Обвезнице се рангирају према ризику неплаћања од стране независних агенција за кредитни рејтинг као што су Мооди'с, Стандард & Поор'с и Фитцх. Они са нижим рејтингом имају веће ризике повезане са њима, што би инвеститори требало да узму у обзир. Због повећаног ризика, ове обвезнице обично носе веће стопе купона. Емитенти, као што су потрошачи који имају мање од савршеног кредита, морају плаћати више за кредите. Иако улагање у обвезнице нижег ранга носи већи ризик приликом куповине ових безвриједних обвезница, немојте их у потпуности отписати. Постоје могућности међу обвезницама нижег рејтинга које се још увек могу показати као добре инвестиције; само морате знати на шта обратити пажњу када инвестирате.
Препознавање добрих прилика међу безвриједним обвезницама може бити тешко за просјечног инвеститора. Из тог разлога, најбољи начин за улагање у обвезнице нижег рејтинга је кроз узајамни фонд високог приноса, затворени фонд (ЦЕФ) или размењени фонд (ЕТФ). Улагањем на овај начин ваш портфељ омогућава бољу диверзификацију у неколико емисија обвезница високог приноса. Такође, поседовање акција високо-приносног фонда омогућава вам приступ професионалном управљању новцем. Ови менаџери узајамних фондова имају више знања и времена за истраживање сваке емисије обвезница у портфељу од просечног инвеститора.
Поред тога, улагање путем заједничког фонда, ЦЕФ или ЕТФ омогућава употребу техника коришћења, масовне попусте и неке емисије обвезница које су доступне само институционалним инвеститорима попут фонда. ЦЕФ-ови издају само одређени број акција, а потом портфељ тргује на секундарном тржишту. Ако можете пронаћи ЦЕФ трговање са попустом на његову нето вредност имовине или НАВ, добит ћете не само од плаћања високог дохотка, већ и од одређеног раста ваше главне инвестиције. Неколико значајних ЕТФ-ова са високим приносом су СПДР Барцлаис обвезница високог приноса (ЈНК) и иСхарес иБокк $ Хигх Ииелд Цорпорате Бонд (ХИГ). Ако сте спремни да одаберете појединачне високо доносне обвезнице за куповину свог портфеља, признајте да Ваша дужна пажња са ваше стране ће се повећати. Прво размислите о одабиру проблема из компанија које се сматрају "палима анђелима", оних компанија које су историјски познате, али имају привремене финансијске проблеме.
Ако одаберете да инвестирате у обвезнице ових компанија, вероватно ћете наћи дубоке попусте и високе приносе, али можете бити сигурни да шансе компаније да пропадају по основу дуга нису тако вероватне колико се тренутне оцене могу одразити на тржишту. Проверите финансијске извештаје и став компаније према акцијама компаније. Ако је акција још увек вредна, вероватно ће бити и издавање обвезница. Слиједите обрасце и промјене каматних стопа; профитирате од поседовања високо приносних обвезница у окружењу са растом каматних стопа како се цене повећавају како приноси усклађују са новим издањима по превладавајућим вишим стопама.
Саветник увид
Доналд П. Гоулд
Гоулд Ассет Манагемент, Цларемонт, ЦА
Обвезнице високог приноса нису суштински добре или лоше инвестиције. Генерално, обвезница високог приноса дефинише се као обвезница са кредитним рејтингом испод степена улагања; на пример, испод С&П-овог БББ-а. Већи принос обвезница је компензација за већи ризик повезан са нижим кредитним рејтингом.
Учинковитост обвезница високог приноса више је повезана са радом на берзи него што је то случај са обвезницама вишег квалитета. Када економија слаби, профит има тенденцију пада, а тако и способност издавача обвезница високог приноса (углавном) да врше камате и главнице. То доводи до пада цена на обвезнице високог приноса. Пад прихода такође има тенденцију снижавања цена акција, тако да можете видети како економске вести, добре или лоше, могу довести до померања акција и обвезница високог приноса у истом смеру.
