Преглед садржаја
- С&П 500 ЕТФ-ови
- Инверзни С&П 500 узајамни фондови
- Опције С&П 500 Пут
- С&П 500 индекс будућности
Будући да су трендови на берзи виши или остају на нивоу далеко чешће него што опадају, тешко је зарадити константним новцем скраћивањем акција или фондовима којима се тргује на берзи (ЕТФ). Губици на кратким позицијама у дионицама, ЕТФ-овима или терминима индекса акција такође су потенцијално неограничени. Међутим, постоје случајеви када је примерена медведа опклада на референтни индекс акција, као што је С&П 500, и на располагању је неколико метода.
Кључне Такеаваис
- Већина инвеститора зна да је посједовање С&П 500 индекса добар начин за диверзификацију вашег власничког удјела, јер садржи широк опсег берзи. Али понекад, инвеститори или трговци можда желе нагађати да ће берза у општем опадању и тако ће хтјети заузети кратку позицију. Кратка позиција индекса може се направити на више начина, од продаје кратког С&П 500 ЕТФ до куповине путних опција на индексу, до продаје фјучерса.
С&П 500 ЕТФ-ови
Користећи СПДР С&П 500 ЕТФ (НИСЕАРЦА: СПИ), инвеститори имају директан начин да се кладе на пад индекса С&П 500. Инвеститор се бави кратком продајом прво посуђујући хартију од брокера са намером да га касније откупи по нижој цени и закључи трговину са профитом. С&П 500 ЕТФ је огроман, течан и пажљиво прати свој С&П 500 референтни број. Хедге фондови, узајамни фондови и малопродајни инвеститори ангажују се у скраћивању ЕТФ-а или ради заштите или да се директно кладе на могући пад индекса С&П 500.
Постоје и кратки ЕТФ-ови с полугом с циљем да се двоструко врати обрнути поврат С&П 500, али будите свјесни да имају много више проблема с постизањем референтне вриједности. Ово клизање или однашање настаје на основу ефеката сложења, изненадне прекомерне хлапљивости и других фактора. Што се ови ЕТФ дуже држе, то је већа одступање од њиховог циља.
Инверзни С&П 500 узајамни фондови
Инверзни фондови траже резултате улагања који одговарају обрнутим перформансама С&П 500 индекса након накнада и трошкова. Породице Ридек и ПроФундс узајамних фондова имају дугу и угледну историју пружања поврата који се у потпуности подударају са њиховим референтним индексом, али они само желе да свакодневно погађају свој референтни резултат због проклизавања.
Слично као ЕТФ-ови са обрнутим левериџом, узајамни фондови који делују под левелом доживели су већи помак од свог циља. Ово је нарочито тачно када фонд користи до три пута више обрнутог приноса од С&П 500. Породица Дирекион фондова једна је од ретких која користи ову врсту левериџа.
Инверзни узајамни фондови учествују у краткој продаји хартија од вредности које су укључене у основни индекс и користе изведене инструменте, укључујући футурес и опције. Велика предност инверзног узајамног фонда у поређењу са директним скраћивањем СПИ су ниже авансне накнаде. Многи од ових фондова нису оптерећени и инвеститори могу избећи накнаде за посредовање куповином директно из фонда и избегавањем међусобних дистрибутера фонда.
Опције С&П 500 Пут
Друго разматрање давања медведког улога на С&П 500 је куповина пут опције на С&П 500 ЕТФ. Инвеститор такође може купити куповину директно на самом С&П 500 индексу, али ту има и недостатака, укључујући ликвидност. Боравак у ЕТФ-у је боља опклада заснована на дубини његових штрајчних цена и рочности. За разлику од скраћивања, пут опција даје право да се прода 100 акција хартија од вредности по одређеној цени до одређеног датума. Наведена цијена је позната као штрајк, а одређени датум истека. Купац који се пласира очекује да ће С&П 500 ЕТФ пасти у цени, а овај пут даје инвеститору право да "стави" или прода, обезбеђење неком другом.
У пракси се већина опција не спроводи пре истека рока и може се затворити с добитком или губитком у било које време пре тог датума. Опције су на много начина дивни инструменти. На пример, постоји фиксни и ограничени потенцијални губици. Штавише, плем-опција опције смањује количину капитала који се веже на медвједаст положај. Међутим, сјетите се афоризма на Валл Стреету који каже да омиљена стратегија трговаца опција малопродаје гледа како њихове опције истјечу безвриједно након истека рока. Једно правило је да, ако износ премије плаћене за опцију изгуби половину њене вредности, треба је продати јер ће, по свему судећи, истећи без вредности.
С&П 500 индекс будућности
Футурес уговор је уговор о куповини или продаји финансијског инструмента, попут С&П 500 индекса, на одређени будући датум и по одређеној цени. Као и код будућности у пољопривреди, металима, нафти и другим производима, од инвеститора се тражи да уложи само део вредности уговорне вредности С&П 500. Чикашка трговинска берза (ЦМЕ) ово назива „маржом“, али је за разлику од марже у трговању акцијама. У фјучерском уговору С&П 500 постоји огромна полуга, а кратка позиција на тржишту која се одједном почиње узлазити може брзо довести до великих губитака и захтева од размене да се обезбеди више капитала за одржавање позиције отворене. Грешка је додавања новца на губитничку позицију, а инвеститори би требали зауставити губитак на свакој трговини.
Постоје две величине С&П 500 футурес уговора. Најпопуларнији је мањи уговор, познат као "Е-мини". Вредан је за 50 пута више од нивоа С&П 500 индекса. Велики уговор вредан је 250 пута више од вредности С&П 500, а количина у мањој верзији заситива његовог великог брата. Мали трговци брзо су гравитирали Е-мини-у, али то су учинили и хедге фондови и други већи шпекуланти, јер се овим уговором тргује електронским путем више сати и са већом ликвидношћу од великог уговора. Овај последњи уговор и даље тргује на поду ЦМЕ-а традиционалним отвореним методом неистраживања. Да би ограничили ризик, инвеститори могу да купују и опције на терминском уговору, а не да га скраћују.
