Амазон.цом (АМЗН), водећа светска компанија за е-трговину, у последњој деценији је расла задивљујућим темпом, под водством извршног директора и оснивача Јеффа Безоса, повећавши приход од девет пута на процењене 232 милијарде долара прошле године. Данас је то једна од највећих светских компанија по тржишној вредности. Тај раст је подстакао не само е-трговина, већ и новонастало лидерство у облачном рачунању и новим производним линијама, попут Алека, свог виртуелног помоћника. Очекује се да ће компанија 31. јануара извести резултате у четвртом тромесечју.
Аналитичари процјењују да ће приход порасти за 19%, на 71, 9 милијарди долара, док ће зарада бити двоструко већа. Амазон је крајем децембра објавио да је поставио нови рекорд продаје празника, што сугерише да би резултати компаније у четвртом тромесечју могли бити знатно испред процена. Акције Амазона пале су у октобру, након што су пропустиле процене прихода за треће тромесечје.
У четвртом тромјесечју инвеститори ће пажљиво пратити да ли је приход - дуготрајни кључни показатељ у Амазону - на правој компанији, као и у кључним областима раста, као што су облачне услуге, оглашавање, трговина малопродајом намирницама кроз аквизицију цјеловите хране, а такође утицај празничне продаје на основни посао е-трговине у Амазону, који и даље доноси огромну већину прихода компаније.
Све о АВС-у
Али чак и уз јаку празничну продају, инвеститори ће се вероватно фокусирати на посао са веб услугама, такође познат као АВС, који је постао толико велик да је сада дуел са Мицрософт Цорп. (МСФТ) за прво место у индустрији. Према подацима БусинессКуанта, продаја АВС-а готово се утростручила од првог квартала 2016., са 2, 5 милијарди на 6, 7 милијарди УСД у прошлом кварталу. Поред тога, АВС је порастао на 12% укупног прихода Амазона у последњем кварталу, у односу на око 9% почетком 2016.
Марже масног облака
Међутим, оно што је још критичније је шта АВС додаје у крајњој линији компаније. Оперативни приход за јединицу порастао је са око 600 милиона долара у првом кварталу 2016. на 2, 1 милијарде долара у прошлом кварталу, што је богата оперативна профитна маржа од 31%.
Успоравање раста прихода
Облачно пословање облака богатих Амазоном помоћи ће му да настави са брзим темпом профита, чак и док се укупни раст прихода компаније успорава са 31% у 2018. на 18, 5% у 2020. За разлику од тога, аналитичари процењују да ће зараде расти за 39% у 2019. и 48 % у 2020.
Није лако вредновати
У прошлости су инвеститори углавном цењели Амазон на његовом расту прихода. Међутим, то се може промијенити како се тај раст успорава, а зараде постају важније. Акције изгледају скупо у односу на њен историјски однос цене и продаје, који обично досеже око 2, 7 пута у проценама у наредних 12 месеци. Међутим, акције се тргују по отприлике три пута проценама за следећу годину.
Преглед опција трговаца на АМЗН залихама
На тржишту опција се цене ниског степена волатилности за АМЗН акције следеће резултате. Дуготрајна стратегија опција наговештава да се акције повећавају или падају 8% у односу на штрајкачку цену од 1650 долара. Ставља залихе у распон трговања између 1.510 и 1.790 долара према опцијама истека 15. фебруара. Међутим, вреди приметити да број биковских позива надмашује медведске улоге у односу на скоро 2 према 1, са отприлике 1.400 уговора о отвореном позиву. на само 900 уговора о отвореном стављању, што сугерише пораст акција. Вредност отворених позива није мали улог, готово 10 милиона долара.
Беарисх Амазон Тецхницал Цхарт
Иако опције сугерирају да ће акције расти, технички графикон за Амазон је медвједаст и сугерира да дионице могу дугорочно пасти. Акције су у тренду ниже од свог врхунца у септембру по цени од око 2.050 долара. Графикон показује да залихе тренутно остају на нивоу техничке подршке око 1.620 долара. Ако падне испод те цене, вероватно ће пасти на следећи ниво подршке око 1.475 долара, што је пад од 10 процената у односу на тренутну цену од око 1.650 долара.
Други медвјеђи индикатор је индекс релативне снаге, који има тенденцију нижег тренутка јер је достигао ниво прекомерне куповине изнад 80 почетком 2018. То би сугерирало да биковски замах још увијек напушта залиху и даље пада.
Највећа слабост Амазона данас могу бити стална висока очекивања инвеститора од акција које су у прошлој деценији порасле 34 пута и које су имале наизглед неограничен узлазни потенцијал последњих година.
То се може променити: Акција је пала више од 30% у односу на максимум прошле године. И док су Амазонове акције надокнадиле део тог губитка ове године, акције ће се можда борити јер улагачи покушавају да преиспитају капитал као спорост продаје. То ће можда више него икада и прије налагати инвеститорима да се фокусирају на будућност свог облачног пословања.
Мицхаел Крамер је оснивач Мотт Цапитал Манагемент ЛЛЦ-а, регистровани саветник за инвестиције и менаџер компаније која је активно управљала, дугорочним само тематским портфељем раста. Крамер обично купује и држи залихе у трајању од три до пет година. Информације које су представљене су само у образовне сврхе и не намеравају понудити или затражити продају или куповину било којих одређених хартија од вредности, улагања или стратегија улагања. Улагања укључују ризик и ако није другачије наведено, нису гарантована. Обавезно се пре консултације са квалификованим финансијским саветником и / или пореским стручњаком саветујте пре примене било које овде расправљене стратегије. На захтев, саветник ће доставити списак свих препорука даних у последњих дванаест месеци. Досадашњи учинак није показатељ будућег учинка.
