Шта је програм арбитражног трговања (АТП)?
Програм арбитражног трговања (АТП) је рачунарски програм који настоји да профитира од могућности арбитраже на финансијском тржишту. Ове могућности се јављају од погрешних цена на финансијском тржишту које могу бити профитабилне када трговци заузму позиције на основним хартијама од вредности као што су акције или робе или деривати засновани на њима. Програми за трговање арбитражом управљају прилагођеним алгоритамима који могу скенирати тржишне цене и идентификовати аномалије цена. Ови системи се могу програмирати тако да идентификују широк спектар потенцијалних могућности трговања.
Кључне Такеаваис
- АТП је осмишљен тако да аутоматски користи могућности арбитраже, засноване на програмираним стратегијама. Прилике за арбитражу обично не трају дуго, па су рачунари ефикаснији у проналажењу могућности и брзом искоришћавању њих у поређењу са људима. АТП оба могу користити појединци и институционални трговци.
Како ради програм арбитражног трговања (АТП)
Програме арбитражног трговања могу користити појединци или институционални трговци. Оба ентитета ће слиједити сличне стратегије трговања за постизање профита. Међутим, појединачни трговци настојат ће да изврше тржишно трговање за појединачне портфеље док институционални трговци тргују у име компаније или за клијенте.
Програми за трговину путем арбитраже се изводе путем трговања програмима или трговањем аутоматизованим рачунарским системима који прате унапред одређене налоге или алгоритме. Ови компјутеризовани трговински системи су у стању да идентификују кратке случајеве погрешне цене и изврше трговину, док постоји могућност да се профитира од арбитраже.
Трговци на високој фреквенцији су подскуп арбитражног и програмског трговања, јер ови трговци покушавају да профитирају од протока налога веома брзо, што резултира могућностима сличним арбитражама. Отприлике 50% (подложно променама) трговања које се догађају на америчким берзама су трговци високофреквентним програмом од 2018. године.
Арбитраге Традинг
Програми арбитражног трговања настоје да идентификују и искористе све врсте профитних прилика на финансијским тржиштима на основу напредних алгоритама.
Арбитражне могућности обично постоје само кратко време. На тај начин, коришћење технолошких програма може помоћи да се брже идентификују и делују на трговачке могућности. Прилике за арбитражу често се јављају у прекограничним трговинским активностима, где неусклађене цене настају из танких комуникационих канала. На пример, компанија која је двоструко котирана на Бомбајској берзи у Индији, као и Франкфуртска берза у Немачкој, требало би да има исту цену деоница приликом прилагођавања девизним курсевима, али ако се цене не поклапају, АТП програм може израчунати одступање, а затим склопити трговину да би затворио јаз у ценама, покушавајући да профитира од погрешних цена.
Многи трговци такође користе опције и футурес у програмима арбитражног трговања. Ово може захтевати да систем трговања заузме две тржишне позиције на основном средству за које верују да пријављује профитни потенцијал. Један пример би могао да укључи куповину зрна на отвореном тржишту и истовремено куповину опције за продају жита у будућности. Ако се цена зрна повећава током интервала улагања, тада инвеститор профитира од разлике.
Институционалне АТП стратегије
Институционални менаџери инвестиција могу користити АТП као део посебне инвестиционе стратегије. Стратегије арбитражног улагања могу се фокусирати на трговање девизама, спајање или арбитражу засновану на догађајима. Док стратегија иде у корист и не иде у корист, неке институције ће откупити компаније које су укључене у чекању на чекању.
Цијена откупа може бити 50 УСД, али дионица може трговати на 45 УСД прије закључивања посла будући да постоји ризик да ће уговор пропасти. Институције ће анализирати посао, евентуално користећи програме, а затим откупити уговоре који ће се вјероватно закључити. У овом случају, ако посао прође, они зарадјују 11% ($ 5 / $ 45) у неколико недеља или месеци. Ова стратегија би вероватно користила и АТП и ручно истраживање људи.
Пример како се имплементира програм арбитражног трговања (АТП)
Други пример инвестирања у арбитражном облику је арбитража у индексу. Овде је АТП дизајниран за куповину акција које су додате главном индексу. Индекс као што је С&П 500 унапред ће објавити које акције додају или испадају из индекса. Индекс ће откупити акције додатих акција и продати акције убачених акција. Такође, индекс додавањем акција има тенденцију да повећа видљивост и статус те акције, што такође може помоћи у подизању цене.
АТП програми су стога постављени да започну откуп акција које ће се додати у индекс након објављивања најаве. АТП програми покушавају да напредују испред напретка у цени који ће вероватно наступити као резултат индекса који мора да купи акције и побољшаног статуса акција међу осталим инвеститорима.
Како се цена повећава на основу повећане потражње, АТП почиње продају акција јер је програм осмишљен тако да искористи предност одређеног догађаја, а не тргује акцијама по сопственим заслугама. Стога АТП брзо купује акције када потражња за акцијама расте због одређеног догађаја најављивања, а затим их прода, надајући се добитку, јер се догађај ближи крају или потражња са догађаја почиње да пресушује..
