Истраживање компаније Голдман Сацхс Гроуп Инц. (ГС) указује да кључни покретач будућих повећања цена акција лежи у изградњи будућности кроз агресивна капитална улагања и трошење на истраживање и развој (Р&Д). "Очекујемо да ће инвеститори наградити компаније које дају приоритет инвестирању за будући раст", како пишу у недавном извештају. (За више видети, такође: 8 акција које троше велике за будући раст .)
У том ранијем чланку разговарали смо о осам препоручених Голдманових залиха. Ево још девет, од којих је осам надмашило индекс С&П 500 (СПКС) са великим маржама за досадашње године: Арцхер-Даниелс-Мидланд Цо. (АДМ), Нобле Енерги Инц. (НБЛ), ХЦА Хеалтхцаре Инц (ХЦА), Хевлетт Пацкард Ентерприсе Цо. (ХПЕ), Сеагате Тецхнологи ПЛЦ (СТКС), Унитед Цонтинентал Холдингс Инц. (УАЛ), ЦентуриЛинк Инц. (ЦТЛ), АЕС Цорп. (АЕС) и Мерцк & Цо. Инц. (МРК).
Кључни подаци
За ових девет дионица, ево њихових цијена ИТД-а до краја априла, њихови П / Е омјери, предвиђене стопе раста ЕПС-а и продаје у 2018. години, те њихова комбинирана потрошња за каптоле и истраживање и развој у проценту тржишног ограничења:
- АДМ: + 15, 3% ИТД, 20к П / Е, + 20% ЕПС, + 3% продаје, 5% капиткса + потрошња на истраживање и развојНобле: + 17, 4%, 39к, + 164%, + 8%, 18% ХЦА: + 8, 9%, 11к, + 25%, + 5%, 10% Хевлетт Пацкард: + 21, 6%, 12к, + 7%, -2%, 15% Сеагате: + 43, 3%, 12к, + 17%, + 2%, 11% Унитед Цонтинентал: -1, 2%, 8к, + 17%, + 7%, 27% ЦентуриЛинк: + 14, 9%, 18к, -42%, + 35%, 22% АЕС: + 13, 8%, 10к, + 9%, НМ, 29% Мерцк: + 6, 5%, 14к, + 3%, + 4%, 7%
Напријед П / Е омјери су на бази сљедећих 12 мјесеци (НТМ). С изузетком цене ИТД-а креће се до 26. априла, сви остали подаци су од 19. априла, по издању Голдманова америчког Веекли Кицкстарт-овог извештаја од 20. априла. С&П 500 је смањен за 0, 2% ИТД до 26. априла.
Боље од Буибацкс-а
Тражећи предност, многи инвеститори се гомилају у акције које би требало подстаћи агресивним програмима откупа акција. Ране индикације су да ће америчке компаније потрошити више од 800 милијарди долара за откуп властитих дионица у 2018. години, што је за 52% више него у 2017. (За више детаља погледајте: Рекордни откуп акција запалио је тржиште бикова .)
Међутим, Голдман открива да су, од председничких избора 2016. године, компаније које су уложиле највише новца инвеститорима у виду дивиденди и откупа деоница заостале за тржиштем, упркос „дугорочном резултатском резултату“. Прецизније, они пишу: „Наша секторска неутрална корпа акција са највишим комбинованим откупом и приносом од дивиденди (ГСТХЦАСХ) је подмашила С&П 500 за 2 пп, док су компаније са највећим заосталим приносом откупа (ГСТХРЕПО) у основи одговарале широком тржишту од избора. Очекујемо да ће стратегије поврата новца и даље заостајати како расту каматне стопе, а стратегије засноване на приносу постају мање атрактивне."
Супротно томе, као што је описано у нашем ранијем извештају о Голдмановим налазима (наведен горе), њихова корпа акција са високим стопама улагања за будућност надмашила је С&П 500 за импресивних 10 процената у 2017. години. Иако су ове залихе биле у заостанку до 2018. Голдман очекује преокрет.
