Преносни омјер је опћа класификација која описује финансијски омјер који упоређује неки облик власничког капитала (или капитала) са средствима која је позајмила компанија. Зупчаник је мерење финансијског утицаја компаније, а преносни омјер је један од најпопуларнијих метода процене финансијске способности компаније.
Кључне Такеаваис
- Преносни омјер је опћа класификација која описује финансијски коефицијент који упоређује неки облик власничког капитала (или капитала) са средствима позајмљеним од компаније. Нето пријеносно средство може се израчунати и дијељењем укупног дуга на укупни капитал акционара. Оптимално пребацивање омјер првенствено одређује појединачно предузеће у односу на друга предузећа унутар исте индустрије.
Коефицијент задужености
Иако постоји неколико варијација, најчешћи омјер мјери колико се компанија финансира дугом у односу на то колико финансира капитал, а често се назива и нето пријеносни омјер. Висок преносни однос значи да компанија има већи удио дуга у односу на капитал. Супротно томе, низак пријеносни однос значи да компанија има мали удио дуга у односу на капитал.
Пребацивање капитала је британски термин који се односи на износ дуга који компанија има у односу на њен капитал. У Сједињеним Државама капитално пребацивање је познато као финансијска полуга и синоним је нето преноса.
Шта је добар однос брзине?
Како израчунати нето преносни однос
Нето пријеносни однос израчунава се према:
Сігналы абмеркавання Нето преносни коефицијент = Акционарски капиталЛТД + СТД + Банка прекорачења по кредитима: ЛТД = Дугорочни дугСТД = Краткорочни дуг
Нето пренос се такође може израчунати дељењем укупног дуга на укупни капитал акционара. Коефицијент, изражен у процентима, одражава износ постојећег капитала који би био потребан за отплату свих неизмирених дугова.
Коефицијенти добре и лоше брзине
Оптимални преносни однос првенствено одређује појединачна компанија у односу на друге компаније у истој индустрији. Међутим, ево неколико основних смерница за добре и лоше преносне односе:
- Преносни омјер већи од 50% обично се сматра високо полужним или усмјереним. Као резултат тога, компанија би била изложена већем финансијском ризику, јер би у временима нижих профита и виших каматних стопа предузеће била подложнија затезању кредита и банкроту. Преносни омјер мањи од 25%, инвеститори и зајмодавци обично сматрају ниским ризиком. Пренос између 25% и 50% обично се сматра оптималним или нормалним за добро етаблиране компаније.
Шта о брзини преноса говори о ризику?
Преносни омјер је показатељ финансијског ризика повезаног с компанијом. Ако компанија има превише дуга, може доћи у финансијску невољу.
Висок пријеносни омјер показује високи удио дуга према капиталу, док низак пријеносни омјер показује супротно. Капитал који долази од поверилаца ризичнији је од новца који потичу од власника компаније, јер повериоци и даље морају бити враћени без обзира да ли посао доноси приход. И зајмодавци и инвеститори пажљиво анализирају преносне омјере компаније, јер одражавају ниво ризика који су повезани са компанијом. Компанија са превише дуга може бити у ризику од неплаћања или банкрота, посебно ако зајмови имају променљиве каматне стопе и постоји нагли скок стопа.
Међутим, финансирање дуга или употреба полуга није нужно црвена застава. Ако се правилно инвестира, дуг може помоћи компанији да прошири пословање, дода нове производе и услуге и на крају повећа добит. Супротно томе, компанија која се никад не задужује можда неће пропустити прилику за раст свог пословања тако што не користи јефтин облик финансирања, уколико су каматне стопе ниске.
Важно је упоредити преносни однос компаније са компанијама из исте индустрије. Компаније које су капитално интензивне или имају многа основна средства, попут индустријалаца, вероватно ће имати више дуга у односу на компаније са мање основних средстава.
На пример, комуналије би обично имале висок преносни однос, али могу се сматрати прихватљивим јер је то регулирана индустрија. Комуналне компаније имају монопол на тржишту, чинећи свој дуг мање ризичним него компанија са истим нивоом дуга, која послује на конкурентном тржишту.
Суштина
Обично, мали преносни однос значи да је компанија финансијски стабилна, али није сав дуг лош.
За компаније је битно да управљају нивоима свог дуга. Међутим, важно је и да компаније ставе имовину у своје билансе стања, укључујући дуг користећи повећавање зараде и профита за своје акционаре.
Сигурни преносни однос може варирати од компаније до компаније и у великој мери је одређен начином на који се управља дугом компаније и успешношћу компаније. Много фактора би требало узети у обзир при анализи брзина, као што су раст зараде, тржишни удео и новчани ток компаније.
Такође је вредно размотрити да би добро основане компаније могле да отплате свој дуг издавањем капитала, уколико је потребно. Другим речима, имати дуг у свом билансу стања може бити стратешка пословна одлука јер може значити мање капитално финансирање. Мањи број преосталих акција може резултирати мањим раздуживањем акција и потенцијално довести до повишене цене акција.
