Шта је широко постављени инвестицијски фонд (ВХФИТ)?
Широко држеће поверење са фиксним улагањем (ВХФИТ) је врста улагачког поверења (УИТ) са најмање једним каматама које поседује трећа страна. Инвеститори који купе акције поверења примају било које редовне исплате камата или дивиденди зарађених на капиталу или обвезницама у поверењу.
Кључне Такеаваис
- Широко држеће поверење са фиксним улагањем (ВХФИТ) је инвестиционо средство у које је укључена најмање једна заинтересована трећа страна. Трећа страна или посредник одговоран је за држање удела у капиталу као скрбника. Без ове улоге посредника, ВХФИТ би био једноставно улагање у инвестиционе јединице (УИТ), и на много начина они функционишу идентично са становишта инвеститора. ВХФИТС може уложити у фиксном портфељу акција и обвезница, или у другачије хипотекарне инвестиције у некретнине.
Разумевање широко одржаних фондова фиксног улагања
Широко држани фондови за фиксна улагања морају имати најмање једног власника камате или посредника треће стране. У супротном, они функционишу на исти начин као и било који други инвестицијски фондови који нуде акције потенцијалним инвеститорима у фиксном портфељу имовине. Будући да инвеститори који финансирају почетну куповину имовине у портфељу обично учествују као власници камата на поверење, широко држани фондови фиксног улагања спадају у категорију поверења даваоца.
Власници поверених камата примају дивиденду или камате изведене из основних средстава у портфељу на основу пропорције акција које поседују. Присуство посредника у поверењу значи да инвеститори могу имати или непосредни интерес у поверењу или индиректни интерес ако посредник, попут брокера, држи акције у име другог инвеститора.
ВХФИТ-ови су класификовани као пролазна улагања за потребе пореза на доходак. Странке укључене у стварање и одржавање ВХФИТ-а укључују:
- Конкурси: Инвеститори који окупљају свој новац за куповину имовине која се налази у фонду. Повереник: Типично је брокер или финансијска институција која управља имовином поверења. Миддлеман: Обично је брокер који удела удела у капиталу у име свог клијента / корисника. Власник камате поверења: Ово је инвеститор који поседује удјеле у ВХФИТ-у и има право на приход остварен од поверења.
Друге врсте инвестиционих компанија
Америчка Комисија за хартије од вредности (СЕЦ) сматра да улагање у инвестицијске фондове представља једну од три врсте инвестиционих компанија, заједно са узајамним фондовима и затвореним фондовима. Попут узајамних фондова, широко постављени фондови фиксних инвестиција нуде инвеститорима могућност куповине акција у разноврсном портфељу основних средстава по нижим трошковима и са мање гњаваже него што би било потребно да самостално изграде портфељ. За разлику од узајамних фондова, широко постављени фондови фиксних инвестиција нуде статички портфељ имовине. Они такође одређују датум отказа на коме ће заклада продати основну имовину и расподјелити приход инвеститорима.
Америчка служба за унутрашње приходе углавном третира широко постављене инвестицијске фондове као пролазне субјекте у пореске сврхе. Због тога само поверење не плаћа порез на зараду. Уместо тога, појединци који улажу у поверење добијају образац 1099 у коме се наводи детаљни износ њихове годишње зараде и морају плаћати порез на те износе као и било који други зарађени приход.
Широко одржани хипотекарни фондови
Једна заједничка разноликост широко постављеног поверења у фиксна улагања, хипотекарно поверено складиште, нуди портфеље који се састоји од хипотекарних средстава. У тим случајевима, поверење обично купује хипотеку или друге сличне дужничке инструменте везане за некретнине. Улагачи зарађују на основу камата прикупљених на основним хипотекама. Три главна федерална хипотекарна зајмодавца, Фреддие Мац, Фанние Мае и Гинние Мае, периодично издају широко постављене хипотекарне фондове.
С тим у вези је и канал за хипотекарне инвестиције у некретнине (РЕМИЦ), који је наменско средство које се користи за обједињавање хипотекарних кредита и издавање хипотекарних хартија од вредности (МБС). Улагања у хипотеке у непокретне имовине воде у пословне и стамбене хипотеке у поверење и издавање интереса за ове хипотеке инвеститорима.
Разлике између УИТ-а и узајамних фондова
Узајамни фондови су отворени фондови, што значи да портфељ менаџер може да купује и продаје хартије од вредности у портфељу. Инвестициони циљ сваког узајамног фонда је да надмаши одређено мерило, а портфељски менаџер тргује хартијама од вредности да би тај циљ постигао. На пример, заједнички фонд акција може да има за циљ да надмаши Стандард & Поор'с 500 индекс акција са великим ограничењима.
Многи инвеститори радије користе узајамне фондове за улагање у акције како би се портфељем могло трговати. Ако је инвеститор заинтересован за куповину и држање портфеља обвезница и зарађивање камата, та особа може купити УИТ или затворени фонд са фиксним портфељем. На пример, УИТ плаћа приход од камата на обвезнице и држи портфељ до одређеног крајњег датума када се обвезнице продају, а главни износ врати власницима. Инвеститор обвезница може да поседује разнолики портфељ обвезница у УИТ-у, уместо да управља плаћањем камата и откупом обвезница на личном брокерском рачуну.
