Многи пади тржишта у последњој деценији, укључујући пад берзе из 2008. године, постају бледе успомене за већину нас. На крају су инвеститори који су издржали ова тешка времена и остали уложени изашли у можда најбољем облику.
То је зато што након сваког пада, без обзира колико озбиљан, инвеститори имају тенденцију да поврате своје губитке, а тржишта имају тенденцију стабилизације и виде позитиван раст. То се не може рећи за инвеститоре који продају током тржишних падова у нади да ће зауставити своје губитке.
Испод су три разлога због којих се не продаје након пада тржишта.
1. Препади су праћени успонима
На нижим тржиштима инвеститори су разумљиво често превладани од стране својих инстинкта „аверзије губитака“, мислећи да ће, ако не продају, изгубити више новца. Међутим, пад вредности средства је често привремен и враћаће се назад.
С друге стране, ако инвеститор прода када падне тржиште, он или она ће остварити губитак. Лекција коју су многи инвеститори научили је да иако може бити изазовно гледати опадајуће тржиште - а не повлачити се - вриједно је да седнемо чврсто и чекамо пораст.
Истраживање је показало да је просјечно трајање медвјеђег тржишта мање од једне петине просјечног тржишта бикова, а док је просјечан пад медвјеђег тржишта 28%, просјечни добитак тржишта бикова је преко 128%.
Важно је запамтити да је тржиште медведа само привремено. Следеће тржиште бикова брише пад, што онда проширује добит на претходном тржишту бикова. Већи ризик за инвеститоре није сљедећи пад од 28% на тржишту, већ пропуштање наредних 128% добитка на тржишту.
2. Не можете време на тржиште
Одређивање времена на тржишту може бити невероватно тешко, а инвеститори који се баве тимеингом времена увек пропуштају неке од најбољих дана на тржишту. Историјски гледано, шест од десет најбољих дана на тржишту наступи у року од две недеље од десет најгорих дана.
Према водичу ЈП Морган Ассет Манагемент за пензионисање 2019., инвеститору са 10.000 долара у С&П 500 индексу који је у потпуности уложен између 4. јануара 1999. и 31. децембра 2018. имао би око 30.000 долара. Инвеститор који би пропустио 10 најбољих дана на тржишту сваке године имао би испод 15.000 долара. Веома шкакљив инвеститор који би пропустио 30 најбољих дана, имао би мање од онога са чим је почео - тачно 6, 213 долара.
3. То није део плана
За дугорочне инвеститоре, попут некога са 20-годишњим временским оквиром улагања, крах берзе из 2008. године, пад тржишта након референдума о Брекиту 2016. године и други пади и падови на тржишту вероватно ће имати мањи утицај на дугорочни учинак његовог портфеља у поређењу са неким ко продаје током падова.
То је зато што је дугорочном инвеститору важно то што су његови властити инвестициони циљеви и добра стратегија улагања која се заснива на добро диверзификованом портфељу са комбинацијом класа имовине да би волатилност била под контролом.
Доња граница
Стрпљење и дисциплина да се држите своје стратегије улагања веома је важно за успјешно управљање било којим портфељем. А ако имате дугорочну стратегију улагања, много је мање вероватно да ћете пратити стадо панике преко литице.
