да компанија издаје потјернице својим запосленима који носе вести после две године. Ови уговори дају тим запосленима право, али не и обавезу, да купују акције у акцијама њихове компаније по штрајкачкој цени од 50 долара по акцији. Тренутна цена те акције је 40 долара по акцији. Током двогодишњег периода, компанија показује снажан раст и цена акција непрекидно расте на 60 долара по акцији.
Међутим, недељу дана пре доспећа налога, рачуноводствени скандал спаљује главног конкурента компаније, шаљући цене акција целог сектора оштро ниже, што повлачи акције ове компаније на 37 долара по акцији. Азијски реп који је износио у просеку последњих 30 дана рока налога могао би да пригуши екстремно негативан ефекат повећане променљивости.
