Знакови упозорења расту за неколико шака залиха плавих чипова, показала је студија Јулиана Емануела, стратега из БТИГ-а. Иако су процене зараде консензуса за 2019. годину за ове залихе оштро смањене, оне нису успеле да одговоре, позујући их да у наредној години према тржишном гледаоцу имају мање перформансе од ширег тржишта. Компаније чије су акције изложене високом ризику објављивања испод просечног приноса укључују Валт Диснеи Цо. (ДИС), Маратхон Оил Цорп. (МРО), Цхеврон Цорп. (ЦВКС), Текас Инструментс Инц. (ТКСН), ПепсиЦо Инц. (ПЕП), Јохнсон Цонтролс Интернатионал ПЛПЦ (ЈЦИ), Хонеивелл Интернатионал Инц. (ХОН), Пхиллипс 66 (ПСКС), Цолгате-Палмоливе Цо. (ЦЛ), ЦоноцоПхиллипс (ЦОП), ДовДуПоинт Инц. (ДВДП) и Схервин Виллиамс Цо. (СХВ), према недавном извештају Емануела, како је то Баррон нагласио.
Знакови упозорења за 12 плавих чипова
- Ревизије зарада које су веће од просека од септембра. Високе процене у односу на њихове изгледе раста. Ниске кратке камате знак су да тржиште заобилази пад. Листа високог ризика укључује Валт Диснеи, Маратхон, Цхеврон, Текас Инструментс, ПепсиЦо, Јохнсон Цонтролс, Хонеивелл, Пхиллипс 66, Цолгате, ЦоноцоПхиллипс, ДовДуПоинт.
Темпо пада за ЕПС процене се издваја
Иако су период релативне стабилности на 2019. тржишту помогли знакови ублажавања тензија у САД-у Кини и све јаче Федералне резерве, многи инвеститори банкарују снажним растом добити корпорација како би одржали скуп акција. У међувремену, очекивања на Стреет фор С&П 500 2019 раст ЕПС-а постала су медвјеђа, сада на 168, 71 УСД, нижа за 5, 4% од тренутка када је индекс достигао врхунац у септембру, према стратегији БТИГ-а. Неки посматрачи тржишта упозоравају да би процене могле пасти још ниже, што ће резултирати равним растом зараде С&П 500 у овој години.
„Иако је уобичајено да процене зарада опадају током читаве године унапред у четвртом кварталу, темпо пада за 2019. годину се заиста истиче“, написао је Емануел у напомени објављеној у недељу.
БТИГ стратег је изградио квантитативни модел који је од септембра тестирао на залихе са ревидирањем зарада испод просека и изнад просечних процена у односу на њихов раст. Емануел је написао да ова комбинација указује да су ове залихе на тренутним нивоима прескупе. Такође је прегледао акције са релативно ниским каматама, сугерирајући да инвеститори нису изабрали на слабијој страни. Укупно 16 залиха у С&П 500 испунило је ове критеријуме. Међу њима су и лидери у индустрији као што су Диснеи, Хонеивелл и Цхеврон, а све то могло би представљати замку за инвеститоре који желе да "купе на плацу", каже Емануел.
Производи широке потрошње спремни за гужве
Произвођач производа широке потрошње Цолгате, који је забележио раст залиха од 9, 5% ИТД у односу на шири поврат компанија С&П 500 од 10, 5%, могао би бити спреман за велики пад, како је то најавио Маркет Реалист. Иако су инвеститори поздравили побољшану органску продају у последњем кварталу захваљујући вишим ценама, очекивана слабост и за горњи и доњи број могла би донети залогај од акција. Велики део негативних резултата зараде може се приписати нестабилности валуте, изазовима у Кини, повећаној конкуренцији у индустрији и трошковима уназад. Аналитичари сада очекују да ће најновија линија компаније са седиштем у Њујорку објавити двоцифрени пад у првом кварталу.
На предњем делу процене, Цолгате акције тргују по 23, 3 пута ЕПС прогнозама за 2019. годину, изнад вршњака попут Процтер & Гамбле (ПГ) и Кимберли-Цларк (КМБ), 21, 5 пута, односно 17, 7 пута. У међувремену, Цолгате предвиђа пад од ЕПС-а од 4, 5% и слаб раст продаје. Дивидендни принос је такође мање атрактиван од ривала, са 2, 5% у односу на П&Г 2, 9% и КМБ 3, 5% приноса.
Гледајући унапред
Имајући у виду недавни скуп бикова од почетка године и све већи број С&П 500 компанија које су смањиле прогнозе зарада за 2019. годину, вероватно ће много више акција него ових 12 поменутих бити вероватно рањиво на пад.
