Док су бикови развеселили још један рекордни тромесец за Нетфлик Инц. (НФЛКС) због резултата зараде објављених раније у априлу, један тим аналитичара показивао је опрезнији тон фаворита ФААНГ-а након његовог тромесечног извештаја бољег од очекиваног.
Нетфликови додаци за претплату у првом тромесечју од 7, 4 милиона пробили су се изнад процене консензуса за 6, 6 милиона, јер је К1 такође означио рекорд у брзом расту прихода, што је више од 43% у односу на претходну годину (ИОИ).
У напомени клијентима, аналитичари из Ведбусх-а сугерисали су да остаје неколико разлога за опрез при гурању деоница гренк-стреаминга на захтев, који тргује по жестокој цени до зараде (П / Е) више од 200, у поређењу са просечни омјер П / Е за Насдак 100 око 26. Тим аналитичара на челу са Ведбусх-овим Мицхаелом Пацхтером истакнуо је факторе ризика, укључујући спаљивање готовине Нетфлика и његову потребу за повећањем претплатничких цијена.
Стреаминг Леадер је опао
"Међународни профит може остати неухватљив због конкуренције за садржај и претплату, а повећање цена може изазвати успоравање раста претплатника, " написао је Пацхтер. „Негативни бесплатни новчани ток онемогућава процену дисконтираног новчаног тока", додао је, обраћајући се посебно метода вредновања коју аналитичари користе за процену привлачности инвестиције помоћу будућих пројекција слободног новца.
Пацхтер, који одржава лошији рејтинг за акције НФЛКС-а, очекује да ће компанија наставити да гори кроз милијарде готовине све док стопе претплате остану у просеку 10, 99 УСД у САД-у и 9 УСД у иностранству.
"Чини се да наши конкуренти верују да ће ова компанија добити утицај на потрошњу садржаја јер повећава базу прихода, " читала је напомена Ведбусх. „Не слажемо се с обзиром на то да је велика већина Нетфликовог садржаја (укључујући и већину његових„ оригинала “)) је лиценциран; све док је то тачно, потрошња на Нетфликов садржај вероватно ће расти са растом прихода."
Ценовни циљ Ведбусх-а за 125 УСД одражава пад од 62% у односу на понедељак ујутро, пошто се акције тргују преко 71% у односу на прошлу годину (ИТД) и 130% у последњих 12 месеци по цени од 328, 62 УСД.
