Шта је актуарска вредност?
Актуарско вредновање је врста процене имовине пензијског фонда према обавезама, користећи инвестиционе, економске и демографске претпоставке за модел за утврђивање статуса финансирања пензијског плана. Претпоставке се заснивају на мешавини статистичких студија и искусних процена. Пошто се претпоставке често изводе из дугорочних података, необични краткорочни услови или неочекивани трендови могу повремено изазвати одступања од предвиђања.
Кључне Такеаваис
- Актуарске вредности користе се за процену стања финансирања пензијског фонда са дефинисаним примањима. Непостојане тржишне вредности, актуарске вредности ослањају се на статистички закључак и претпоставке које су укључене у модел. Актуални модели се ослањају на дугорочне пројекције које укључују каматне стопе, демографске промене и инфлација.
Разумевање актуарске вредности
Многе варијабле иду у модел актуарског вредновања. На страни активе, актуар мора да претпостави стопе доприноса послодавца и стопу раста улагања за портфељ акција и обвезница (средства нивоа 1 и 2) и остала средства (неликвидни ниво 3 нивоа). Обрачун обавеза плаћања је много сложенији.
Актуар мора да даје претпоставке у вези са (али не ограничавајући се на) дисконтну стопу, стопе доприноса запослених, стопе раста плата, стопе инфлације, стопе смртности, старосне пензије, инвалидске старосне пензије и камате на рачуне чланова. Ако су све дугорочне претпоставке разумне, тада се може извести реални омјер финансирања (или финансирања). Коефицијент финансирања једнак је активи у односу на обавезе, а однос је преко 1, 00 или 100%, што указује да су пензиона средства довољна за покривање обавеза.
Импликације актуарске процјене
Актуарске процјене проводе се и у приватном и у јавном сектору. УС Стеел је у свом годишњем подношењу за 2016. годину открио да је његов коефицијент финансирања на дан 31. децембра 2016. године био 0, 88, или 88% (планирана имовина од 5, 48 милијарди долара, подељена са обавезама у износу од 6, 21 милијарди долара). Компанија није имала довољно средстава планирања да испуни те обавезе.
Неке су државе у тешкој форми због чега су углавном веће оштре обавезе за плаће радника. (Прошли преговори са државним службеницима резултирали су већим гаранцијама за исплату пензија.) Подаци из 2016. године из свеобухватних годишњих финансијских извештаја (ЦАФР) које је саставио Блоомберг ЛП показују да је средњи омјер финансирања за америчке државе од те године био само 71%. Нев Јерсеи је имао најгори омјер од око 31%, док је Висцонсин била једина држава са 100%.
