Избор времена продаје дионица може бити тежак задатак. Посебно је тешко јер је већини трговаца тешко одвојити своје емоције од својих трговина. Две људске емоције које углавном утичу на већину трговаца у вези продаје акција су похлепа и страх од жаљења. Способност управљања тим емоцијама је кључ за постизање успешног трговца.
На пример, многи инвеститори не продају када су акције порасле за 10% до 20% јер не желе да пропусте више приноса ако акција продре на месец. То је због њихове похлепе и наде да ће акција коју су одабрали бити још велики победник. С друге стране, ако је акција пала за 10% до 20%, добар део инвеститора и даље неће продати због страха од жаљења. Ако се продају и акције се значајно опораве, шутираће и жалиће због својих поступака.
Па, када бисте требали продати своје залихе? Ово је основно питање са којим се инвеститори непрестано муче. Морате да уклоните емоцију из својих трговинских одлука. Срећом, неке најчешће кориштене методе могу помоћи инвеститору да процес учини што механијим., размотрићемо неколико стратегија које ће вам помоћи да одлучите када ћете продати своје залихе.
Продаја на нивоу процене
Прва категорија продаје коју ћемо посматрати зове се продаја на нивоу процене. У стратегији продаје на нивоу процене, инвеститор ће продати акције када достигне одређени циљ или распон процене. Бројне метрике вредновања могу се користити као основа, али неке од уобичајених су однос цене и зараде (П / Е), цена до књиге (П / Б) и цена до продаје (П / С). Овај приступ је популаран међу инвеститорима који купују деонице које су подцењене. То може бити одличан сигнал за продају када залихе буду прецијењене на основу одређених мјерних података.
Као илустрација ове методе, претпоставимо да инвеститор поседује акције у Вал-Марту које су купили када је однос П / Е био око 13 пута већи од зараде. Трговац гледа на историјску процену залиха Вал-Март-а и види да је петогодишњи просечни П / Е 15, 8. Из овога, трговац би могао одлучити о циљу продаје процене од 15, 8 пута зараде као фиксном сигналу продаје. Трговац је искористио разумну хипотезу да би извукао емоцију из своје одлуке.
Продајна прилика-цена
Следеће које ћемо погледати назива се продаја по могућности. У овој методи, инвеститор поседује портфељ акција и продао би акције када се пружи боља прилика. Ово захтева стално праћење, истраживање и анализу вашег портфеља и потенцијалних нових додатака залихама. Једном када се утврди боља потенцијална инвестиција, инвеститор ће смањити или елиминисати позицију у тренутном власништву које се не очекује као и нову акцију на основу приноса прилагођеног ризику.
Погоршавајуће основе продаје
Правило продаје које се погоршава бит ће покренуло продају акција ако одређене основе у финансијским извјештајима компаније падну испод одређеног нивоа. Ова стратегија продаје слична је пригодној продаји у смислу да се акција која је продата коришћењем претходне стратегије вероватно на неки начин погоршала. Када се одлука о продаји заснива на погоршању основа, многи трговци ће се фокусирати углавном на биланс биланса са нагласком на показатеље ликвидности и покривености.
На пример, претпоставимо да инвеститор поседује дионице комуналног предузећа које плаћа релативно високу и конзистентну дивиденду. Инвеститор држи акције углавном због његове релативне сигурности и приноса од дивиденди. Штавише, када је инвеститор купио дионицу, однос дуга и капитала износио је око 1, 0, а тренутни омјер око 1, 4.
У овој ситуацији, могло би се успоставити правило трговања тако да би инвеститор продао акције ако би однос дуга и капитала порастао преко 1, 50, или ако би тренутни омјер икад пао испод 1, 0. Ако би се темељи компаније погоршали на те нивое - чиме би се угрозила дивиденда и сигурност - ова стратегија би наговештавала инвеститора да прода акције.
Продаје доле од цене и распродаје
Стратегија продаје са смањеном ценом је друга метода заснована на правилима која покреће продају на основу износа, односно процента, који сте спремни изгубити. На пример, када инвеститор купи акције, он може одлучити да ако акција падне 10% од места где га је купио, он ће је продати.
Слично стратегији смањења трошкова, стратегија повећања трошкова покренуће продају акција ако акције повећају одређени проценат. И методе смањења и смањења трошкова су у основи мера заустављања губитака која ће заштитити главницу инвеститора или закључити одређени износ добити. Кључ овог приступа је одабир одговарајућег процента који покреће продају узимајући у обзир историјску волатилност акција и износ који бисте били спремни изгубити.
Продаја циљане цене
Суштина
Учење да се прихвати губитак од ваше инвестиције једна је од најтежих ствари за инвестирање. Оно што често чини инвеститоре успешним није само њихова способност избора победничких акција, већ и способност да продају акције у право време. Ове уобичајене методе могу помоћи инвеститорима да одлуче када ће продати акције. (За читање у вези, погледајте „Како продати акције у вашој компанији“)
